چهار عاملی که تقاضای نقره را هدایت میکنند
نقره دارای کاربردهای دوگانه صنعتی و سرمایهگذاری است، بدین معنا که تقاضای نقره از منابع مختلف و متنوعی نشات میگیرد.
نقره به عنوان تطبیقپذیرترین فلز گرانبها شناخته میشود و موارد استفاده نهایی آن دامنهای وسیع از ظروف نقره تا پزشکی، و همچنین کاربردهای صنعتی و فناوری را در بر میگیرد که سهمی بیش از نیمی از تقاضای سالانه جهانی را به خود اختصاص میدهند.
بر اساس آخرین بررسی جهانی نقره که توسط موسسه نقره در آوریل ۲۰۲۵ منتشر شد، تقاضای جهانی نقره فیزیکی در سال ۲۰۲۴ به ۱.۱۶ میلیارد اونس رسید که اندکی کمتر از رکورد ۱.۲۸ میلیارد اونسی ثبت شده در سال ۲۰۲۲ بود.
تقاضای صنعتی تحت تاثیر حرکت به سمت انرژیهای تجدیدپذیر در روندی صعودی قرار دارد؛ به طور خاص، تقاضای نقره باید از توسعه بخش انرژی خورشیدی، خودروهای الکتریکی و استفاده روزافزون از هوش مصنوعی (AI) و مراکز داده (Data Centers) منتفع شود. این فلز رسانای عالی برای گرما و الکتریسیته است و آن را برای استفاده در پنلهای خورشیدی ایدهآل میسازد.
برای سال ۲۰۲۵، موسسه نقره انتظار دارد که تقاضای جهانی نقره با کاهش ۱ درصد به ۱.۱۵ میلیارد اونس برسد، اما همچنان در سطوح بالای تاریخی باقی بماند. با در نظر گرفتن تمام این موارد، در اینجا نگاهی به چهار عامل محرک تقاضای نقره میاندازیم.
۱. ساخت و تولید صنعتی
تقاضای مورد انتظار در سال ۲۰۲۵: ۶۷۷.۴ میلیون اونس
نقره بهترین رسانای الکتریکی و حرارتی در میان تمام فلزات است، بنابراین تعجبی ندارد که در ساخت و تولید صنعتی مورد استفاده قرار میگیرد. تقاضای صنعتی نقره در سالهای اخیر شاهد رشد مداوم بوده است. تقاضای صنعتی که در سال ۲۰۱۶ تنها ۴۹۱ میلیون اونس بود، به ۵۹۲.۳ میلیون اونس در سال ۲۰۲۲، ۶۵۷.۱ میلیون اونس در سال ۲۰۲۳ و به رکورد ۶۸۰.۵ میلیون اونس در سال ۲۰۲۴ افزایش یافت.
برای سال ۲۰۲۵، موسسه نقره معتقد است که تقاضای صنعتی شاهد کاهشی جزئی معادل ۰.۵ درصد خواهد بود و به ۶۷۷.۴ میلیون اونس خواهد رسید.
در اینجا مروری مختصر بر کاربردهای اصلی صنعتی که محرک تقاضای نقره هستند، ارائه میشود:
الکترونیک: در الکترونیک، نقره صنعتی عمدتاً در خازنهای سرامیکی چندلایه، سوئیچهای غشایی، فیلمهای نقرهاندود، شیشههای جلو خودرو با گرمایش الکتریکی، چسبهای رسانا و آمادهسازی خمیرهای فیلمضخیم استفاده میشود.
طبق اعلام موسسه نقره، انتظار میرود الکترونیک همچنان یک محرک مهم برای نقره باقی بماند و پیشبینی میشود مصرف کلی نقره صنعتی در سال ۲۰۲۵ به ۴۵۶.۶ میلیون اونس برسد. فتوولتائیکها بزرگترین بخش تقاضای الکترونیک را تشکیل میدهند که در سال ۲۰۲۴ مجموعاً به ۱۹۷.۶ میلیون تن [نکته مترجم: در متن اصلی واحد تن ذکر شده است که احتمالاً اشاره به تناژ پنلها دارد، اما در مقیاس بازار نقره معمولاً اونس ملاک است] رسید.
با استفاده از نقره به عنوان جوهر رسانا، سلولهای فتوولتائیک نور خورشید را به الکتریسیته تبدیل میکنند. این سلولها برای تشکیل پنلهای خورشیدی با هم ترکیب میشوند. استفاده از نقره در ساخت سلولهای فتوولتائیک، که به عنوان سلولهای خورشیدی نیز شناخته میشوند، به عنوان حوزهای با رشد سریع در کوتاهمدت تا میانمدت دیده میشود. در واقع، سازمان SolarPower Europe گزارش داد که کل تاسیسات نصب شده تا پایان سال ۲۰۲۴ به ۲.۲ تراوات رسید و انتظار میرود تا سال ۲۰۳۰ بیش از سه برابر شده و به بیش از ۷ تراوات برسد.
صنعت خودرو: هر کنش الکتریکی در یک خودروی مدرن با کنتاکتهای روکششده با نقره فعال میشود. عملکردهای پایه مانند استارت زدن موتور، باز کردن شیشههای برقی، تنظیم صندلیهای برقی و بستن صندوق عقب برقی همگی با استفاده از یک سوئیچ غشایی نقره فعال میشوند. علاوه بر این، در ژانویه ۲۰۲۱، موسسه نقره گزارش داد که بسته به مدل، خودروهای الکتریکی باتریدار (BEVs) حاوی بین ۲۵ تا ۵۰ گرم نقره هستند، در حالی که خودروهای هیبریدی بین ۱۸ تا ۳۴ گرم نقره مصرف میکنند. این ارقام در مقایسه با ۱۵ تا ۲۸ گرم نقره در یک خودروی سبک با موتور احتراق داخلی است.
موسسه نقره پیشبینی کرده است که تقاضای خودرو برای نقره میتواند تا سال ۲۰۲۵ به ۹۰ میلیون اونس برسد. این انجمن بیان میکند که تقاضای نقره از سوی صنعت خودرو توسط سرمایهگذاری در زیرساختها، تلاشهای گستردهتر برای کربنزدایی و گسترش ایستگاههای شارژ هدایت خواهد شد.
لحیمکاری سخت و نرم: افزودن نقره به فرآیند لحیمکاری نرم یا سخت به تولید اتصالات صاف، ضد نشت و مقاوم در برابر خوردگی هنگام ترکیب قطعات فلزی کمک میکند. علاوه بر این، آلیاژهای لحیمکاری نقره به طور گسترده در همه چیز از تهویه مطبوع و تبرید تا توزیع نیروی الکتریکی استفاده میشوند. موسسه نقره پیشبینی میکند تقاضا از این بخش در سال ۲۰۲۵ مجموعاً به ۵۲.۹ میلیون اونس برسد.
۲. جواهرات
تقاضای مورد انتظار در سال ۲۰۲۵: ۱۹۶.۲ میلیون اونس
جواهرات اغلب همان چیزی است که افراد غیرمتخصص هنگام فکر کردن به تقاضای نقره در نظر میگیرند. و دلیل خوبی هم دارد؛ مواد اندکی وجود دارند که مناسبتر از نقره برای جواهرات باشند. نقره که درخشان اما مقاوم است، به خوبی به مجسمهسازی و شکلدهی پاسخ میدهد، نیاز به مراقبت حداقلی دارد و مادامالعمر باقی میماند.
در حالی که نقره و طلا کیفیتهای کاری مشابهی دارند، این فلز سفید از بازتابدهندگی بیشتری برخوردار است و میتواند به جلایی درخشان دست یابد. حجم عظیمی از عرضه نقره حاصل از تولید معدن به شکلی از جواهرات تبدیل میشود. این بخش در سال ۲۰۲۴ با رشد ملایم ۳ درصد به ۲۰۸.۷ میلیون اونس رسید، اما موسسه نقره پیشبینی میکند که در سال ۲۰۲۵ یک بازگشت قابل توجه رخ دهد و با کاهشی ۶ درصد به ۱۹۶.۲ میلیون اونس برسد.
۳. شمش نقره، سکه نقره و نقره سرمایه گذاری
تقاضای مورد انتظار در سال ۲۰۲۵: ۲۰۴.۴ میلیون اونس
منبع دیگر تقاضای نقره، استفاده از آن به عنوان سرمایهگذاری در قالب سکههای نقره، نقره سرمایه گذاری و سکههای نقرهای غیررسمی است. طبق گفته موسسه نقره، این طبقهبندی شامل نقرهای است که برای ساخت شمش استفاده میشود، و همچنین خریدهای شمش کوچک توسط سرمایهگذاران خرد.
سکههای نقره تاریخچهای طولانی دارند. سکههای ضرب شده نقره اولین بار در منطقه مدیترانه شرقی در سال ۵۵۰ قبل از میلاد مورد استفاده قرار گرفتند و تا سال ۲۶۹ قبل از میلاد، امپراتوری روم نیز نقره را پذیرفته بود. نقره تا قرن نوزدهم، زمانی که از ضرب سکه عادی حذف شد، ارز اصلی در گردش بود.
اگرچه امروزه نقره در بسیاری از سکههای در گردش استفاده نمیشود، ضرابخانهها در بسیاری از کشورها همچنان سکههای شمش و میلههای با خلوص بالا برای سرمایهگذاران تولید میکنند.
تقاضای سرمایهگذاری نقره فیزیکی در سال ۲۰۲۲ به رکورد ۳۳۸.۳ میلیون اونس رسید، اما در سال ۲۰۲۳ به طور قابل توجهی به ۲۴۴.۳ میلیون اونس کاهش یافت و سپس در سال ۲۰۲۴ با افت ۲۲ درصد دیگر به ۱۹۰.۹ میلیون اونس رسید.
با این حال، با افزایش عدم قطعیت در بازارهای مالی جهانی، این موسسه رشد ۷ درصد را برای سال ۲۰۲۵ پیشبینی میکند که به ۲۰۴.۴ میلیون اونس خواهد رسید.
محصولات قابل معامله در بورس (ETPs) و صندوقهای قابل معامله نقره (ETFs) مقادیر قابل توجهی نقره فیزیکی خریداری میکنند.ETPهای نقره طی پنج سال گذشته نوسانات بالایی را تجربه کردهاند، به طوری که تقاضا در سال ۲۰۲۰ با خالص ورودی ۳۳۱.۱ میلیون اونس نقره به اوج رسید که در سال ۲۰۲۱ به ۶۴.۹ میلیون اونس کاهش یافت. پس از همهگیری، ETPها خروجیهای سنگینی را تجربه کردند و سرمایهگذاران ۱۱۷.۴ میلیون اونس را در سال ۲۰۲۲ و ۳۷.۶ میلیون اونس را در سال ۲۰۲۳ به فروش رساندند.
در سال ۲۰۲۴، با نفوذ عدم قطعیت به بازارهای مالی جهانی، سرمایهگذاران بار دیگر بهETPها بازگشتند و تقاضا را به ۶۱.۶ میلیون اونس نقره ورودی به این محصولات رساندند.
موسسه نقره انتظار دارد تقاضا در سال ۲۰۲۵ با رشد ۱۴ درصد به ۷۰ میلیون اونس برسد و این ورودیها را به کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، نگرانیها در مورد بار بدهی ایالات متحده و بیثباتی در خاورمیانه نسبت میدهد.
۴. ظروف نقره
تقاضای مورد انتظار در سال ۲۰۲۵: ۴۶ میلیون اونس
نقره استرلینگ از قرن چهاردهم استاندارد ظروف توخالی و ظروف تخت نقره بوده است. کارد و چنگال نقره و سایر دکورها برای نسلها دوام میآورند زیرا در برابر تیرگی مقاوم هستند و دکوری سنتی در خانههای سراسر جهان محسوب میشوند. فلز پایه مس با نقره مخلوط میشود تا آن را برای استفاده به عنوان کارد و چنگال، کاسه و اقلام تزئینی تقویت کند.
تقاضا برای این فلز از سوی صنعت ظروف نقره در سال ۲۰۲۲ به ۷۳.۵ میلیون اونس رسید اما از آن زمان به ۵۴.۲ میلیون اونس در سال ۲۰۲۴ کاهش یافته است. موسسه نقره انتظار دارد که بازار در سال ۲۰۲۵ با ریزش ۱۵ درصد دیگر مواجه شده و به ۴۶ میلیون اونس برسد.
