HyProMag نامه تمایل (LOI) به ارزش ۹۲ میلیون دلار از بانک EXIM دریافت کرد

شرکت HyProMag USA نامه تمایلی (LOI) از بانک صادرات و واردات ایالات متحده (EXIM) برای تأمین مالی تا سقف ۹۲ میلیون دلار جهت احداث یک کارخانه جدید بازیافت عناصر خاکی کمیاب و تولید آهنربا در منطقهDallas-Fort Worth، تگزاس، ایالات متحده، دریافت کرده است.

این تحول در راستای تلاش‌های دولت ایالات متحده برای تقویت تولید داخلی مواد معدنی است.

شرکت HyProMag USA یک سرمایه‌گذاری مشترک (joint venture) میان شرکت‌های CoTec و HyProMag است؛ شرکت HyProMag به طور کامل تحت مالکیت Maginito قرار دارد که خود آن نیز تحت مالکیت اکثریت شرکت Mkango Resources است.

این شرکت برای تأسیس کارخانه یکپارچه خود از فناوری بازیافت ضایعات آهنربا با فرآوری هیدروژنی (HPMS) بهره می‌برد.

این فناوری که در گروه مواد مغناطیسی دانشگاه بیرمنگام توسعه یافته، نشان‌دهنده یک پیشرفت قابل توجه نسبت به روش‌های موجود بازیافت آهنرباهای خاکی کمیاب است.

Julian Treger، مدیرعامل شرکتCoTec، اظهار داشت: ما از علاقه بانک EXIM به این پروژه بسیار خرسندیم. این پروژه قویاً با ابتکار عمل EXIM با عنوان "Make More in America" (تولید بیشتر در آمریکا) همسو است، که شرایط تأمین مالی مطلوبی را برای شرکت‌های آمریکایی که با رقابت خارجی روبرو هستند، فراهم می‌کند تا اطمینان حاصل شود که ایالات متحده در برخی حوزه‌های صادراتی حیاتی، از جمله تولید داخلی آهنرباهای دائمیNdFeB، به استقلال داخلی دست می‌یابد.

وی افزود: ما معتقدیم که این پروژه می‌تواند یکی از عوامل اصلی در دستیابی به استقلال هدفمند ایالات متحده در زمینه آهنرباهای دائمی باشد و سرعتی که قابلیت‌های HyProMag USA می‌تواند به کار گرفته شود، این پروژه را از رقبای بالقوه متمایز می‌کند.

نامه تمایل از سوی بانک EXIM در پاسخ به فرمان اجرایی 2421 صادر شده است که خواستار اقدام فوری برای تقویت تولید مواد معدنی در ایالات متحده می‌باشد.

این اقدامات شامل تسریع فرآیندهای صدور مجوز، بسیج سرمایه برای تولیدکنندگان و ایجاد ذخایر استراتژیک مواد معدنی است.

در نوامبر ۲۰۲۴، شرکت HyProMag USA از برنامه‌های خود برای انجام یک مطالعه امکان‌سنجی رونمایی کرد که شامل مرکز اصلی در تگزاس و دو سایت پیش‌فرآوری در کارولینای جنوبی و نوادا است.

تا ماه مارس ۲۰۲۵، این شرکت اعلام کرد که فاز مهندسی خود را برای گنجاندن مخازن HPMS اضافی گسترش داده و در حال بررسی گزینه‌هایی برای رشد بیشتر است.

پیش‌بینی می‌شود که مرکز Dallas Fort Worth سالانه ۷۵۰ تن (tpa) آهنربای NdFeB همجوشی پودری شده بازیافتی و ۸۰۷ تن در سال محصولات جانبی NdFeB تولید کند و ظرفیت کل آن ظرف پنج سال پس از بهره‌برداری به ۱۵۵۷ تن برسد.

انتظار می‌رود این کارخانه به مدت ۴۰ سال فعالیت کند، ۹۰ تا ۱۰۰ شغل تخصصی ایجاد نماید و پودر آلیاژ NdFeB را برای بازار ایالات متحده تأمین کند.

یک مطالعه مستقل در مارس ۲۰۲۵، ردپای کربنی پایین محصولات HyProMag USA را تأیید کرد که تنها ۲.۳۵ کیلوگرم معادل دی‌اکسید کربن به ازای هر کیلوگرم محصول بلوک همجوشی پودری شده برش خورده NdFeB است.

Will Dawes، مدیرعامل شرکتMkango، گفت: توسعه HyProMag USA برای زنجیره‌های تأمین عناصر خاکی کمیاب در ایالات متحده تحول‌آفرین خواهد بود و ما بسیار خرسندیم که این موضوع در علاقه بانک EXIM منعکس شده است.

وی ادامه داد: با توجه به اینکه فاز مهندسی دقیق پروژه به خوبی در حال پیشرفت است، HyProMag USA در موقعیت مناسبی برای ایجاد یک مرکز داخلی جدید و بزرگ برای بازیافت و تولید آهنربا و بستری برای رشد بیشتر در آمریکای شمالی قرار دارد.

تحلیل  و جمع بندی

۱. زمینه استراتژیک: تقابل ژئوپلیتیک و امنیت زنجیره تأمین

فرمان اجرایی 2421 و ابتکار "Make More in America" پاسخ مستقیم به سلطه تقریباً کامل چین بر زنجیره تأمین عناصر خاکی کمیاب (REEs) و به ویژه آهنرباهای دائمی (NdFeB) است. در حال حاضر (اواسط سال ۲۰۲۵)، چین بیش از ۸۵ درصد از فرآوری REE و بیش از ۹۰ درصد از تولید آهنرباهای NdFeB جهان را کنترل می‌کند. این وابستگی، یک ریسک بزرگ برای صنایع حیاتی آمریکا از جمله دفاع، خودروهای الکتریکی (EV) و انرژی‌های تجدیدپذیر (به خصوص توربین‌های بادی) محسوب می‌شود. سرمایه‌گذاری ۹۲ میلیون دلاریEXIM، یک سیگنال قوی از اراده دولت برای کاهش این ریسک از طریق حمایت از تولیدکنندگان داخلی است.

۲. تحلیل کمی

ظرفیت تولید در مقیاس بازار: ظرفیت برنامه‌ریزی شده HyProMag ( 1557 تن در سال) در نگاه اول ممکن است بزرگ به نظر نرسد، اما باید آن را در مقایسه با بازار آمریکا سنجید. بر اساس داده‌های Adamas Intelligence و سازمان زمین شناسی ایالات متحده (USGS)، تقاضای سالانه ایالات متحده برای آهنرباهای NdFeB در سال ۲۰۲۵ بین ۱۲,۰۰۰ تا ۱۵,۰۰۰ تن تخمین زده می‌شود. بنابراین، کارخانه HyProMag به تنهایی قادر خواهد بود حدود ۱۰ تا ۱۳ درصد از کل تقاضای فعلی ایالات متحده را تأمین کند. این یک سهم بازار قابل توجه برای یک پروژه واحد است و نشانگر پتانسیل بالای آن برای تبدیل شدن به یک بازیگر کلیدی داخلی است.

تحلیل اقتصادی و قیمت‌گذاری: جذابیت اقتصادی این پروژه به دو عامل کلیدی بستگی دارد:

قیمت عناصر خاکی کمیاب: قیمت‌های فعلی (ژوئن ۲۰۲۵) برای اکسیدهای کلیدی مورد استفاده در آهنرباها بالا باقی مانده است. برای مثال:

اکسید نئودیمیوم(Neodymium Oxide) : حدود ۶۵ دلار بر کیلوگرم

اکسید پرازئودیمیوم-نئودیمیوم(PrNd Oxide) : حدود ۷۰ دلار بر کیلوگرم

اکسید دیسپروزیوم(Dysprosium Oxide) : حدود ۳۱۰ دلار بر کیلوگرم

اکسید تربیوم(Terbium Oxide) : حدود ۹۵۰ دلار بر کیلوگرم

قیمت بالای عناصر خاکی کمیاب سنگین (HREEs) مانند دیسپروزیوم و تربیوم، که برای عملکرد آهنرباها در دمای بالا ضروری هستند، بازیافت را از نظر اقتصادی بسیار جذاب می‌کند.

مزیت هزینه بازیافت: فرآیند HPMS از نظر تئوری هزینه‌های انرژی و شیمیایی بسیار کمتری نسبت به استخراج اولیه و فرآیندهای جداسازی پیچیده (مانند استخراج با حلال) دارد. ردپای کربنی بسیار پایین (۲.۳۵ کیلوگرم CO₂e در هر کیلوگرم محصول) در مقایسه با ردپای کربنی استخراج اولیه (که می‌تواند بیش از ۳۰ کیلوگرم CO₂e در هر کیلوگرم باشد)، یک مزیت رقابتی مهم در بازاری است که به طور فزاینده‌ای به معیارهای ESG (محیطی، اجتماعی و حاکمیتی) اهمیت می‌دهد. این مزیت می‌تواند منجر به دریافت قیمت‌های پریمیوم برای محصولات "سبز" شود.

مقایسه با رقبا: رقیب اصلی داخلیHyProMag، شرکت MP Materials است که در حال ساخت تأسیسات تولید آهنربای خود در همان ایالت تگزاس است. مدل کسب‌وکار MP Materials بر پایه یک زنجیره تأمین یکپارچه از معدن (Mountain Pass) تا آهنربا استوار است. در مقابل، HyProMag بر مدل اقتصاد چرخشی (Circular Economy) متمرکز است. این دو مدل رقیب مستقیم یکدیگر نیستند، بلکه مکمل هم هستند. HyProMag به ضایعات پس از تولید و آهنرباهای پایان عمر وابسته است، در حالی که MP Materials به سنگ معدن استخراجی خود متکی است. این تنوع در مدل‌های تأمین، انعطاف‌پذیری کلی زنجیره تأمین آمریکا را افزایش می‌دهد.

۳. ریسک‌ها و چشم‌انداز

ریسک تأمین خوراک(Feedstock Risk): بزرگترین چالش برای هر پروژه بازیافت، تضمین یک جریان پایدار و با کیفیت از مواد اولیه است. HyProMag باید قراردادهای بلندمدتی با تولیدکنندگان تجهیزات اصلی (OEMs) در صنایع خودروسازی، الکترونیک و انرژی برای جمع‌آوری ضایعات آهنربا منعقد کند. موفقیت پروژه به شدت به این عامل وابسته است.

ریسک مقیاس‌پذیری فناوری(Technology Scaling Risk): فناوری HPMS در مقیاس آزمایشگاهی و پایلوت موفق بوده است، اما انتقال آن به تولید صنعتی با ظرفیت ۱۵۵۷ تن در سال چالش‌های مهندسی خاص خود را دارد. بازار به دقت بر عملکرد این فناوری در مقیاس تجاری نظارت خواهد کرد.

ریسک نوسانات قیمت(Price Volatility Risk): افت شدید قیمت عناصر خاکی کمیاب (که در کوتاه‌مدت بعید به نظر می‌رسد اما غیرممکن نیست) می‌تواند حاشیه سود بازیافت را کاهش داده و رقابت‌پذیری آن را در برابر تولید اولیه به چالش بکشد. با این حال، حمایت دولتی (مانند تأمین مالی EXIM) به عنوان یک ضربه‌گیر در برابر این نوسانات عمل می‌کند.

جمع‌بندی

این گزارش نشان‌دهنده یک نقطه عطف مهم در تلاش‌های غرب برای شکستن انحصار چین در بازار مواد استراتژیک است. نامه تمایل بانک EXIM به HyProMag USA صرفاً یک وام نیست، بلکه یک سرمایه‌گذاری استراتژیک ملی است.

پروژهHyProMag USA، با تکیه بر فناوری نوآورانه بازیافت و حمایت قوی دولتی، پتانسیل آن را دارد که به یک رکن اساسی در زنجیره تأمین داخلی آهنرباهای دائمی ایالات متحده تبدیل شود. این پروژه نه تنها به کاهش وابستگی ژئوپلیتیکی کمک می‌کند، بلکه یک مدل اقتصاد چرخشی پایدار و با ردپای کربنی پایین را ترویج می‌دهد که با روندهای جهانی ESG همسو است.

نکات برجسته

اهمیت استراتژیک: این پروژه مستقیماً به اهداف امنیت ملی ایالات متحده در زمینه تأمین مواد حیاتی پاسخ می‌دهد و یک گام عملی برای ایجاد یک زنجیره تأمین انعطاف‌پذیر و مستقل از چین است.

مزیت فناورانه: فناوری HPMS با کاهش قابل توجه مصرف انرژی و اثرات زیست‌محیطی، یک مزیت رقابتی پایدار برای HyProMag ایجاد می‌کند و آن را از روش‌های سنتی متمایز می‌سازد.

تأثیر بر بازار: با تأمین بیش از ۱۰ درصد از تقاضای فعلی آمریکا، این کارخانه می‌تواند به ایجاد یک بازار داخلی رقابتی کمک کرده و بر پویایی قیمت‌گذاری در آمریکای شمالی تأثیر بگذارد.

اهمیت مدل اقتصاد چرخشی: در دنیایی با منابع محدود و تمرکز فزاینده بر پایداری، مدل بازیافت HyProMag یک الگوی آینده‌نگرانه برای مدیریت مواد حیاتی است.

توصیه‌های کلیدی 

رصد پیشرفت پروژه: مراحل کلیدی مانند نهایی شدن قراردادهای تأمین خوراک، شروع ساخت‌وساز و گزارش‌های اولیه از عملکرد کارخانه باید به دقت دنبال شوند.

تحلیل سیاست‌های حمایتی: هرگونه سیاست تعرفه‌ای یا حمایتی بیشتر از سوی دولت آمریکا برای تولیدات داخلی می‌تواند جذابیت اقتصادی این پروژه و پروژه‌های مشابه را به شدت افزایش دهد.

ارزیابی تحولات بازار REE: نوسانات قیمت عناصر خاکی کمیاب، به ویژه در واکنش به سیاست‌های صادراتی چین، تأثیر مستقیمی بر سودآوری HyProMag خواهد داشت و باید به طور مداوم تحلیل شود.