شرکت American Rare Earths اولین اکسیدهای[عناصر نادر خاکی در] وایومینگ را تولید کرد

کانسنگ پروژه Halleck Creek شرکت American Rare Earths (ASX: ARR) در جنوب شرقی وایومینگ، برای اولین بار به کنسانتره‌های اکسید عناصر نادر خاکی سبک و سنگین برای یک آژانس مرتبط با وزارت دفاع تبدیل شده است.

یک گروه تحقیقاتی، کنسانتره‌های تولید شده از ۸۴۰ کیلوگرم کانسنگ ترکیبی از حدود ۳۶ گمانه حفاری در سراسر پروژه را مورد سنجش قرار داد که به خلوص حدود ۹۶.۴ درصد اکسیدهای عناصر نادر خاکی سبک و ۹۷.۱ درصد اکسیدهای عناصر نادر خاکی سنگین دست یافت. این خبر را شرکت در روز جمعه اعلام کرد. این اکسیدها در تولید آهنرباهای دائمی به کار می‌روند.

Joe Evers، مدیرعامل موقت، در بیانیه‌ای اظهار داشت: «این نتایج، یک تأیید شخص ثالث بسیار معنادار ارائه می‌دهد که اکسیدهای عناصر نادر خاکی سبک و سنگین می‌توانند از بدنه کانسنگ میزبان آلانیت در Halleck Creek تولید شوند».

تأیید شخص ثالث

این نتیجه، تأییدیه‌ای از سوی یک نهاد ثالث است مبنی بر اینکه کانسنگ آلانیت این پروژه می‌تواند به پیش‌سازهای قابل فروش عناصر نادر خاکی تبدیل شود و ارزش Halleck Creek را برای توسعه بالقوه منابع داخلی عناصر نادر خاکی، که در فناوری‌های مختلف برای گذار به انرژی سبز استفاده می‌شوند، برجسته می‌کند. Halleck Creek همچنین یکی از بزرگترین پروژه‌های عناصر نادر خاکی در ایالات متحده از منظر تناژ است.

فعالیت مربوط به تولید اکسیدها توسط پژوهشگران دانشگاه کنتاکی انجام شد که با آزمایشگاه ملی Lawrence Livermore و دانشگاهPenn State، به عنوان بخشی از برنامه گسترده‌تر «SynBREE» آژانس پروژه‌های تحقیقاتی پیشرفته دفاعی، همکاری کردند. این برنامه بر زیست‌شناسی سنتزی برای زیست‌استخراج زیستی عناصر نادر خاکی متمرکز است.

سهام این شرکت در بورس سیدنی در روز جمعه با ۴ درصد افزایش به ۰.۳۷ دلار استرالیا به ازای هر سهم بسته شد. ارزش بازار این شرکت ۲۰۸ میلیون دلار استرالیا است.

آهنرباهای عناصر نادر خاکی برای خودروهای الکتریکی(EVs)، توربین‌های بادی و فناوری‌های پیشرفته حیاتی هستند و تقاضا برای آنها به سرعت در حال افزایش است. در حال حاضر، خودروهای الکتریکی و توربین‌های بادی تنها ۱۷ درصد از مصرف جهانی آهنربا را به خود اختصاص می‌دهند. اما تا سال ۲۰۳۰، این سهم می‌تواند برای دستیابی به هدف انتشار خالص صفر تا سال ۲۰۵۰ به ۴۲ درصد افزایش یابد.

بر اساس گزارشی از شرکتMcKinsey & Company، انتظار می‌رود تقاضا برای عناصر نادر خاکی مغناطیسی تا سال ۲۰۳۵ سه برابر شود. این افزایش می‌تواند چالش‌های عرضه جهانی را تشدید کند.

مشارکت قابل توجه

شرکتAmerican Rare Earths، فاز اول پروژهHalleck Creek، یعنی معدن Cowboy State (CSM)، را به عنوان منبع خوراک برای تولیدکنندگان آهنربای ایالات متحده در حالی که ظرفیت داخلی در حال گسترش است، معرفی می‌کند، هرچند این پروژه هنوز در مرحله پیش‌امکان‌سنجی قرار دارد. به گفته این شرکت، بیش از ۱۵,۰۰۰ تن ظرفیت تولید آهنربا در ایالات متحده توسط نهادهای مختلف اعلام شده است.

این امر به معنای نیاز سالانه حدود ۴,۸۰۰ تن نئودیمیم-پرازئودیمیم (NdPr) و حدود ۶۰۰ تن از عناصر نادر خاکی سنگین دیسپروزیم و تربیم است. در مقابل، سناریوی پایه معدن CSM نشان‌دهنده میانگین تولید سالانه حدود ۱,۸۳۳ تنNdPr، ۹۸ تن دیسپروزیم و ۲۴ تن تربیم در طول عمر معدن است.

کاتالیزورهای آتی شامل تکمیل بهینه‌سازی فرآوری، انتشار مطالعه پیش‌امکان‌سنجی و ارائه درخواست مجوز معدنکاری است، اگرچه هیچ جدول زمانی برای این موارد به صورت عمومی اعلام نشده است.

این شرکت استرالیایی تأکید کرد که مطالعه SynBREE مستقل و جدا از فلوشیت پیش‌امکان‌سنجی آن است. پودرهای تولیدی، پیش‌ساز هستند و نه اکسیدهای نهایی جداسازی شده. بازیابی کلی عناصر نادر خاکی از محلول لیچینگ حدود ۸۲ درصد بوده است.

پروژه Mountain Pass شرکت MP Materials (NYSE: MP) در کالیفرنیا، تنها معدن فعال تولیدکننده عناصر نادر خاکی در ایالات متحده است. در ماه ژانویه، این شرکت تولید تجاری فلز NpPr را در کارخانه جدید خود به نام Independence در تگزاس و همچنین تولید آزمایشی آهنرباهای نئودیمیم-آهن-بور را آغاز کرد. این کارخانه، اولین تأسیسات کاملاً یکپارچه تولید فلز، آلیاژ و آهنربای عناصر نادر خاکی در این کشور محسوب می‌شود.

کاهش ریسک

نتایج آزمایشگاهی، داستان کاهش ریسک پروژه Halleck Creek را تقویت می‌کند، در حالی که American Rare Earths فلوشیت متعارف خود را پیش می‌برد. در اوایل سال جاری، شرکت از ارتقاء ۱۰ به ۱ در کل اکسیدهای عناصر نادر خاکی خبر داد.

آنها این موفقیت را با استفاده از اسپیرال‌های گرانشی و جداسازی مغناطیسی با غلتک القایی به دست آوردند. علاوه بر این، آزمایش‌های لیچینگ نتایج امیدوارکننده‌ای نشان داد که آنها را به سمت بررسی استخراج شیمیایی در مخزن باز تحت فشار محیط [لیچینگ مخزنی در فشار اتمسفری] سوق داد.

این شرکت همچنین سفارش تجهیزات با زمان تحویل طولانی را برای یک کارخانه آزمایشی آغاز کرده و در حال برنامه‌ریزی برای استخراج آزمایشی در CSM جهت تأمین خوراک انبوه است.

تسریع در اجرای پروژه

اولین گامHalleck Creek، استخراج از معدن CSM در زمین‌های ایالتی وایومینگ است.American Rare Earths خاطرنشان می‌کند که فرآیند صدور مجوز معدنکاری در این ایالت معمولاً دو تا سه سال طول می‌کشد. این زمان بسیار سریع‌تر از روندهای فدرال است.

بر اساس به‌روزرسانی منتشرشده در ژانویه، این پروژه‌ی گسترده دارای ذخیره‌ی JORC به میزان ۱٫۴۸ میلیارد تن اندازه‌گیری‌شده و مشخص‌شده با عیار ۳٬۳۳۴ پی‌پی‌ام کل اکسیدهای عناصر نادر خاکی (TREO) و همچنین ۱٫۱۴ میلیارد تن ذخیره‌ی استنباط‌شده با عیار ۳٬۲۳۹ پی‌پی‌ام TREO است.

مطالعه‌ی مقدماتی به‌روزرسانی‌شده‌ی پروژه‌ی CSM در سال ۲۰۲۵، سرمایه‌گذاری اولیه به میزان ۴۵۶ میلیون دلار، ارزش خالص فعلی پس از کسر مالیات با نرخ تنزیل ۱۰ درصد برابر با ۵۵۸ میلیون دلار، و نرخ بازگشت داخلی (IRR) ۲۴ درصد را نشان می‌دهد.

این مفروضات، مبنای یک نامه تمایل غیرالزام‌آور از بانک صادرات و واردات ایالات متحده (US EXIM Bank) برای تأمین بدهی تا سقف ۴۵۶ میلیون دلار و یک کمک‌هزینه دولتی ۷.۱ میلیون دلاری از ایالت وایومینگ است.

تحلیل و جمع بندی

جدول زیر بر اساس داده‌های موجود در متن، جهت مقایسه عرضه بالقوه فاز اول پروژه Halleck Creek معدن Cowboy State با تقاضای پیش‌بینی‌شده برای تولید آهنربا در آمریکا، تهیه شده است. این مقایسه، اهمیت استراتژیک پروژه را در زنجیره تأمین داخلی ایالات متحده به تصویر می‌کشد.

مقایسه عرضه سالانه پیش‌بینی‌شده معدن CSM با نیاز سالانه تولید آهنربا در آمریکا (برحسب تن)

 

شکاف عرضه قابل توجه: جدول به وضوح نشان می‌دهد که حتی با به تولید رسیدن فاز اول پروژه Halleck Creek، این معدن به تنهایی قادر به تأمین کامل نیاز داخلی آمریکا برای عناصر کلیدی آهنربا نخواهد بود. این معدن می‌تواند حدود ۳۸ درصد از نیاز NdPr و بخش کوچکتری از نیاز به عناصر سنگین (HREEs) مانند دیسپروزیم و تربیم را پوشش دهد.

اهمیت استراتژیک: با وجود عدم پوشش کامل، مشارکت CSM با تأمین حدود یک‌سوم از نیازNdPr، گامی بسیار حیاتی در جهت کاهش وابستگی به واردات، به‌ویژه از چین، محسوب می‌شود. این پروژه نقش کلیدی در استراتژی امنیت ملی و استقلال زنجیره تأمین آمریکا ایفا می‌کند.

نیاز به پروژه‌های مکمل: این داده‌ها تأکید می‌کنند که برای دستیابی به خودکفایی، ایالات متحده نیازمند توسعه همزمان چندین پروژه معدنی و تأسیسات فرآوری در کنار Halleck Creek است. موفقیت شرکت MP Materials و سرمایه‌گذاری‌های دولتی در آن، شاهدی بر این رویکرد چندجانبه است.

تحلیل کمّی

روندهای قیمتی: تا اواسط آگوست ۲۰۲۵، بازار عناصر نادر خاکی شاهد افزایش قیمت بوده است. قیمت اکسید نئودیمیم-پرازئودیمیم (NdPr) از ابتدای سال بیش از ۲۰ درصد افزایش یافته و به حدود ۸۹.۷۴ دلار بر کیلوگرم رسیده است. قیمت دیسپروزیم (حدود ۴۵۳.۹۰ دلار/کیلوگرم) و تربیم (حدود ۱۹۸۳.۴۰ دلار/کیلوگرم) نیز به ترتیب رشد ۲۸.۵۵ و ۴۲.۰۳ درصدی را تجربه کرده‌اند. این روند صعودی ناشی از تقاضای قوی بخش انرژی پاک و خودروهای الکتریکی و نگرانی از محدودیت‌های صادراتی چین است.

عرضه و تقاضا: گزارش اخیر McKinsey پیش‌بینی می‌کند که تقاضای جهانی برای عناصر نادر خاکی مغناطیسی از ۵۹ هزار تن در سال ۲۰۲۲ به ۱۷۶ هزار تن تا سال ۲۰۳۵ خواهد رسید که می‌تواند منجر به کمبود عرضه تا ۳۰ درصد شود. چین همچنان با کنترل بیش از ۶۰ درصد استخراج و ۸۰ درصد فرآوری، بازیگر مسلط بازار باقی خواهد ماند. این شکاف عرضه، فرصتی قابل توجه برای پروژه‌های غربی مانند Halleck Creek ایجاد می‌کند.

اقتصاد پروژه: بر اساس مطالعه محدوده سال ۲۰۲۵، پروژه CSM با سرمایه اولیه ۴۵۶ میلیون دلار، دارای NPV (با نرخ تنزیل ۱۰ درصد) معادل ۵۵۸ میلیون دلار و IRR حدود 24 درصد است. این ارقام، پروژه را از نظر اقتصادی جذاب نشان می‌دهند، به خصوص با توجه به حمایت‌های مالی بالقوه از سوی نهادهایی مانندUS EXIM Bank.

تحلیل کیفی و ژئوپلیتیک

ملی‌گرایی منابع و امنیت زنجیره تأمین: سیاست‌های اخیر چین مبنی بر کنترل صادرات عناصر نادر خاکی، زنگ خطر را برای کشورهای غربی به صدا درآورده است. در پاسخ، دولت آمریکا با سرمایه‌گذاری‌های مستقیم (مانند سرمایه‌گذاری درMP Materials ) و حمایت از پروژه‌های داخلی، به شدت به دنبال کاهش وابستگی و ایجاد یک زنجیره تأمین "معدن تا آهنربا" در خاک خود است. پروژه Halleck Creek دقیقاً در مرکز این استراتژی امنیت ملی قرار دارد. مشارکت یک آژانس وابسته به وزارت دفاع (DARPA) در آزمایش کانسنگ این پروژه، بر اهمیت دفاعی و استراتژیک آن صحه می‌گذارد.

چهارچوب قانونی و محیطی: یکی از مزیت‌های کلیدی Halleck Creek، موقعیت آن در ایالت وایومینگ است که فرآیند صدور مجوز آن (۲ تا ۳ سال) به مراتب سریع‌تر از قوانین فدرال است. این مزیت، ریسک‌های زمانی و اجرایی پروژه را به شکل قابل توجهی کاهش می‌دهد. با این حال، قوانین زیست‌محیطی همچنان یک عامل مهم است و شرکت باید استانداردهای لازم را رعایت کند.

روندهای کلان اقتصادی: گذار جهانی به انرژی پاک و دیجیتالی‌سازی، محرک اصلی تقاضای بلندمدت برای عناصر نادر خاکی است. سیاست‌های دولت‌ها در سراسر جهان برای حمایت از خودروهای الکتریکی و انرژی‌های تجدیدپذیر، یک کف حمایتی قوی برای قیمت این کامودیتی‌ها ایجاد می‌کند.

تحلیل سناریو

سناریوی اول (خوش‌بینانه): در این سناریو، مطالعه پیش‌امکان‌سنجی نتایج بسیار مثبتی را نشان می‌دهد، تأمین مالی کامل با حمایت EXIM Bank و سایر سرمایه‌گذاران به سرعت انجام می‌شود و مجوزهای ایالتی در بازه زمانی پیش‌بینی‌شده (۲ سال) صادر می‌گردد. همزمان، قیمت‌های جهانی REE به دلیل تقاضای قوی و محدودیت‌های عرضه از سوی چین، در سطوح بالا باقی می‌مانند. در این حالت، ارزش سهام ARR به شدت افزایش یافته و پروژه به سرعت وارد فاز ساخت‌وساز می‌شود و به یکی از ستون‌های اصلی زنجیره تأمین REE آمریکا تبدیل می‌گردد.

سناریوی دوم (بدبینانه): مطالعه پیش‌امکان‌سنجی با چالش‌های فنی یا افزایش قابل توجه هزینه‌های سرمایه‌ای (CAPEX) و عملیاتی (OPEX) مواجه می‌شود. تأمین مالی کامل با شکست روبرو شده و یا با شرایط بسیار سختگیرانه‌ای همراه خواهد بود. همزمان، چین با افزایش سهمیه‌های تولید، قیمت‌های جهانی را کاهش می‌دهد تا پروژه‌های غربی را از دور خارج کند. در این سناریو، پروژه ممکن است با تأخیرهای طولانی مواجه شده یا به طور کامل متوقف شود و ارزش سهام شرکت سقوط خواهد کرد.

سناریوی سوم (ادامه وضع موجود - محتمل‌ترین): پروژه با موفقیت مراحل پیش‌امکان‌سنجی و امکان‌سنجی را طی می‌کند اما با چالش‌های معمول پروژه‌های معدنی (تأخیرهای جزئی در صدور مجوز، مذاکرات پیچیده برای تأمین مالی) روبرو می‌شود. شرکت بخشی از سرمایه را از طریق حمایت‌های دولتی و بخشی دیگر را از بازار تأمین می‌کند. قیمت‌های REE نوسانی باقی می‌مانند اما روند کلی آنها به دلیل تقاضای بنیادی، صعودی خواهد بود. این سناریو برای سرمایه‌گذاران ریسک‌های مدیریتی و اجرایی را به همراه دارد، اما فرصت ورود به یک پروژه استراتژیک با پتانسیل رشد بلندمدت را نیز فراهم می‌کند.

تحلیل از دیدگاه ذی‌نفعان مختلف

سرمایه‌گذاران American Rare Earths: هدف اصلی، افزایش ارزش سهام از طریق کاهش ریسک پروژه، دستیابی به نقاط عطف کلیدی (مطالعات فنی، مجوزها، تأمین مالی) و اثبات قابلیت تجاری پروژه است. موفقیت در تولید اکسیدها یک گام مثبت بزرگ برای آنهاست.

دولت ایالات متحده (وزارت دفاع و انرژی): هدف اصلی، ایجاد یک زنجیره تأمین داخلی امن و قابل اتکا برای عناصر نادر خاکی جهت کاهش وابستگی استراتژیک به چین است. این نهادها به Halleck Creek نه فقط به عنوان یک پروژه تجاری، بلکه به عنوان یک دارایی امنیت ملی نگاه می‌کنند و آماده ارائه حمایت‌های مالی و سیاسی هستند.

مصرف‌کنندگان صنعتی (تولیدکنندگان خودروهای الکتریکی، توربین‌های بادی و صنایع دفاعی): این گروه‌ها به دنبال منابع پایدار، متنوع و ترجیحاً مقرون‌به‌صرفه از عناصر نادر خاکی هستند. یک منبع داخلی مانندHalleck Creek، ریسک زنجیره تأمین آنها را کاهش می‌دهد، حتی اگر قیمت تمام‌شده آن کمی بالاتر از منابع چینی باشد.

دولت ایالتی وایومینگ: این ایالت از توسعه پروژه به دلیل ایجاد اشتغال، درآمد مالیاتی و توسعه اقتصادی حمایت می‌کند. فرآیند مجوزدهی کارآمد این ایالت یک مزیت رقابتی کلیدی برای پروژه است.

نکات کلیدی

موقعیت استراتژیک: پروژه Halleck Creek به دلیل موقعیت در وایومینگ (با فرآیند صدور مجوز سریع) و تأیید موفقیت‌آمیز فرآوری کانسنگ توسط یک نهاد مرتبط با وزارت دفاع، به عنوان یک دارایی استراتژیک در تلاش آمریکا برای ایجاد زنجیره تأمین مستقل عناصر نادر خاکی (REEs) مطرح است.

تقاضای فزاینده و تضمین‌شده: تقاضا برای عناصر نادر خاکی مغناطیسی به دلیل رشد بازار خودروهای الکتریکی و توربین‌های بادی تا سال ۲۰۳۵ سه برابر خواهد شد و شکاف عرضه جهانی پیش‌بینی می‌شود. این رشد تقاضا، یک بازار بلندمدت قدرتمند برای تولیدات پروژه فراهم می‌کند.

ریسک‌های اجرایی و بازار: پروژه هنوز در مرحله پیش‌امکان‌سنجی است. ریسک‌های کلیدی شامل نهایی‌سازی فلوشیت فرآوری، تأمین کامل سرمایه ۴۵۶ میلیون دلاری، و نوسانات قیمت REE در بازار جهانی است که به شدت تحت تأثیر سیاست‌های چین قرار دارد.

ملی‌گرایی منابع: افزایش ملی‌گرایی منابع در سطح جهان، جذابیت پروژه‌های مستقر در حوزه‌های قضایی باثبات مانند ایالات متحده را افزایش می‌دهد. این روند، ریسک سرمایه‌گذاری در Halleck Creek را در مقایسه با پروژه‌های واقع در مناطق بی‌ثبات کاهش می‌دهد.

ارزیابی مالی اولیه: مطالعه محدوده، یک NPV پس از کسر مالیات ۵۵۸ میلیون دلاری و IRR ۲۴ درصدی را نشان می‌دهد که برای جذب سرمایه‌گذاران جذاب است، اما این اعداد باید در مطالعه پیش‌امکان‌سنجی تأیید شوند.

جمع‌بندی

گزارش تولید موفقیت‌آمیز اکسیدهای عناصر نادر خاکی از کانسنگ پروژهHalleck Creek، یک نقطه عطف حیاتی برای شرکت American Rare Earths و همچنین برای زنجیره تأمین مواد استراتژیک ایالات متحده است. این موفقیت فنی که با همکاری یک نهاد مرتبط با وزارت دفاع آمریکا به دست آمده، اعتبار پروژه را به شدت افزایش داده و آن را یک گام به واقعیت نزدیک‌تر کرده است.

با توجه به تقاضای جهانی فزاینده برای آهنرباهای دائمی و تلاش غرب برای کاهش وابستگی به چین، Halleck Creek در موقعیتی استراتژیک قرار گرفته است. این پروژه با داشتن منابع عظیم، قرارگیری در یک منطقه حامی معدنکاری و برخورداری از حمایت‌های بالقوه دولتی، تمام مولفه‌های لازم برای تبدیل شدن به یک تولیدکننده کلیدی در آمریکای شمالی را داراست.

با این حال، مسیر پیش رو بدون چالش نیست. تأمین سرمایه کلان، نهایی‌سازی فرآیندهای متالورژیکی در مقیاس تجاری و مدیریت نوسانات بازار، ریسک‌های اصلی هستند که مدیریت شرکت باید بر آنها فائق آید.