شیلی، بزرگترین تولیدکننده مس، خواستار شفافیت تعرفه‌های ایالات متحده است

پس از اعلام دونالد ترامپ مبنی بر قصد او برای اعمال عوارض ۵۰ درصدی بر واردات مس، Gabriel Boric، رئیس‌جمهور شیلی، روز چهارشنبه اظهار داشت که دولت او همچنان منتظر ابلاغ رسمی واشنگتن در مورد تعرفه‌های پیشنهادی ایالات متحده برای این فلز است.

بوریک به خبرنگاران گفت: ما منتظر ابلاغ رسمی از سوی دولت ایالات متحده در مورد سیاست آتی هستیم، اینکه آیا شامل کاتد مس می‌شود یا خیر، محدودیت‌ها چیست، و اینکه آیا این تعرفه‌ها واقعاً اعمال خواهند شد یا خیر. اظهارات او پس از آن بیان شد که شرکت دولتیCodelco، بزرگترین معدن‌کار مس در جهان، اعلام کرد که در حالت «انتظار و مشاهده» قرار دارد، زیرا جزئیات همچنان مبهم هستند.

Máximo Pacheco، رئیس هیئت مدیرهCodelco، گفت که این شرکت ابتدا می‌خواهد بداند کدام محصولات مسی شامل این تعرفه خواهند شد و آیا این تعرفه همه کشورها را تحت تأثیر قرار خواهد داد یا خیر. پاچکو روز سه‌شنبه به رویترز گفت: آنچه ما باید انجام دهیم، درک این موضوع است. کدام محصولات تحت تأثیر قرار می‌گیرند؟ زیرا [ترامپ] به مس به طور کلی اشاره کرد. اما مس شامل محصولات متنوعی است.

وی افزود: سپس، باید ببینیم که آیا این تعرفه برای همه کشورها اعمال می‌شود یا فقط برای برخی. ما همیشه می‌دانستیم که استثناهایی وجود دارد، و بنابراین، به نظر من اظهارنظر در این مورد زود است.

شیلی بزرگترین تأمین‌کننده مس به ایالات متحده است، بازاری که کمتر از ۷ درصد از صادرات مس تصفیه‌شده این کشور آمریکای جنوبی را تشکیل می‌دهد. در سال ۲۰۲۴، شیلی تقریباً ۵.۷۲ میلیارد دلار مس به بازار آمریکا صادر کرد، در حالی که چین همچنان مشتری اصلی آن باقی ماند.

مکزیک، پنجمین تأمین‌کننده بزرگ مس تصفیه‌شده به ایالات متحده، خاطرنشان کرد که ممکن است محموله‌های خود را برای جلوگیری از تعرفه‌های دولت ترامپ، به مسیرهای دیگری هدایت کند. Claudia Sheinbaum ، رئیس‌جمهور مکزیک، در کنفرانس مطبوعاتی روزانه خود در مکزیکو سیتی گفت: مس در بسیاری از نقاط جهان مورد نیاز است، بنابراین گزینه‌هایی در این زمینه وجود دارد.

عجله برای صادرات

با وجود عدم قطعیت، صنعت مس تلاش کرده است تا به سرعت عمل کند.Benchmark Mineral Intelligence هشدار داد که تولیدکنندگان بعید است مس را به سرعت کافی به ایالات متحده ارسال کنند تا از تعرفه‌ها جلوگیری شود، زیرا سفرهای دریایی از شیلی معمولاً بیش از ۲۰ روز طول می‌کشد. معدن‌کاران اروپایی نیز با همین مانع لجستیکی مواجه هستند.

در پیش‌بینی این وضعیت، واردکنندگان آمریکایی در ماه‌های اخیر، محموله‌های مس را پیش‌خرید کرده‌اند. در چهار ماه اول سال ۲۰۲۵، آنها ۴۶۱,۰۰۰ تن مس وارد کردند که به ترتیب ۲۳۲,۰۰۰ و ۱۴۸,۰۰۰ تن بیشتر از مدت مشابه در سال‌های ۲۰۲۴ و ۲۰۲۳ بوده است.

نمودار دایره‌ای با عنوان "ایالات متحده اکثریت مس خود را از شیلی، کانادا و مکزیک وارد می‌کند" و زیرعنوان "واردات ۲۰۲۳" نشان‌دهنده سهم کشورهای مختلف در واردات مس ایالات متحده در سال ۲۰۲۳ است. بر اساس این نمودار:

شیلی: ۶۴ درصد از واردات مس ایالات متحده را به خود اختصاص داده است که نشان‌دهنده وابستگی شدید ایالات متحده به شیلی برای تأمین مس است.

کانادا: ۱۸ درصد از واردات را به خود اختصاص داده است.

مکزیک: ۱۱ درصد از واردات را تشکیل می‌دهد.

سایر کشورها: ۷ درصد باقیمانده واردات را شامل می‌شوند.

این نمودار به وضوح نشان می‌دهد که شیلی بزرگترین تأمین‌کننده مس برای ایالات متحده است و هرگونه تغییر در سیاست‌های تجاری بین این دو کشور، به ویژه اعمال تعرفه، می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر بازار مس ایالات متحده و زنجیره تأمین آن داشته باشد. همچنین، سهم قابل توجه کانادا و مکزیک نیز نشان‌دهنده اهمیت این کشورها در تأمین مس برای ایالات متحده است.

تحلیل و جمع‌بندی

گزارش اخیر در مورد تعرفه‌های پیشنهادی ۵۰ درصدی ایالات متحده بر واردات مس، نگرانی‌های قابل توجهی را در بازار جهانی کامودیتی‌ها، به ویژه در بخش مس، ایجاد کرده است. این اقدام بالقوه، که توسط رئیس‌جمهور سابق دونالد ترامپ اعلام شده، می‌تواند پیامدهای عمیقی برای زنجیره‌های تأمین جهانی، قیمت‌گذاری مس، و روابط تجاری بین‌المللی داشته باشد. تحلیل حاضر به بررسی ابعاد مختلف این تحول، با تمرکز بر داده‌های کمی و تأثیرات بالقوه آن بر بازار مس می‌پردازد.

تحلیل وضعیت فعلی و پیامدها

وابستگی ایالات متحده به واردات مس و نقش شیلی

ایالات متحده به شدت به واردات مس وابسته است و شیلی با سهم ۶۴ درصدی (بر اساس واردات ۲۰۲۳) بزرگترین تأمین‌کننده آن است. کانادا (۱۸ درصد) و مکزیک (۱۱ درصد) نیز از دیگر تأمین‌کنندگان اصلی هستند. این وابستگی بالا به شیلی، هرگونه تعرفه سنگین را به یک چالش استراتژیک برای صنایع مصرف‌کننده مس در ایالات متحده تبدیل می‌کند.

با توجه به اینکه بازار ایالات متحده کمتر از ۷ درصد از کل صادرات مس تصفیه‌شده شیلی را تشکیل می‌دهد (۵.۷۲ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۴)، شیلی گزینه‌هایی برای تغییر مسیر صادرات خود به سایر بازارهای بزرگ مانند چین دارد که همچنان مشتری غالب آن است. این امر می‌تواند فشار کمتری بر تولیدکنندگان شیلی وارد کند، اما در عین حال، ممکن است به افزایش رقابت در بازارهای دیگر و کاهش نسبی قیمت‌ها در آنجا منجر شود.

تأثیر بر قیمت‌گذاری و زنجیره تأمین

تعرفه ۵۰ درصدی بر واردات مس، به طور مستقیم قیمت مس وارداتی به ایالات متحده را افزایش می‌دهد. این افزایش قیمت می‌تواند به طور بالقوه به مصرف‌کنندگان نهایی منتقل شود و بر صنایعی مانند ساخت‌وساز، خودروسازی، و زیرساخت‌های انرژی که به شدت به مس وابسته هستند، تأثیر بگذارد.

در کوتاه‌مدت، انتظار می‌رود واردکنندگان آمریکایی به دلیل زمان حمل و نقل طولانی (بیش از ۲۰ روز از شیلی)، با چالش‌های لجستیکی برای پیش‌خرید و ذخیره‌سازی مس مواجه شوند تا از اعمال تعرفه جلوگیری کنند. داده‌های موجود نشان می‌دهد که در چهار ماه اول سال ۲۰۲۵، واردات مس ایالات متحده به ۴۶۱,۰۰۰ تن رسیده است که به ترتیب ۲۳۲,۰۰۰ و ۱۴۸,۰۰۰ تن بیشتر از مدت مشابه در سال‌های ۲۰۲۴ و ۲۰۲۳ است. این "عجله برای صادرات" نشان‌دهنده تلاش بازار برای کاهش ریسک و تأمین نیازها قبل از اجرای احتمالی تعرفه‌ها است. این افزایش تقاضای کوتاه‌مدت می‌تواند به طور موقت قیمت‌های داخلی ایالات متحده را تحت تأثیر قرار دهد.

واکنش کشورهای صادرکننده

شیلی و مکزیک، به عنوان تأمین‌کنندگان اصلی، در حالت "انتظار و مشاهده" قرار دارند تا جزئیات دقیق تعرفه‌ها (مانند محصولات تحت پوشش و شمولیت جغرافیایی) مشخص شود. اظهارات ماکسیمو پاچکو از Codelco و کلودیا شینباوم از مکزیک نشان می‌دهد که این کشورها در حال ارزیابی گزینه‌های خود برای تغییر مسیر صادرات در صورت اعمال تعرفه‌ها هستند. این تغییر مسیر می‌تواند به افزایش عرضه مس در بازارهای دیگر و به طور بالقوه، کاهش قیمت‌ها در آن مناطق منجر شود.

عدم قطعیت سیاسی

عدم شفافیت در مورد جزئیات تعرفه‌ها و احتمال اجرای واقعی آنها، یک عامل ریسک بزرگ برای بازار است. این عدم قطعیت می‌تواند منجر به نوسانات بیشتر در قیمت مس و تصمیم‌گیری‌های محتاطانه توسط بازیگران بازار شود. اظهارات رئیس‌جمهور بوریک مبنی بر انتظار برای "ابلاغ رسمی" این عدم قطعیت را برجسته می‌کند.

پیشنهاد تعرفه ۵۰ درصدی بر مس توسط ایالات متحده، یک عامل برهم‌زننده بالقوه برای بازار جهانی مس است. این اقدام می‌تواند به افزایش قیمت‌ها در ایالات متحده، تغییر مسیر جریان‌های تجاری جهانی مس، و افزایش عدم قطعیت در بازار منجر شود.

نکات مهم

وابستگی بالای ایالات متحده به مس وارداتی، به ویژه از شیلی، این کشور را در برابر نوسانات قیمت و اختلالات تأمین آسیب‌پذیر می‌کند.

پتانسیل تغییر مسیر صادرات توسط شیلی و مکزیک به بازارهای دیگر (مانند چین) می‌تواند به افزایش عرضه در آن مناطق و کاهش نسبی قیمت‌ها منجر شود.

"عجله برای صادرات" در ماه‌های اخیر نشان‌دهنده واکنش فوری بازار به ریسک تعرفه است و می‌تواند به طور موقت بر عرضه و تقاضا تأثیر بگذارد.

شفافیت در جزئیات تعرفه‌ها (محصولات و کشورها) برای ارزیابی دقیق تأثیرات ضروری است.

توصیه‌ها و راهکارها

برای تحلیلگران بازار کامودیتی: نظارت دقیق بر تحولات سیاسی در ایالات متحده و شیلی، به ویژه هرگونه اعلامیه رسمی در مورد تعرفه‌ها، حیاتی است. همچنین، رصد جریان‌های تجاری مس و تغییرات در مقاصد صادراتی شیلی و مکزیک می‌تواند بینش‌های مهمی را ارائه دهد. تحلیلگران باید مدل‌های پیش‌بینی قیمت خود را با در نظر گرفتن سناریوهای مختلف اعمال تعرفه و واکنش‌های زنجیره تأمین به‌روزرسانی کنند.

برای فعالان بازار و سرمایه‌گذاران: توصیه می‌شود که سبد سرمایه‌گذاری خود را در بخش مس با در نظر گرفتن ریسک‌های ژئوپلیتیکی و تجاری متنوع کنند. شرکت‌هایی که دارای زنجیره تأمین متنوع‌تر و کمتر وابسته به واردات از شیلی به ایالات متحده هستند، ممکن است در برابر این شوک‌ها مقاوم‌تر باشند. همچنین، بررسی فرصت‌های سرمایه‌گذاری در بازارهای مس خارج از ایالات متحده که ممکن است از تغییر مسیر صادرات سود ببرند، می‌تواند مفید باشد. سرمایه‌گذاران باید به دقت به گزارش‌های درآمدی شرکت‌های معدنی و تولیدکنندگان مس توجه کنند تا تأثیرات احتمالی بر حاشیه سود آنها را ارزیابی کنند.

برای شرکت‌های مصرف‌کننده مس در ایالات متحده: توصیه می‌شود که استراتژی‌های متنوع‌سازی تأمین را بررسی کنند، از جمله جستجوی منابع داخلی یا از کشورهایی که کمتر تحت تأثیر تعرفه‌ها قرار می‌گیرند. همچنین، مدیریت موجودی و قراردادهای بلندمدت با تأمین‌کنندگان می‌تواند به کاهش نوسانات قیمت کمک کند.