مصرف طلای چین در سه‌ماهه اول ۲۰۲۴ افزایش یافت؛ سرمایه‌گذاری در شمش و سکه رشد چشمگیری داشت
براساس داده‌های منتشر شده توسط انجمن طلای چین (China Gold Association - CGA) در روز جمعه، مصرف طلا در چین طی سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۴ نسبت به سال گذشته ۵.۹۴ درصد افزایش یافته و به ۳۰۸.۹۱ تن (metric tons) رسیده است.
با این حال، این افزایش عمدتاً ناشی از رشد چشمگیر سرمایه‌گذاری در شمش و سکه طلا بوده است، در حالی که خرید جواهرات طلا به دلیل قیمت‌های بالای بی‌سابقه، کاهش نشان داده است.
مصرف جواهرات طلا در این دوره با ۳ درصد کاهش سالانه به ۱۸۳.۹۲ تن رسید. انجمن طلای چین (CGA) در بیانیه‌ای اعلام کرد: قیمت بالای طلا، مصرف‌کنندگان جواهرات طلا را تا حدی مهار کرده است و بسیاری رویکرد انتظار و مشاهده را در پیش گرفته‌اند.
قیمت طلا در ماه‌های اخیر به رکوردهای جدیدی دست یافته است که عمدتاً ناشی از خرید قوی توسط بانک‌های مرکزی، افزایش تقاضای پناهگاه امن در بحبوحه عدم قطعیت ژئوپلیتیکی و همچنین تقاضای پایدار از سوی مصرف‌کنندگان چینی بوده است.
در مقابلِ کاهش تقاضای جواهرات، سرمایه‌گذاری در شمش و سکه طلا در چین طی سه‌ماهه اول، ۲۶.۷۷ درصد نسبت به سال گذشته جهش کرد و به ۱۰۶.۳۲ تن رسید.
انجمن طلای چین (CGA) افزود: همزمان با افزایش ریسک‌گریزی در بازار، تقاضای پناهگاه امن برای طلای فیزیکی همچنان رو به رشد بوده است.
مصرف طلا برای مصارف صنعتی و سایر موارد نیز در این دوره با افزایش ۳.۰۹ درصدی نسبت به سال قبل، به ۱۸.۶۶ تن رسید.
داده‌های رسمی همچنین نشان می‌دهد که بانک مرکزی چین (People's Bank of China - PBOC) ذخایر طلای خود را برای هفدهمین ماه متوالی در ماه مارس افزایش داده است.
انجمن طلای چین (CGA) پیش‌بینی کرد که قیمت‌های بالا ممکن است همچنان بر مصرف طلا، به ویژه جواهرات، در کوتاه‌مدت فشار وارد کند. با این حال، انتظار می‌رود که ارزش طلا به عنوان پناهگاه امن، همچنان از سرمایه‌گذاری در شمش و سکه طلا پشتیبانی کند.
جمع‌بندی
گزارش مصرف طلای چین در سه‌ماهه اول ۲۰۲۴ نکات مهمی را برای معامله‌گران طلا برجسته می‌کند:
واگرایی تقاضا: شاهد یک واگرایی مشخص بین بخش جواهرات (که به قیمت حساس است) و بخش سرمایه‌گذاری (که به دنبال پناهگاه امن است) هستیم. کاهش تقاضای جواهرات به دلیل قیمت‌های بالا طبیعی است، اما جهش قابل توجه در تقاضای شمش و سکه نشان‌دهنده نگرانی‌های عمیق‌تر اقتصادی یا ژئوپلیتیکی در میان سرمایه‌گذاران چینی و تمایل به حفظ ارزش دارایی‌ها در برابر این نگرانی‌ها است. این تقاضای سرمایه‌گذاری، یک عامل حمایتی قوی برای قیمت طلا محسوب می‌شود.
نقش پناهگاه امن: تاکید گزارش بر «تقاضای پناهگاه امن» بسیار کلیدی است. این نشان می‌دهد که فراتر از عوامل جهانی، عوامل داخلی در چین (مانند وضعیت بازار املاک، نوسانات بازار سهام یا عدم قطعیت کلی اقتصادی) سرمایه‌گذاران را به سمت طلا سوق می‌دهد. تا زمانی که این عوامل پابرجا باشند، تقاضای سرمایه‌گذاری در چین احتمالاً قوی باقی خواهد ماند.
تداوم خرید بانک مرکزی: اشاره به ادامه خرید طلا توسط بانک مرکزی چین (PBOC) برای هفدهمین ماه متوالی، یک سیگنال مهم دیگر است. این خریدها نه تنها به ذخایر چین می‌افزاید، بلکه به عنوان یک عامل حمایتی پایدار برای قیمت جهانی طلا عمل می‌کند و نشان‌دهنده استراتژی بلندمدت چین برای کاهش وابستگی به دلار آمریکا و تنوع‌بخشی به ذخایر ارزی است.
اگرچه قیمت‌های بالا ممکن است بخشی از تقاضای فیزیکی (جواهرات) را محدود کند، اما قدرت تقاضای سرمایه‌گذاری در چین، همراه با خریدهای مداوم بانک مرکزی، عوامل بنیادی قوی‌ای هستند که می‌توانند از قیمت طلا در سطوح بالا حمایت کرده و حتی زمینه را برای رشدهای بیشتر فراهم کنند، به خصوص اگر نگرانی‌های اقتصادی یا ژئوپلیتیکی تشدید شوند. معامله‌گران باید این واگرایی تقاضا و نقش چین به عنوان یک بازیگر کلیدی در هر دو سمت مصرف و سرمایه‌گذاری را به دقت زیر نظر داشته باشند.