Barrick از دادگاه بانک جهانی می خواهد که در روند رسیدگی به پرونده Mali مداخله کند

شرکت Barrick Mining از دیوان داوری بانک جهانی درخواست کرده است تا در روند قانونی جاری در مالی مداخله کند، زیرا این شرکت معدنی با احتمال افتادن کنترل معدن Loulo-Gounkoto به دست دولت مالی مواجه است.

اقدام Barrick در حالی صورت می‌گیرد که انتظار می‌رود یک دادگاه محلی در مالی در تاریخ ۲ ژوئن در مورد درخواست دولت برای قرار دادن معدن طلای این شرکت کانادایی تحت مدیریت موقت، حکم صادر کند.

اگر حکم دادگاه مالی به نفع دولت صادر شود، یک فرد یا سازمان برای تصاحب و بازگشایی معدن منصوب خواهد شد. معدن طلای Barrick در مالی از ژانویه سال جاری پس از توقیف ۳ تن طلا از آن توسط دولت مالی به دلیل عدم پرداخت مالیات، تعطیل شده است. Barrick این اتهامات را رد کرده است.

در پرونده‌ای که روز چهارشنبه در مرکز بین‌المللی حل و فصل اختلافات سرمایه‌گذاری (ICSID) علنی شد، Barrick از دیوان داوری درخواست "اقدامات موقت" کرده است.

Timothy Foden از شرکت حقوقی بین‌المللی Boies Schiller Flexner اظهار داشت: "به زبان ساده، 'اقدامات موقت' به این معنی است که Barrick از دیوان درخواست حکمی کرده است که دولت مالی را ملزم می‌کند از انجام اقدامات بیشتر که منجر به تشدید اختلاف می‌شود، از جمله تلاش مالی برای قرار دادن معدن تحت مدیریت موقت، خودداری کند."

مالی، سومین تولیدکننده بزرگ طلا در آفریقا، دستورالعمل معدنی جدیدی را صادر کرده و کنترل خود را بر معادن طلای این کشور، که عمدتاً توسط شرکت‌های غربی اداره می‌شوند، تشدید کرده است.

دولت تحت رهبری نظامی می‌گوید که می‌خواهد درآمد خود را از بخش معدن افزایش دهد، زیرا معتقد است ترتیبات فعلی ناعادلانه هستند و شرکت‌های چندملیتی خارجی در صورت تمایل به ادامه فعالیت در این کشور غنی از طلا، باید با خواسته‌های آن مطابقت کنند.

اکثر شرکت‌های معدنی در مالی به خواسته‌های دولت تسلیم شده‌اند، به جزBarrick.

این شرکت بارها اعلام کرده است که بیش از ۲۰ سال است که سرمایه‌گذاری‌های سنگینی در اقتصاد مالی انجام داده است. این شرکت دولت را به "تغییر قوانین بازی" و درخواست پول بیشتر، و همچنین بازداشت ناعادلانه برخی از مدیران اجرایی خود متهم می‌کند که به گفته آن، تلاشی برای باج‌گیری از شرکت است.

دولت تحت رهبری نظامی مالی دفتر شرکت Barrick در Bamako را تعطیل کرده است و تعطیلی معدن منجر به اخراج کارکنان پیمانکاران Barrick شده است.

یک مقام مطلع از تفکرات دولت مالی به رویترز گفت که هیچ دلیلی برای داوری بین‌المللی وجود ندارد و این یک مسئله مالیاتی داخلی است.

Foden گفت، حتی اگر دیوان بانک جهانی به نفع درخواست Barrick برای یک اقدام موقت حکم صادر کند، مالی می‌تواند آن را نادیده بگیرد، هرچند مالی با این کار خطر دور کردن بیشتر سرمایه‌گذاران غربی را به جان می‌خرد.

تحلیل و جمع بندی

این گزارش، تصویری از تشدید تنش‌ها بین دولت مالی و شرکت معدنی Barrick را ارائه می‌دهد که پیامدهای قابل توجهی برای بازار جهانی طلا، ریسک سرمایه‌گذاری در بخش کامودیتی‌ها و روابط بین‌المللی دارد. تحلیل کمی و کیفی این رویداد برای تحلیلگران و فعالان بازار کامودیتی‌ها حیاتی است.

۱. ابعاد کمی و تأثیر بر عرضه طلا

توقیف ۳ تن طلا: این رقم، یک داده کمی مهم است. با توجه به اینکه مالی سومین تولیدکننده بزرگ طلا در آفریقا است، توقیف ۳ تن طلا و تعطیلی معدن Loulo-Gounkoto از ژانویه، نشان‌دهنده یک وقفه عملیاتی قابل توجه است. برای درک مقیاس، تولید سالانه جهانی طلا در حدود ۳۰۰۰ تا ۳۵۰۰ تن است. بنابراین، ۳ تن، اگرچه در مقیاس جهانی درصد کوچکی است، اما برای یک معدن خاص و در بستر یک درگیری حقوقی، نشان‌دهنده ریسک عملیاتی و تأمین است.

تعطیلی از ژانویه تا حداقل ۲ ژوئن: این دوره زمانی (چندین ماه) نشان‌دهنده از دست رفتن تولید قابل توجهی از یکی از معادن کلیدی Barrick است. هرگونه تمدید این تعطیلی، مستقیماً بر حجم تولید Barrick و در نتیجه، بر عرضه جهانی طلا (هرچند به صورت جزئی) تأثیر می‌گذارد و می‌تواند به افزایش قیمت‌ها در کوتاه‌مدت کمک کند، به خصوص اگر سرمایه‌گذاران آن را نشانه‌ای از بی‌ثباتی گسترده‌تر در مناطق تولیدکننده طلا در آفریقا تلقی کنند.

۲. ریسک‌های حقوقی و سرمایه‌گذاری بین‌المللی

درخواست اقدامات موقت ازICSID: این اقدام Barrick نشان‌دهنده تلاش برای استفاده از مکانیزم‌های حل اختلاف سرمایه‌گذاری بین‌المللی است. اهمیت این موضوع در آن است که احکام ICSID، هرچند الزام‌آور هستند، اما اجرای آن‌ها در برابر دولت‌های مستقل می‌تواند چالش‌برانگیز باشد. اظهارنظر Timothy Foden مبنی بر اینکه مالی می‌تواند حکم را نادیده بگیرد، اما با خطر "دور کردن بیشتر سرمایه‌گذاران غربی" مواجه است، نکته‌ای کلیدی است. این ریسک بهای سنگینی برای مالی در بلندمدت خواهد داشت، زیرا دسترسی به سرمایه‌گذاری‌های خارجی جدید و فناوری‌های پیشرفته در بخش معدن را دشوار می‌سازد.

موضوع "مسئله مالیاتی داخلی" در برابر "داوری بین‌المللی": این تقابل دیدگاه، محور اصلی اختلاف است. مالی این موضوع را یک مسئله حاکمیتی داخلی می‌داند، در حالی که Barrick آن را نقض توافقنامه‌های سرمایه‌گذاری بین‌المللی تلقی می‌کند. نتیجه این پرونده می‌تواند یک سابقه مهم برای سایر شرکت‌های معدنی فعال در کشورهای دارای ریسک سیاسی بالا ایجاد کند.

۳. پویایی‌های سیاسی و اقتصادی در مالی

دولت تحت رهبری نظامی و کد معدنی جدید: این گزارش به وضوح نشان می‌دهد که دولت مالی به دنبال افزایش سهم خود از درآمدهای معدنی است. این روند، تنها مختص مالی نیست و در بسیاری از کشورهای در حال توسعه غنی از منابع طبیعی مشاهده می‌شود که دولت‌ها به دنبال بازنگری در قراردادهای معدنی برای کسب سهم بیشتر از ثروت ملی خود هستند. این رویکرد می‌تواند منجر به افزایش هزینه‌های عملیاتی برای شرکت‌های معدنی و کاهش حاشیه سود آن‌ها شود.

تأثیر بر محیط کسب و کار: تعطیلی دفتر Barrick در Bamako و اخراج کارکنان پیمانکاران، نشان‌دهنده وخامت اوضاع برای کسب و کارهای خارجی در مالی است. این اقدامات نه تنها بر شرکت‌های درگیر تأثیر می‌گذارد، بلکه سیگنال منفی به سایر سرمایه‌گذاران بالقوه در بخش‌های مختلف اقتصادی مالی ارسال می‌کند.

۴. تحلیل ریسک برای بازار کامودیتی‌ها

این وضعیت، نمونه‌ای بارز از "ریسک کشور" (Country Risk) و "ریسک سیاسی" (Political Risk)  در زنجیره تأمین کامودیتی‌ها است. در حالی که تأثیر مستقیم بر قیمت جهانی طلا ممکن است محدود باشد، اما این رویداد به عنوان یک یادآوری عمل می‌کند که بی‌ثباتی سیاسی در مناطق کلیدی تولیدکننده می‌تواند به سرعت به اختلالات عرضه منجر شود. تحلیلگران باید این نوع ریسک‌ها را در مدل‌های قیمت‌گذاری و پیش‌بینی عرضه خود لحاظ کنند.

جمع‌بندی

گزارش فوق، به وضوح یک مورد مطالعه مهم در خصوص چالش‌های سرمایه‌گذاری در بخش معدن در کشورهایی با محیط سیاسی در حال تغییر را برجسته می‌کند. درگیری بین Barrick و دولت مالی بر سر اتهامات مالیاتی و کنترل معدنLoulo-Gounkoto، نه تنها بر عملیات یکی از بزرگترین تولیدکنندگان طلا تأثیر می‌گذارد، بلکه پیامدهای گسترده‌تری برای بازار جهانی طلا و محیط سرمایه‌گذاری در آفریقا دارد.

نکات کلیدی

تشدید ریسک سیاسی: اقدام دولت مالی برای کنترل معدن و توقیف طلا، نشان‌دهنده افزایش ریسک سیاسی برای شرکت‌های معدنی بین‌المللی در این کشور است. این رویکرد می‌تواند به عنوان الگویی برای سایر دولت‌ها در مناطق غنی از منابع طبیعی عمل کند که به دنبال افزایش سهم خود از درآمدهای معدنی هستند.

اهمیت داوری بین‌المللی: درخواست Barrick از ICSID، نشان‌دهنده اهمیت مکانیزم‌های حل اختلاف بین‌المللی در حفاظت از سرمایه‌گذاری‌ها است. با این حال، قابلیت اجرای این احکام در برابر دولت‌های مستقل، همواره یک چالش باقی می‌ماند.

تأثیر بر عرضه طلا: تعطیلی معدن Loulo-Gounkoto و توقیف ۳ تن طلا، هرچند در مقیاس جهانی ممکن است تأثیر قیمتی محدودی داشته باشد، اما نشان‌دهنده شکنندگی زنجیره تأمین در برابر بی‌ثباتی‌های محلی است.

پیامدهای بلندمدت برای مالی: نادیده گرفتن احکام داوری بین‌المللی توسط مالی، می‌تواند به شدت به اعتبار این کشور به عنوان مقصد سرمایه‌گذاری لطمه بزند و دسترسی آن به سرمایه‌های خارجی و فناوری‌های لازم برای توسعه بخش معدن را در آینده محدود کند.