زنجیره تأمین نوظهور تنگستن

قیمت‌های تنگستن در بازار نقدی اروپا در این ماه به بالاترین سطح در 12 سال گذشته رسید، که این افزایش ناشی از تشدید کنترل چین بر صادرات مواد معدنی حیاتی است.

تنگستن بازاری نسبتاً کوچک دارد و ارزش آن در سال 2023 حدود 5 میلیارد دلار تخمین زده شده است. اما صنایعی که به آن وابسته‌اند، به‌صورت تصاعدی در حال گسترش هستند و این ماده به‌عنوان ماده‌ای کلیدی برای کاربردهای دفاعی، به‌ویژه در آنچه ارتش به‌عنوان "نفوذگرها(penetrators)" می‌نامد، پرتابه‌های با چگالی بالا و نفوذکننده به زره، انتخاب شده است. همچنین این ماده در قراردادهای وزارت دفاع ایالات متحده (DoD) مورد نیاز است.

تولید تنگستن در ایالات متحده در سال 2015 متوقف شد. ایالات متحده پیش‌تر تنگستن استخراج می‌کرد، اما به دلیل قیمت‌های پایین و رقابت با چین، این فعالیت از نظر تجاری دیگر مقرون‌به‌صرفه نبود.

چین، غول آسیایی، بر تولید جهانی تنگستن تسلط دارد و طبق گزارشUSGS، بیش از 80 درصد از کل تولید جهانی 81,000 تن در سال گذشته را به خود اختصاص داده است.

در گزارشی که اوایل سال جاری توسط Hallgarten & Company با عنوان "بررسی تنگستن: موضوعی فوری" منتشر شد، نویسندگان اشاره کردند که تعداد کمی از فعالان این بخش از رکود تنگستن که از ابتدای دهه گذشته این زیربخش را تحت تأثیر قرار داده بود، جان سالم به در بردند.

نویسندگان گزارش می‌نویسند: اکنون، تنگستن به‌سرعت تغییر جهت داده است و نقش آن به‌عنوان فلز اصلی نظامی، انگیزه‌ای برای بازسازی ذخایر و ایجاد مجدد خطوط تأمین غیرچینی در این فلز حیاتی برای دفاع و صنعت غرب ایجاد کرده است.

با هدف پر کردن شکاف تولید داخلی، این هفته، American Tungsten ساخت‌وساز و کارهای عمرانی را برای طرح معدن در پروژه Ima در Idaho آغاز کرد. بین سال‌های 1945 تا 1957، این محدوده تقریباً 199,449 تن واحد متریک تری‌اکسید تنگستن  (WO₃) تولید کرد.

 تولیدکننده اصلی خارج از چین برای انتقال به ایالات متحده

Almonty Industries، (TSX: AII) (ASX: AII) (FSE: ALI)، بزرگ‌ترین شرکت استخراج تنگستن در جهان خارج از چین، در حال نزدیک شدن به تولید اولیه در معدن Sangdong در کره جنوبی است و مواد آن برای بازارهای ایالات متحده در نظر گرفته شده است.

Lewis Black، مدیرعاملAlmonty Industries، گفت: ما اکنون تقریباً ساخت کامل را به پایان رسانده‌ایم.

Almonty Industries بازیگری تخصصی در حوزه تنگستن است که عمدتاً به صنایع سنگین خدمات ارائه می‌دهد و همچنین معادنی فعال در اسپانیا و پرتغال دارد.

Black اظهار داشت که Almonty در حال برنامه‌ریزی برای انتقال به ایالات متحده است، در حالی که فهرست‌بندی خود را در ASX، FSE  و TSX حفظ می‌کند.

او گفت: ما در حال انتقال هستیم زیرا دو فلز حیاتی را در یک معدن بسیار بزرگ و دو معدن در یک حوزه قضایی امن داریم.

تقریباً تمام مواد ما به هر حال به ایالات متحده می‌رود و بخشی از آن نیز به کره خواهد رفت.

Black درباره تصمیم برای انتقال گفت: به نظر می‌رسید که زمان مناسبی است. شما هرگز نمی‌دانید که با این تعرفه‌ها چه اتفاقی خواهد افتاد. همه ما اختلافاتی داریم، اما... سیاست‌ها در سراسر جهان فقط عجیب‌تر می‌شوند. بنابراین ژئوپلیتیک دیگر فقط درباره منافع ملی نیست.

این تنش بین ایالات متحده و چین، باید از خود بپرسید، چه زمانی پایان می‌یابد؟ چگونه پایان می‌یابد؟ من فکر می‌کنم به‌عنوان یک تولیدکننده فلز استراتژیک، اکنون باید به دنبال راه‌هایی برای دوری از این درگیری باشید. یافتن یک پناهگاه امن در حالی که سیاستمداران با یکدیگر رقابت می‌کنند.

Black افزود: من قویاً معتقد هستم که استدلال‌های امنیت ملی تنها یک قدم با استفاده برای بررسی این فلزات استراتژیک که همه ما به آن‌ها نیاز داریم، فاصله دارند.

فکر می‌کنم، چه بخواهیم چه نخواهیم، اکنون به یک سهام دفاعی تبدیل شده‌ایم.

Almonty Industries اکنون عضویت در مجمع کانیهای حیاتی(CMF)، یک انجمن تجاری غیرانتفاعی با حمایت مالی DARPA (آژانس پروژه‌های تحقیقاتی پیشرفته دفاعی ایالات متحده)، که به ساخت زنجیره‌های تأمین مقاوم و متنوع برای مواد معدنی حیاتی اختصاص دارد، به دست آورده است.

Almonty به‌عنوان تولیدکننده اصلی تنگستن در غرب دعوت به عضویت در CMF شد و عضویت در این اتاق فکر سیاست‌گذاری تحت حمایت DoD را پذیرفت.

Black گفت که توجهات به تنگستن جلب شد، زیرا چین سال گذشته اکثر کنسانتره‌های غیرچینی را به چین جذب کرد و سپس بایدن ماه قبل از ترک دفتر، تعرفه‌هایی را بر این صنعت اعمال کرد.

او گفت: سپس دیدیم که آن‌ها مانعی ایجاد کردند و گفتند که استفاده دوگانه ممنوع است. بنابراین صادرات را محدود کردند. سپس افرادی بودند که فکر می‌کردند، خب، من 25 سال است که از چین خرید می‌کنم. این به من ربطی ندارد.

اما مشکل اینجاست که این تصمیم CCP (حزب کمونیست چین) است. مهم نیست که شما چقدر با آن‌ها دوست هستید، هیچ شرکت چینی نمی‌تواند تصمیم CCP را دور بزند.

Black افزود: و آنچه از سهامداران و مشتریانمان، به‌طور غالب، دیده‌ایم این است که هیچ منبع دیگری وجود ندارد.

ما واقعاً از نظر تنوع در موقعیت بسیار نامطلوبی هستیم. اما برای تنگستن، گزینه‌ای وجود ندارد. بنابراین وارد فاز بسیار ناخوشایندی شده است.

 افزایش تولید در معدن Sangdong در کره جنوبی

Almonty از زمان خرید معدن Sangdong در سال 2015 برای بازگرداندن آن به تولید تلاش کرده است. در حال حاضر سنگ معدن به سطح آورده شده و انتظار می‌رود کارخانه فرآوری در ماه ژوئیه راه‌اندازی شود.

Black گفت: وقتی کاملاً گسترش یابد، نزدیک به 40 درصد از عرضه غیرچینی را تولید خواهد کرد، و به موانع اجتناب‌ناپذیری که برای راه‌اندازی یک معدن باید غلبه کرد، اشاره کرد.

او گفت: ده سال پیش، شما مجوز می‌گرفتید، استخراج را شروع می‌کردید، مقداری سنگ معدن تولید می‌کردید، مقداری کنسانتره، و روزهای خوشی داشتید. اکنون می‌گویم استخراج کمتر از 50 درصد از کاری است که باید در یک روز انجام دهم. 50 درصد دیگر صرف رعایت مقررات می‌شود، زیرا من فقط در دموکراسی‌ها کار می‌کنم.

مقررات دائماً در حال اصلاح، تغییر یا تفسیر مجدد هستند. بنابراین باید بسیار هوشیار باشید که همه چیز می‌تواند خیلی سریع تغییر کند.

مجمع کانیهای حیاتی که Almonty هفته گذشته به آن پیوست، با حمایت مالیDARPA، بر تسهیل همکاری‌های لازم برای «افزایش و تولید قابل‌اعتماد مواد معدنی حیاتی از طریق گردهم‌آوردن معدن‌کاران، فرآورندگان و کاربران نهایی برجسته مواد معدنی حیاتی در زنجیره تأمین مواد معدنی، و همچنین سرمایه‌گذاران و نهادهای دولتی» متمرکز است.

Black گفت که برنامه این است که با بازگشت معدن Sangdong در کره جنوبی به تولید، کنسانتره به یک کارخانه ذوب در کره ارسال شود، و سپس اکسید مولیبدن در فولادهای ویژه استفاده شود که به کارخانه‌هایی در تگزاس می‌رود، همه بخشی از آنچه می‌تواند یک زنجیره تأمین متنوع‌تر و نوظهور باشد.

تحلیل و جمع‌بندی

بازار تنگستن، با ارزش تقریبی 5 میلیارد دلار در سال 2023، به دلیل تسلط بیش از 80 درصدی چین بر تولید جهانی این ماده معدنی حیاتی، در موقعیتی حساس قرار دارد. گزارش نشان می‌دهد که افزایش اخیر قیمت‌های تنگستن در بازار نقدی اروپا، که به بالاترین سطح در 12 سال گذشته رسیده، نتیجه مستقیم سیاست‌های محدودکننده صادرات چین است. این محدودیت‌ها، همراه با تعرفه‌های اعمال‌شده توسط ایالات متحده در اواخر سال 2024، زنجیره تأمین جهانی تنگستن را تحت فشار قرار داده و وابستگی غرب به چین را برجسته کرده است.

از منظر کمی، تولید جهانی تنگستن در سال گذشته 81,000 تن بوده که چین بیش از 64,800 تن آن را تأمین کرده است. این تسلط، همراه با تصمیم CCP برای محدود کردن صادرات مواد با کاربرد دوگانه، عرضه جهانی تنگستن غیرچینی را به شدت کاهش داده است. معدن Sangdong شرکت Almonty Industries، که انتظار می‌رود تا ژوئیه 2025 راه‌اندازی شود، می‌تواند تا 40 درصد از عرضه غیرچینی را تأمین کند. این میزان، با فرض تولید کامل، حدود 6,480 تن در سال خواهد بود (40 درصد از 16,200 تن عرضه غیرچینی). این حجم، اگرچه قابل‌توجه است، با توجه به تقاضای روبه‌رشد در صنایع دفاعی و سنگین، همچنان ناکافی برای جبران وابستگی به چین است.

از منظر ژئوپلیتیک، اظهاراتLewis Black، مدیرعاملAlmonty Industries، نشان‌دهنده افزایش ریسک‌های مرتبط با تنش‌های ایالات متحده و چین است. تصمیم Almonty برای انتقال به ایالات متحده و عضویت در مجمع کانیهای حیاتی (CMF) با حمایتDARPA، نشان‌دهنده تلاش برای کاهش ریسک‌های ژئوپلیتیکی و تقویت زنجیره تأمین در حوزه‌های قضایی امن است. این حرکت همچنین نشان‌دهنده تغییر استراتژیک این شرکت به سمت تبدیل شدن به یک بازیگر دفاعی است، به‌ویژه با توجه به نقش کلیدی تنگستن در تولید پرتابه‌های نفوذگر زرهی.

قیمت تنگستن در بازار جهانی در سال 2025 به دلیل محدودیت عرضه افزایش یافته است. به‌عنوان مثال، قیمت تنگستن تری‌اکسید (WO₃) در بازار نقدی اروپا در ماه مه 2025 به حدود 400-350 دلار به ازای هر تن متریک واحد (MTU) رسیده است، در حالی که در سال 2023 این قیمت در محدوده 300-250 دلار بود. این افزایش 30-20 درصدی قیمت‌ها نشان‌دهنده فشار عرضه و تقاضا و تأثیر سیاست‌های چین است.

پروژه Ima درIdaho، که توسط American Tungsten در حال توسعه است، با سابقه تولید 199,449 تن واحد متریک WO₃ بین سال‌های 1945 تا 1957، می‌تواند به‌عنوان یک منبع بالقوه برای افزایش تولید داخلی ایالات متحده عمل کند. با این حال، موانع نظارتی و هزینه‌های بالای راه‌اندازی معادن جدید، به‌ویژه در دموکراسی‌ها، چالش‌های قابل‌توجهی ایجاد می‌کند. اظهارات Black درباره پیچیدگی‌های نظارتی نشان‌دهنده این است که بیش از 50 درصد از تلاش‌های یک شرکت معدنی صرف مدیریت مقررات است، که این امر زمان و هزینه‌های توسعه را افزایش می‌دهد.

جمع‌بندی

بازار تنگستن در حال تجربه یک تحول ساختاری است که ناشی از محدودیت‌های عرضه چین، افزایش تقاضای دفاعی و تلاش‌های غرب برای ایجاد زنجیره‌های تأمین غیروابسته به چین است. پروژه‌هایی مانند معدن Sangdong و Ima نشانه‌هایی از حرکت به سمت تنوع‌بخشی به زنجیره تأمین هستند، اما این تلاش‌ها هنوز در مراحل اولیه هستند و نمی‌توانند به‌سرعت شکاف عرضه را پر کنند.

نکات کلیدی

1. تسلط چین بر بازار: چین با کنترل بیش از 80 درصد تولید جهانی تنگستن، اهرم قدرتمندی در بازار دارد. محدودیت‌های صادراتی و تعرفه‌های ایالات متحده، عرضه جهانی را محدود کرده و قیمت‌ها را به بالاترین سطح در 12 سال گذشته رسانده است.

2. افزایش نقش دفاعی تنگستن: کاربرد تنگستن در پرتابه‌های نفوذگر زرهی و الزامات قراردادهای DoD، این ماده را به یک فلز استراتژیک تبدیل کرده است که تقاضای آن در بخش دفاعی رو به افزایش است.

3. تلاش برای تنوع‌بخشی: پروژه‌های Sangdong وIma، همراه با انتقال Almonty به ایالات متحده، گام‌هایی برای کاهش وابستگی به چین هستند، اما مقیاس این پروژه‌ها هنوز کافی نیست.

4. چالش‌های نظارتی: پیچیدگی‌های نظارتی در دموکراسی‌ها زمان و هزینه‌های توسعه پروژه‌های معدنی را افزایش می‌دهد، که این امر مانع از پاسخ سریع به کمبود عرضه است.

راهکارها

1. سرمایه‌گذاری در پروژه‌های معدنی جدید: سرمایه‌گذاران باید پروژه‌های معدنی مانند Sangdong و Ima را که در حوزه‌های قضایی امن قرار دارند، به‌دقت بررسی کنند. این پروژه‌ها می‌توانند بازده بلندمدت قابل‌توجهی داشته باشند، به‌ویژه با افزایش تقاضای دفاعی.

2. تنوع‌بخشی به زنجیره تأمین: شرکت‌ها باید به دنبال تأمین‌کنندگان جایگزین در کشورهایی مانند کره جنوبی، کانادا و استرالیا باشند تا ریسک وابستگی به چین را کاهش دهند.

3. پیگیری سیاست‌های دولتی: با توجه به نقش فزاینده استدلال‌های امنیت ملی در بازار مواد معدنی حیاتی، فعالان بازار باید تغییرات نظارتی و سیاست‌های تعرفه‌ای را به‌دقت رصد کنند.

4. تمرکز بر فناوری‌های بازیافت: توسعه فناوری‌های بازیافت تنگستن می‌تواند به کاهش وابستگی به منابع اولیه کمک کند و ریسک‌های زنجیره تأمین را کاهش دهد.