آیا ترامپ استاندارد طلا را باز خواهد گرداند؟

رئیس جمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، از استاندارد طلا به نیکی یاد کرده است، اما آیا واقعاً می‌تواند آن را بازگرداند؟ در اینجا نگاهی به امکان‌پذیری آن و معنای آن برای کشور می‌اندازیم.

استاندارد طلا از دهه ۱۹۷۰ در ایالات متحده مورد استفاده قرار نگرفته است، اما زمانی که دونالد ترامپ از سال ۲۰۱۷ تا ۲۰۲۱ رئیس جمهور بود، گمانه‌زنی‌هایی مبنی بر احتمال بازگرداندن آن وجود داشت.

شایعات مربوط به احتمال بازگشت استاندارد طلا در دوران ریاست جمهوری ترامپ، عمدتاً حول اظهارات مثبت او درباره این ایده متمرکز بود. به طور خاص، او پیشنهاد کرد که بازگرداندن استاندارد طلا "شگفت‌انگیز" خواهد بود، و تعدادی از مشاوران او نیز همین نظر را داشتند، John Allison و Judy Shelton دیگران از این مفهوم حمایت می‌کردند.

اکنون که ترامپ به کاخ سفید بازگشته است، برخی دوباره در حال گمانه‌زنی هستند که آیا او کشور را به استاندارد طلا بازخواهد گرداند. Steve Bannon، استراتژیست سابق ترامپ، در دسامبر ۲۰۲۳ در پادکست "اتاق جنگ" خود گفت که معتقد است رئیس جمهور می‌تواند فدرال رزرو ایالات متحده را کنار بگذارد و استاندارد طلا را در دوره دوم ریاست جمهوری خود بازگرداند.

اخیراً، بنیاد Heritage یک فصل کامل درباره فدرال رزرو، نوشته شده توسط یکی از اعضای سابق تیم انتقالی ترامپ در سال ۲۰۱۶، را در پروژه ۲۰۲۵ خود (طرح پیشنهادی برای دوره دوم ریاست جمهوری ترامپ) گنجانده و بازگشت به استاندارد طلا را پیشنهاد کرده است. اگرچه ترامپ علناً پروژه ۲۰۲۵ را رد کرده است، خالقان آن می‌گویند او به طور خصوصی از این ابتکار حمایت می‌کند.

در ادامه بخوانید تا بدانید استاندارد طلا چیست، چرا پایان یافت، ترامپ درباره بازگرداندن استاندارد طلا چه گفته است - و اگر ارز پشتوانه طلا دوباره به جریان بیفتد، چه اتفاقی ممکن است رخ دهد.

استاندارد طلا چیست؟

استاندارد طلا چیست و چگونه کار می‌کند؟ به طور ساده، استاندارد طلا یک سیستم پولی است که در آن ارزش پول یک کشور مستقیماً به فلز زرد مرتبط است. کشورهایی که از استاندارد طلا استفاده می‌کنند، قیمت ثابتی را برای خرید و فروش طلا تعیین می‌کنند تا ارزش پول ملی را مشخص کنند.

برای مثال، اگر ایالات متحده به استاندارد طلا بازگردد و قیمت طلا را ۵۰۰ دلار آمریکا در هر اونس تعیین کند، ارزش دلار برابر با1/500ام اونس طلا خواهد بود. این امر ثبات قیمت قابل اعتمادی را ارائه خواهد داد.

تحت استاندارد طلا، معاملات دیگر نیازی به انجام با شمش‌های سنگین طلا یا سکه‌های طلا ندارند. استاندارد طلا همچنین اعتماد مورد نیاز برای تجارت جهانی موفق را افزایش می‌دهد، ایده این است که پول کاغذی ارزشی دارد که به چیزی واقعی متصل است. هدف جلوگیری از تورم و همچنین رکود، و کمک به ترویج یک محیط پولی باثبات است.

استاندارد طلا از چه زمانی معرفی شد؟

استاندارد طلا ابتدا در سال ۱۸۷۱ در آلمان معرفی شد و تا سال ۱۹۰۰ اکثر کشورهای توسعه یافته، از جمله ایالات متحده، از آن استفاده می‌کردند. این سیستم برای دهه‌ها محبوب باقی ماند و دولت‌های سراسر جهان برای موفقیت آن با یکدیگر همکاری می‌کردند، اما با آغاز جنگ جهانی اول، حفظ آن دشوار شد. تغییر اتحادهای سیاسی، افزایش بدهی و سایر عوامل منجر به عدم اعتماد گسترده به استاندارد طلا شد.

چه کشورهایی امروز در استاندارد طلا هستند؟

در حال حاضر، هیچ کشوری از استاندارد طلا استفاده نمی‌کند. دهه‌ها پیش، دولت‌ها استاندارد طلا را به نفع سیستم‌های پولی فیات کنار گذاشتند. با این حال، کشورهای سراسر جهان همچنان ذخایر طلا را در بانک‌های مرکزی خود نگهداری می‌کنند. فدرال رزرو بانک مرکزی ایالات متحده است و تا ژانویه ۲۰۲۵، ذخایر طلای آن به ۸،۱۳۳.۴۶ تن رسیده است.

چرا استاندارد طلا کنار گذاشته شد؟

پایان استاندارد طلا با پایان جنگ جهانی دوم آغاز شد. در این زمان، قدرت‌های پیشرو غربی برای تدوین توافقنامه برتون وودز گرد هم آمدند که تا سال ۱۹۷۱ چارچوب بازارهای ارز جهانی شد.

توافقنامه برتون وودز در کنفرانس پولی و مالی سازمان ملل، که در ژوئیه ۱۹۴۴ در برتون وودز، نیوهمپشایر برگزار شد، متولد شد. ارزها به قیمت طلا متصل شدند و دلار آمریکا به عنوان ارز ذخیره مرتبط با قیمت طلا در نظر گرفته شد. این بدان معنا بود که تمام ارزهای ملی نسبت به دلار آمریکا ارزش‌گذاری می‌شدند زیرا به ارز ذخیره غالب تبدیل شده بود. علی‌رغم تلاش‌های دولت‌ها در آن زمان، توافقنامه برتون وودز منجر به ارزش‌گذاری بیش از حد دلار آمریکا شد که نگرانی‌هایی را در مورد نرخ‌های ارز و ارتباط آنها با قیمت طلا ایجاد کرد.

تا سال ۱۹۷۱، ریچارد نیکسون، رئیس جمهور ایالات متحده، خواستار تعلیق موقت تبدیل‌پذیری دلار شده بود. کشورها سپس آزاد بودند به جز قیمت طلا هر توافق ارزی را انتخاب کنند. در سال ۱۹۷۳، دولت‌های خارجی اجازه دادند ارزها شناور شوند؛ این امر به برتون وودز پایان داد و استاندارد طلا کنار گذاشته شد.

پشتوانه دلار آمریکا چیست؟

از دهه ۱۹۷۰، اکثر کشورها با سیستم پول فیات کار می‌کنند، که پول صادر شده توسط دولت است و توسط کالایی پشتیبانی نمی‌شود. دلار آمریکا پول فیات است، به این معنی که توسط دولت، اما نه توسط هیچ دارایی فیزیکی، پشتیبانی می‌شود.

ارزش پول توسط عرضه و تقاضا برای پول کاغذی، و همچنین عرضه و تقاضا برای سایر کالاها و خدمات در اقتصاد تعیین می‌شود. قیمت‌های این کالاها و خدمات، از جمله طلا و نقره، می‌توانند بر اساس شرایط بازار نوسان کنند.

ترامپ درباره استاندارد طلا چه گفته است؟

اگرچه شاید خیلی‌ها ندانند، ترامپ از مدت‌ها پیش طرفدار طلا بوده است.

در واقع، همانطور که Sean Williams از Motley Fool اشاره کرده است، ترامپ حداقل از دهه ۱۹۷۰، زمانی که مالکیت خصوصی شمش طلا دوباره قانونی شد، به طلا علاقه‌مند بوده است. گفته می‌شود او در آن زمان به طور جدی در طلا سرمایه‌گذاری کرد و این فلز گرانبها را در حدود ۱۸۵ دلار آمریکا خرید و بین ۷۸۰ تا ۷۹۰ دلار آمریکا فروخت.

از آن زمان، ترامپ به طور خاص از استاندارد طلا تمجید کرده است. در یک مصاحبه پرنقل قول با GQ در سال ۲۰۱۵ که موضوعاتی از ماری‌جوانا تا مدل موی مردانه را پوشش می‌داد، ترامپ گفت: "بازگرداندن استاندارد طلا کار بسیار سختی خواهد بود، اما پسر، چقدر شگفت‌انگیز می‌شد. ما استانداردی می‌داشتیم که بر اساس آن پول خود را پایه‌گذاری کنیم".

در مصاحبه‌ای جداگانه در همان سال، وی اظهار داشت: "ما پیش‌تر کشوری بسیار، بسیار استوار داشتیم زیرا بر پایه استاندارد طلا بود".

به گفته Danny Vinik از Politico، "(ترامپ) خود را با تعدادی از مشاورانی احاطه کرده است که دیدگاه‌های افراطی، حتی حاشیه‌ای درباره سیاست پولی دارند. ... حداقل شش نفر ... به طور مطلوبی درباره استاندارد طلا صحبت کرده‌اند". Shelton و Allison، که در بالا ذکر شدند، تنها نیستند. افراد دیگر شامل Ben Carson و David Malpass هستند. دو نفر آخر، Rebekah و Robert Mercer، در نهایت از ترامپ فاصله گرفتند، اما قبل از آن تأثیر قوی داشتند.

Joseph Gagnon، عضو ارشد موسسه اقتصاد بین‌الملل Peterson، با تأکید بر غیرعادی بودن حمایت ترامپ از استاندارد طلای بین‌المللی، به رسانه خبری گفت: "(این) شبیه هیچ چیزی نیست که از زمان رکود بزرگ اتفاق افتاده باشد." گانیون که همچنین برای فدرال رزرو کار کرده است، افزود: "باید به زمان Herbert Hoover برگردید".

در سال ۲۰۱۷، پولیتیکو همچنین از Ron Paul، حامی اقتصاد آزاد، یکی دیگر از حامیان استاندارد طلا، نقل قول کرد که می‌گوید: "ما در بهترین موقعیتی هستیم که تا به حال در طول عمرم برای صحبت درباره تغییرات جدی در سیستم پولی و صحبت درباره طلا بوده‌ایم".

آیا بازگشت ایالات متحده به استاندارد طلا امکان پذیر است؟

دوره اول ریاست جمهوری ترامپ بدون بازگشت به استاندارد طلا گذشت، و اجماع بر این است که حتی با حضور مجدد او در رأس قدرت، بسیار بعید است که این اتفاق رخ دهد.

حتی بسیاری از طرفداران سرسخت این سیستم تشخیص می‌دهند که بازگشت به آن می‌تواند مشکل‌ساز باشد.

بنا به گفته ویلیامز از موتلی فول، اقتصاددانان عمدتاً بر این باورند که حرکت به سمت نسخه ملایم‌تری از استاندارد طلا در سال ۱۹۳۳ "دلیل عمده‌ای بود که چرا ایالات متحده از رکود بزرگ خارج شد،" و بازگشت به آن اشتباه خواهد بود.

اما اگر ترامپ یا رئیس جمهور آینده تصمیم به اجرای آن بگیرد، چه چیزی لازم خواهد بود؟

طبق گفته Kimberly Amadeo در Balance، به دلیل تجارت، عرضه پول و اقتصاد جهانی، بقیه جهان نیز باید به استاندارد طلا بازگردند. چرا؟ زیرا در غیر این صورت، کشورهایی که از دلار آمریکا استفاده می‌کنند، از جمله بدهکارانی مانند چین و ژاپن، که ایالات متحده بخش بزرگی از بدهی ملی چند تریلیون دلاری خود را به آنها بدهکار است، می‌توانند دست به سینه بایستند و درخواست کنند دلارهایشان با طلا مبادله شود.

آیا طلای کافی برای بازگشت به استاندارد طلا وجود دارد؟

این واقعیت که ایالات متحده طلای کافی در ذخایر خود برای بازپرداخت تمام بدهی‌هایش ندارد، مانع بزرگی برای بازگشت به استاندارد طلا ایجاد می‌کند. این کشور باید قبل از هرگونه بازگشت به استاندارد طلا، ذخایر طلای خود را به طور نمایی افزایش دهد.

Ron Dewitt، مدیر توسعه کسب و کار در شبکه اطلاعات طلا، در پستی در لینکدین در ژوئن ۲۰۲۴ توضیح داد:"ایالات متحده حدود ۲۶۱.۵ میلیون اونس تروی طلا در اختیار دارد که ارزش آن تقریباً ۴۸۹ میلیارد دلار است. کل عرضه پول ایالات متحده از ۲۰ تریلیون دلار فراتر می‌رود که با قیمت‌های فعلی بازار به حدود ۲۷۲،۴۳۰ تن طلا نیاز دارد".

"عرضه حتی با احتساب ذخایر جهانی طلا، که در مجموع حدود ۲۱۲،۵۸۲ تن است، همچنان ناکافی است".

علاوه بر این، مشخص است که بازگشت به استاندارد طلا مستلزم تعیین قیمت طلا بسیار بالاتر از سطح فعلی آن است. اگر ایالات متحده به استاندارد طلا بازگردد، قیمت طلا باید به چه میزانی برسد؟ Jim Rickards، تحلیلگر مالی و بانکدار سرمایه‌گذاری، محاسبه کرده است که قیمت طلا باید حداقل به ۲۷،۰۰۰ دلار آمریکا در هر اونس افزایش یابد.

این بدان معناست که ارزش دلار آمریکا به شدت کاهش می‌یابد و باعث تورم می‌شود و از آنجا که تجارت جهانی از دلار آمریکا به عنوان ارز ذخیره استفاده می‌کند، متوقف خواهد شد. برعکس، بازگشت به استاندارد طلا با قیمت پایین طلا باعث رکود می‌شود.

اگر ایالات متحده به استاندارد طلا بازگردد، ارزش نقره چقدر خواهد بود؟ تضمینی وجود ندارد که در صورت برقراری مجدد استاندارد طلا، نقره از طلا پیروی کند، زیرا کاربردهای صنعتی و فناوری متعددی دارد. اگرچه نقره تاریخ طولانی به عنوان فلز گرانبها دارد و در بخش عمده‌ای از تاریخ بشر نقش مهمی به عنوان پول ایفا کرده است، ارزش آن امروزه ذاتاً به آن تقاضا نیز مرتبط است.

اگر آمریکا به استاندارد طلا بازگردد چه اتفاقی می‌افتد؟

بازگشت به استاندارد طلا تأثیر عظیمی بر تمام سطوح اقتصاد ایالات متحده خواهد داشت و ارائه محرک مالی توسط فدرال رزرو را غیرممکن می‌سازد. در نهایت، اگر ایالات متحده مجبور باشد ذخایر طلای کافی برای تبادل با دلار در صورت نیاز داشته باشد، توانایی فدرال رزرو برای چاپ پول کاغذی به شدت محدود خواهد شد.

حامیان معتقدند که این می‌تواند راه کاملی برای خروج ایالات متحده از بدهی باشد، اما همچنین می‌تواند در زمان‌های بحران اقتصادی مشکلاتی ایجاد کند. مهم است به یاد داشته باشیم که از آنجا که ۷۰ درصد اقتصاد ایالات متحده بر مصرف مصرف‌کننده مبتنی است، اگر تورم به دلیل افزایش قیمت طلا افزایش یابد، بسیاری از مصرف‌کنندگان هزینه‌های خود را کاهش خواهند داد.

این امر سپس بر بازار سهام نیز تأثیر می‌گذارد، که می‌تواند بدون توانایی دولت برای تعدیل آن ضربه از طریق عرضه پول، به رکود یا بدتر از آن منجر شود. دویت هشدار داد: "انتقال به استاندارد طلا در طول یک بحران اقتصادی به شدت گزینه‌های سیاست پولی را محدود می‌کند و می‌تواند منجر به بی‌ثباتی اقتصادی شود".

به همین دلیل، بازگشت به استاندارد طلا همچنین اقتصاد ایالات متحده را در معرض نوسانات گاه چشمگیر فلز زرد قرار می‌دهد، در حالی که برخی فکر می‌کنند طلا ثبات قیمت بیشتری ارائه می‌دهد، پنهان نیست که در گذشته بی‌ثبات بوده است. با نگاهی به گذشته فراتر از ثبات اخیر این فلز، از سال ۲۰۱۱ تا ۲۰۱۶ به شدت کاهش یافت.

علاوه بر این، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در سخنرانی خود به کنگره در مورد این موضوع در سال ۲۰۱۹، نسبت به بازگشت به استاندارد طلا هشدار داد.

پاول گفت: "شما به ما وظیفه دو هدف مستقیم اقتصاد واقعی را محول کرده‌اید: حداکثر اشتغال و ثبات قیمت‌ها. اگر به ما وظیفه تثبیت قیمت دلاری طلا را محول کنید، سیاست پولی می‌تواند آن را انجام دهد، اما چیزهای دیگر نوسان خواهند کرد و ما اهمیتی نمی‌دهیم. در تاریخ نسبتاً معاصر، موارد بسیاری وجود داشته که قیمت طلا سیگنال‌هایی ارسال کرده که برای یکی از این دو هدف تأثیری بسیار منفی داشته است".

همانطور که مشاهده می‌شود، بازگشت به استاندارد طلا یک فرآیند پیچیده با مزایا و معایب خواهد بود. احتمال بازگشت ایالات متحده به استاندارد طلا اندک است، اما بدون شک این سؤال همچنان در دوران رؤسای جمهور آینده مورد بحث قرار خواهد گرفت.

 

پی نوشت

موسسه پترسون (Peterson Institute)

موسسه پیترسون برای اقتصاد بین‌الملل یک اندیشکده برجسته آمریکایی است که تحقیقاتی را انجام می‌دهد و توصیه‌های سیاستی در زمینه مسائل اقتصادی بین‌المللی ارائه می‌دهد.

تمرکز اصلی: پیترسون در زمینه‌هایی مانند تجارت جهانی، مالی، توسعه و تغییرات آب و هوایی تخصص دارد. این موسسه با هدف شناسایی و تحلیل چالش‌های اقتصادی حیاتی پیش روی ایالات متحده و جهان، راهکارهای مبتنی بر شواهد ارائه می‌دهد.

رویکرد تحقیقاتی: پیترسون از روش‌شناسی تحقیقاتی دقیق استفاده می‌کند، که اغلب شامل تکنیک‌های پیشرفته اقتصادسنجی و تحلیل داده‌ها می‌باشد.

کارهای این موسسه در مجلات معتبر علمی، کتاب‌ها و گزارش‌های سیاستی منتشر می‌شود و در محافل دانشگاهی و سیاست‌گذاری بسیار تاثیرگذار است.

حوزه‌های اصلی تخصص: تجارت بین‌الملل: پیترسون تحقیقات عمیقی در مورد توافقات تجاری، سیاست تجاری و تأثیر جهانی‌شدن بر اقتصادها و جوامع انجام می‌دهد.

مالی جهانی: این موسسه مسائل مربوط به امور مالی بین‌المللی، از جمله جریان‌های سرمایه، بحران‌های مالی و نقش نهادهای مالی بین‌المللی را تحلیل می‌کند.

اقتصاد توسعه: پیترسون چالش‌های توسعه اقتصادی در کشورهای در حال توسعه را بررسی می‌کند، با تمرکز بر موضوعاتی مانند کاهش فقر، اثربخشی کمک‌های خارجی و توسعه پایدار.

اقتصاد تغییرات آب و هوایی: این موسسه ابعاد اقتصادی تغییرات آب و هوایی، از جمله هزینه‌ها و مزایای سیاست‌های کاهش اثرات و سازگاری را بررسی می‌کند.

تأثیر: تحقیقات و توصیه‌های سیاستی پیترسون تأثیر قابل توجهی بر سیاست‌گذاران، رهبران تجاری و دانشگاهیان دارد. کارهای این موسسه اغلب در گزارش‌های دولتی، شهادت‌های کنگره و پوشش رسانه‌ای مورد استناد قرار می‌گیرد.

شبکه پیترسون: این موسسه شبکه قوی از محققان، سیاست‌گذاران و رهبران تجاری را حفظ می‌کند و گفتگو و همکاری در مسائل اقتصادی بین‌المللی را تسهیل می‌کند.

انتشارات پیترسون: انتشارات این موسسه در حوزه اقتصاد بین‌الملل بسیار مورد توجه قرار می‌گیرد و بینش‌های ارزشمندی را برای دانشگاهیان و متخصصان فراهم می‌کند.

رویدادهای پیترسون: این موسسه میزبان طیف وسیعی از رویدادها، از جمله کنفرانس‌ها، سمینارها و سخنرانی‌ها است و متخصصان برجسته را برای بحث در مورد چالش‌های فوری اقتصادی گرد هم می‌آورد.

با درک این جنبه‌های کلیدی، مخاطبان متخصص می‌توانند به طور مؤثری با تحقیقات و بینش‌های تولید شده توسط موسسه پیترسون برای اقتصاد بین‌المللی تعامل و از آن‌ها استفاده کنند.