افزایش قیمت طلا پس از هشدار فدرال رزرو درباره اقتصاد؛ تمرکز بر توافق تجاری ایالات متحده

قیمت طلا در معاملات آسیایی روز پنج‌شنبه افزایش یافت، زیرا هشدار درباره وضعیت اقتصاد از سوی فدرال رزرو، معامله‌گران را به سمت دارایی‌های امن سوق داد، اگرچه گمانه‌زنی‌ها درباره یک توافق تجاری ایالات متحده، رشد قیمت فلز زرد را محدود کرد.

دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، اعلام کرد که روز پنج‌شنبه یک توافق تجاری بزرگ را اعلام خواهد کرد، که این امر برخی حرکات ریسک‌پذیر را در بازارها برانگیخت. اما گزارشی نشان داد که این توافق ممکن است با بریتانیا باشد، که احتمالاً پیامدهای اقتصادی این توافق را محدود خواهد کرد.

قیمت طلا روز چهارشنبه پس از تأیید ایالات متحده و چین مبنی بر برگزاری مذاکرات تجاری در این هفته، به شدت کاهش یافت. اما به نظر می‌رسد دستیابی به توافق تجاری از این مذاکرات بعید باشد، به‌ویژه که واشنگتن و پکن نشانه‌های کمی از عقب‌نشینی از تبادل تعرفه‌های تلخ خود نشان داده‌اند.

قیمت طلای نقدی (اسپات) 0.8 درصد افزایش یافت و به 3,389.0 دلار به ازای هر اونس رسید، در حالی که قراردادهای آتی طلا برای ماه ژوئن 0.1 درصد رشد کرد و به 3,394.99 دلار به ازای هر اونس در ساعت 00:36 به وقت شرقی (04:36 به وقت گرینویچ) رسید.

هشدار اقتصادی فدرال رزرو تقاضا برای طلا را افزایش داد

پس از آنکه فدرال رزرو روز چهارشنبه، همان‌طور که به طور گسترده انتظار می‌رفت، نرخ‌های بهره را بدون تغییر نگه داشت، طلا از جریان‌های جدید به سمت دارایی‌های امن بهره‌مند شد.

اما بانک مرکزی همچنین رویکردی عمدتاً محتاطانه و نظارتی را نسبت به هرگونه کاهش احتمالی نرخ بهره اعلام کرد و به عدم قطعیت‌های فزاینده در مورد تجارت و اقتصاد ناشی از تعرفه‌های ترامپ اشاره کرد.

جرمی پاول، رئیس فدرال رزرو، اشاره کرد که بانک مرکزی عجله‌ای برای کاهش نرخ‌ها ندارد و اقتصاد ایالات متحده با عدم قطعیت‌های فزاینده‌ای، به‌ویژه در مواجهه با جنگ تجاری تلخ با چین، مواجه است.

در حالی که نرخ‌های بهره بالاتر برای مدت طولانی‌تر فشارهایی را بر طلا وارد می‌کند، انتظار می‌رود این فلز زرد از اختلالات اقتصادی فزاینده ناشی از مشکلات در تجارت جهانی بهره‌مند شود. داده‌های ضعیف اقتصادی از ایالات متحده و چین، که در هفته گذشته منتشر شد، جریان‌هایی را به سمت طلا برانگیخت.

قیمت سایر فلزات نیز روز پنج‌شنبه افزایش یافت و بخشی از زیان‌های اخیر خود را جبران کرد. قراردادهای آتی پلاتین 0.8 درصد افزایش یافت و به 986.85 دلار به ازای هر اونس رسید، در حالی که قراردادهای آتی نقره 0.8 درصد رشد کرد و به 33.04 دلار به ازای هر اونس رسید. قیمت فلزات به طور کلی به دلیل جهش شبانه دلار پس از اظهارات فدرال رزرو تحت فشار قرار گرفت.

در میان فلزات صنعتی، قراردادهای آتی مس معیار در بورس فلزات لندن 0.4 درصد افزایش یافت و به 9,458.70 دلار به ازای هر تن رسید، در حالی که قراردادهای آتی مس ایالات متحده 1.1 درصد رشد کرد و به 4.6710 دلار به ازای هر پوند رسید.

مذاکرات ایالات متحده و چین و توافق تجاری ترامپ خوش‌بینی محدودی ایجاد کرد

اعلام مذاکرات تجاری ایالات متحده و چین در این هفته فشارهایی را بر قیمت طلا وارد کرد، اگرچه طلا بخش عمده‌ای از زیان‌های خود را جبران کرد، زیرا بازارها دستیابی به توافق تجاری را بعید می‌دانستند.

پکن انتقاد خود را از آنچه جنگ تجاری تحت رهبری ایالات متحده می‌داند ادامه داد، در حالی که ترامپ گفت هیچ برنامه‌ای برای کاهش تعرفه‌ها علیه چین ندارد. این امر فضایی عمدتاً ناامیدکننده را پیش از مذاکرات تجاری در سوئیس، که قرار است اواخر این هفته برگزار شود، ایجاد کرد.

اعلام ترامپ درباره یک توافق تجاری قریب‌الوقوع با یک کشور بزرگ نیز با گزارشی که نشان می‌داد کشور مورد نظر بریتانیا است، تضعیف شد.

بریتانیا مشمول تعرفه‌های متقابل سنگین ترامپ نیست و همچنین کسری تجاری با واشنگتن دارد، که مزایای اقتصادی واقعی یک توافق تجاری را محدود نگه می‌دارد.

تحلیل و جمع‌بندی

این گزارش به بررسی افزایش قیمت طلا در پی هشدار فدرال رزرو درباره وضعیت اقتصادی و تأثیر مذاکرات تجاری ایالات متحده و گمانه‌زنی‌های مرتبط با توافق تجاری احتمالی با بریتانیا می‌پردازد. گزارش جاری برای تحلیلگران بازار کامودیتی‌ها و سرمایه‌گذاران، به‌ویژه در بخش فلزات گران‌بها و صنعتی، اطلاعات مهمی ارائه می‌دهد.

1. افزایش قیمت طلا به دلیل نگرانی‌های اقتصادی

   - افزایش 0.8 درصدی قیمت طلای نقدی به 3,389.0 دلار به ازای هر اونس و رشد اندک قراردادهای آتی طلا نشان‌دهنده واکنش بازار به هشدار فدرال رزرو درباره عدم قطعیت‌های اقتصادی است. این موضوع جایگاه طلا به عنوان دارایی امن را تقویت می‌کند.

   - اظهارات جرمی پاول مبنی بر عدم تعجیل برای کاهش نرخ‌های بهره و اشاره به تأثیر منفی جنگ تجاری با چین بر اقتصاد، تقاضا برای طلا را به عنوان پناهگاه امن افزایش داده است. داده‌های ضعیف اقتصادی اخیر از ایالات متحده و چین نیز این جریان را تقویت کرده‌اند.

2. فشارهای ناشی از نرخ‌های بهره و دلار

   - نرخ‌های بهره بالاتر برای مدت طولانی‌تر، به طور سنتی فشار نزولی بر طلا وارد می‌کند، زیرا این فلز بازدهی ندارد. با این حال، اختلالات اقتصادی ناشی از جنگ تجاری می‌تواند این فشار را خنثی کند و طلا را به گزینه‌ای جذاب برای سرمایه‌گذاران تبدیل کند.

   - جهش شبانه [شاخص] دلار پس از اظهارات فدرال رزرو، قیمت سایر فلزات مانند پلاتین و نقره را تحت فشار قرار داد، اما افزایش 0.8 درصدی قیمت این فلزات نشان‌دهنده حمایت کلی از فلزات گران‌بها در شرایط عدم قطعیت است.

3. تأثیر مذاکرات تجاری ایالات متحده و چین

   - اعلام مذاکرات تجاری بین ایالات متحده و چین فشار اولیه‌ای بر قیمت طلا وارد کرد، اما عدم خوش‌بینی به نتیجه این مذاکرات به دلیل تداوم تعرفه‌ها و مواضع سرسختانه دو طرف، زیان‌های طلا را محدود کرد.

   - فضای ناامیدکننده پیش از مذاکرات سوئیس نشان‌دهنده ادامه تنش‌های تجاری است که می‌تواند به افزایش نوسانات در بازارهای کامودیتی منجر شود.

4. توافق تجاری با بریتانیا

   - اعلام توافق تجاری احتمالی توسط ترامپ با یک کشور بزرگ، ابتدا حرکات ریسک‌پذیر را در بازارها برانگیخت، اما گزارش مبنی بر اینکه این توافق با بریتانیا است، تأثیر آن را محدود کرد. کسری تجاری بریتانیا با ایالات متحده و عدم اعمال تعرفه‌های سنگین، اهمیت اقتصادی این توافق را کاهش می‌دهد.

   - این موضوع نشان‌دهنده تأثیر محدود توافق بر بازارهای جهانی کامودیتی، به‌ویژه فلزات، است.

5. روند فلزات صنعتی

   - افزایش قیمت مس (0.4 درصد در LME به 9,458.70 دلار به ازای هر تن و 1.1 درصد در ایالات متحده به 4.6710 دلار به ازای هر پوند) نشان‌دهنده بهبود نسبی در بازار فلزات صنعتی است. این امر می‌تواند به دلیل جبران زیان‌های ناشی از تقویت دلار یا خوش‌بینی محدود به مذاکرات تجاری باشد.

- کوتاه‌مدت: افزایش تقاضا برای طلا به عنوان دارایی امن، فرصت‌های معاملاتی کوتاه‌مدت را در بازار فلزات گران‌بها ایجاد می‌کند. سرمایه‌گذاران باید به نتایج مذاکرات تجاری ایالات متحده و چین در سوئیس و داده‌های اقتصادی آتی از ایالات متحده و چین توجه کنند، زیرا این عوامل می‌توانند نوسانات قیمت را تشدید کنند.

- بلندمدت: تداوم تنش‌های تجاری و عدم قطعیت‌های اقتصادی، جایگاه طلا را به عنوان یک دارایی امن تقویت می‌کند. سرمایه‌گذاری در ETFهای طلا، سهام شرکت‌های معدنی، یا قراردادهای آتی طلا می‌تواند بازده جذابی در میان‌مدت و بلندمدت ارائه دهد.

- فلزات صنعتی: افزایش قیمت مس نشان‌دهنده پتانسیل بهبود در بخش فلزات صنعتی است، اما تقویت دلار و عدم قطعیت‌های تجاری همچنان ریسک‌هایی را به همراه دارند. سرمایه‌گذاران باید محتاطانه عمل کنند و به روند مذاکرات تجاری و شاخص‌های اقتصادی جهانی توجه داشته باشند.

- مدیریت ریسک: استفاده از ابزارهای مالی مانند قراردادهای آپشن برای پوشش ریسک‌های مرتبط با نوسانات قیمت فلزات توصیه می‌شود. تنوع‌بخشی به پرتفوی با سرمایه‌گذاری در دارایی‌های غیرمرتبط با فلزات می‌تواند ریسک کلی را کاهش دهد.

- نظارت مستمر: تحلیلگران و سرمایه‌گذاران باید تحولات مربوط به سیاست‌های فدرال رزرو، مذاکرات تجاری، و شاخص‌های اقتصادی کلیدی را به دقت رصد کنند. همچنین، پیگیری واکنش بازار به توافق تجاری احتمالی با بریتانیا و تأثیر آن بر دلار و فلزات ضروری است.

این گزارش نشان‌دهنده یک محیط پیچیده برای بازار کامودیتی‌هاست که در آن طلا از عدم قطعیت‌های اقتصادی سود می‌برد، اما فلزات صنعتی با چالش‌های ناشی از دلار قوی و تنش‌های تجاری مواجه‌اند. فعالان بازار باید با دقت ریسک‌ها و فرصت‌ها را متعادل کنند.