با آغاز سال ۲۰۲۵ و تمرکز بر چین، قیمت مس در نزدیکی پایین‌ترین سطح خود در ۹ ماه گذشته ثابت ماند
در اولین روز کاری سال، در حالی که سرمایه‌گذاران چشم به محرک‌های اقتصادی احتمالی از سوی پکن در سال ۲۰۲۵ داشتند و بازارهای سهام چین بدترین شروع سال از سال ۲۰۱۶ را تجربه می‌کردند و بازارهای اروپا نیز با افت آغاز به کار کرده بودند، قیمت مس در نزدیکی پایین‌ترین سطح نه ماهه خود تثبیت شد. قیمت‌ها که در ابتدا در بورس فلزات لندن بیش از ۱ درصد افزایش یافته بودند، به دنبال روند نزولی بازارهای سهام چین و اروپا، همگام با سایر فلزات کاهش یافتند.
افزایش فشار فروش، همزمان با انتشار گزارش ضعیف‌تر از حد انتظار شاخص مدیران خرید بخش تولید Caixin برای ماه دسامبر بود که نگرانی‌ها در مورد بهبود اقتصاد چین را تشدید کرد. نگاه بازار در سال آینده معطوف به دو موضوع کلیدی است: نخست، چگونگی احیای بخش مسکن آسیب‌دیده که نقش حیاتی در تقاضای فلزات دارد و دوم، پیامدهای احتمالی اختلافات تجاری ناشی از ریاست جمهوری دونالد ترامپ در ایالات متحده. در پاسخ به این چالش‌ها، مقامات چینی وعده داده‌اند که برای تحریک رشد اقتصادی در سال ۲۰۲۵، استقراض و هزینه‌های دولتی را افزایش داده و سیاست‌های پولی تسهیل‌کننده‌تری را اتخاذ خواهند کرد.
Ewa Manthey، استراتژیست کالا، اظهار داشت که سرمایه‌گذاران "در انتظارند تا ببینند آیا و چه زمانی اقدامات حمایتی چین، به شکل تقاضای فزاینده، در بازارهای فلزات نمود پیدا خواهد کرد. تعرفه‌های (اعمالی از سوی) ترامپ همچنین می‌تواند چین را به اجرای محرک‌های اقتصادی گسترده‌تر وادارد و از افت بیشتر قیمت مس در سال جاری جلوگیری نماید". در حالی که شی جین پینگ، رئیس‌جمهور چین، در سخنرانی شب سال نو در روز سه‌شنبه، وجود چالش‌های جدید ناشی از محیط خارجی را تصدیق کرد، در همان روز تأکید نمود که چین در مسیر تحقق هدف رشد حدود ۵ درصدی خود برای سال ۲۰۲۴ قرار دارد و اقتصاد این کشور «در کل، وضعیتی باثبات» را تجربه می‌کند. این اظهارات، در واقع، سیگنال‌های متناقضی را به بازار ارسال می‌کند.
شاخص LMEX که نمایانگر عملکرد شش فلز در بورس فلزات لندن است، سال ۲۰۲۴ را با وجود کاهش تقاضا از سوی چین و بروز تنش‌های مقطعی در عرضه به دلیل کاهش موجودی‌ها و کمبود عرضه از معادن، با سود اندک حدود ۴ درصد به پایان برد. در ساعت ۱۱:۱۳ صبح به وقت محلی، قیمت مس در بورس فلزات لندن با 0.1 درصد افزایش به ۸۷۷۹ دلار در هر تن رسید. قیمت روی پس از رشد ۱۲ درصدی در سال گذشته، با ۱ درصد کاهش به 2948.5 دلار در هر تن رسید، در حالی که نیکل 0.8 درصد افت داشت.
پی نوشت
Caixin
Caixin یک گروه رسانه‌ای برجسته‌ی چینی است که به دلیل گزارش‌های خبری تجاری و مالی، و همچنین تحقیقات اقتصادی و تحلیل داده‌های خود شناخته می‌شود. این گروه اغلب از نظر تمرکز و نفوذ با نشریاتی مانند وال‌استریت ژورنال یا فایننشال تایمز مقایسه می‌شود.
نکات کلیدی در مورد Caixin :
تمرکز بر تجارت و امور مالی: کایکسین پوشش عمیقی از مسائل اقتصادی و مالی در چین و سراسر جهان، از جمله روندهای اقتصاد کلان، عملکرد شرکت‌ها و تحولات بازار ارائه می‌دهد.
- روزنامه‌نگاری تحقیقی: کایکسین به دلیل گزارش‌های تحقیقی خود در مورد موضوعات حساس، از جمله فساد، مسائل زیست‌محیطی و مشکلات اجتماعی، شهرت دارد. این امر، علی‌رغم فعالیت آن در محدودیت‌های محیط رسانه‌ای چین، برای آن شهرت روزنامه‌نگاری مستقل و بی‌طرفانه را به ارمغان آورده است.
- شاخص‌های اقتصادی: کایکسین به ویژه به دلیل شاخص مدیران خرید (PMI) خود، به ویژه شاخص PMI تولید عمومی کایکسین چین، شناخته شده است. این یک نظرسنجی ماهانه از فعالیت‌های تولیدی در چین است که بینش‌هایی را در مورد سلامت بخش تولید ارائه می‌دهد. این شاخص به عنوان شاخصی از عملکرد اقتصادی چین، به دقت توسط سرمایه‌گذاران و اقتصاددانان مورد توجه قرار می‌گیرد.
- استقلال توأم با روابط دولتی: در حالی که کایکسین برای استقلال روزنامه‌نگاری تلاش می‌کند، روابط خود را با دولت چین نیز حفظ کرده است. این امر به آن امکان دسترسی به اطلاعات و بینش‌هایی را می‌دهد که سایر رسانه‌ها ممکن است نداشته باشند.
- بنیانگذار و تاریخچه: کایکسین در سال ۲۰۰۹ توسط هو شولی، روزنامه‌نگار برجسته‌ی چینی، تأسیس شد. این گروه به یک گروه رسانه‌ای بزرگ با حضور آنلاین قوی و طیف گسترده‌ای از نشریات و خدمات تبدیل شده است.
در مورد قیمت مس، اشاره به «نظرسنجی تولیدی کایکسین» به طور خاص به شاخص PMI تولید عمومی کایکسین چین اشاره دارد. این شاخص معیاری از فعالیت‌های تولیدی در چین ارائه می‌دهد و قرائت ضعیف‌تر از حد انتظار در این شاخص می‌تواند نشان‌دهنده‌ی کاهش سرعت در اقتصاد چین باشد که به نوبه‌ی خود می‌تواند بر تقاضا برای کالاهایی مانند مس تأثیر بگذارد.
شاخص مدیران خرید (Purchasing Managers' Index)
شاخص مدیران خرید (PMI) شاخص اقتصادی کلیدی است که جهت غالب روندهای اقتصادی در بخش‌های تولیدی و خدماتی را اندازه‌گیری می‌کند.
ماهیت: این شاخص، یک شاخص انتشار (Diffusion Index) است، به این معنی که خلاصه‌ای از وضعیت بازار را ارائه می‌دهد، یعنی آیا شرایط بازار در حال گسترش، ثابت یا انقباض است، از دیدگاه مدیران خرید.
این شاخص بر اساس نظرسنجی ماهانه از مدیران زنجیره تأمین در صنایع مختلف استوار است.
نحوه عملکرد:
شاخص PMI بالاتر از 50 نشان‌دهنده شرایط انبساطی است.
شاخص PMI پایین‌تر از 50 نشان‌دهنده شرایط انقباضی است.
شاخص PMI برابر با 50 نشان‌دهنده تعادل بین گزارش‌های تولیدکنندگان در مورد پیشرفت و کاهش فعالیت‌های تجاری است.
اهمیت:
ارائه بینش‌های ارزشمند در مورد شرایط فعلی و آینده کسب‌وکار برای: تصمیم‌گیرندگان شرکت‌ها، تحلیلگران، سرمایه‌گذاران
محل دسترسی:
شاخص PMI توسط موسسه مدیریت تأمین (ISM) گردآوری و ماهانه منتشر می‌شود.
نتیجه‌گیری کلیدی:
شاخص PMI یک پیش‌نشانگر فعالیت اقتصادی کلی است. این شاخص با دقت توسط معامله‌گران و سرمایه‌گذاران مورد بررسی قرار می‌گیرد، زیرا می‌تواند سیگنال‌های تغییرات احتمالی در اقتصاد را نشان دهد.
شاخص LMEX
شاخص LMEX (London Metal Exchange Index) یک شاخص مهم در بازار فلزات پایه است که قیمت شش فلز اصلی معامله‌شده در بورس فلزات لندن (LME) را نشان می‌دهد. این شاخص به عنوان یک مرجع جهانی برای بررسی تغییرات قیمت فلزات و وضعیت کلی بازار کالاهای پایه استفاده می‌شود.
فلزات موجود در شاخص LMEX
شاخص LMEX شامل قیمت شش فلز زیر است:
آلومینیوم (Aluminum)
مس (Copper)
سرب (Lead)
نیکل (Nickel)
قلع (Tin)
روی (Zinc)
کاربرد شاخص LMEX
شاخص اقتصادی:
- تغییرات در شاخص LMEX معمولاً بازتاب‌دهنده وضعیت تقاضا و عرضه جهانی در صنایع فلزی و اقتصاد جهانی است.
تحلیل سرمایه‌گذاری:
- سرمایه‌گذاران و تحلیلگران از این شاخص برای ارزیابی روند بازار فلزات و پیش‌بینی قیمت‌ها استفاده می‌کنند.
مدیریت ریسک:
- شرکت‌های فعال در صنایع فلزی و معدنی از LMEX برای تنظیم استراتژی‌های مدیریت ریسک و تصمیم‌گیری‌های تجاری بهره می‌برند.
شاخص صنعتی:
- شاخص LMEX وضعیت کلی صنایع مصرف‌کننده فلزات پایه مانند خودروسازی، ساخت‌وساز و الکترونیک را نشان می‌دهد.
نحوه محاسبه شاخص LMEX
شاخص LMEX بر اساس میانگین قیمت‌های نقدی (Spot Prices) شش فلز فوق محاسبه می‌شود. وزن هر فلز در شاخص به حجم معاملات و اهمیت آن در بازار جهانی بستگی دارد.
عوامل تأثیرگذار بر شاخص LMEX
تقاضای جهانی:
- رشد اقتصادی کشورهای بزرگ مانند چین و هند تأثیر زیادی بر شاخص دارد.
عرضه فلزات:
- اختلالات در تولید یا مشکلات زنجیره تأمین می‌تواند قیمت فلزات را تغییر دهد.
نوسانات ارز:
- تغییرات ارزش دلار آمریکا بر قیمت فلزات و به تبع آن بر شاخص LMEX تأثیرگذار است.
سیاست‌های دولتی:
- تعرفه‌ها، مالیات‌ها و قوانین زیست‌محیطی نیز می‌توانند نقش مؤثری ایفا کنند.
LMEX به عنوان یک شاخص پیشرو در بازار کالاهای پایه، معیاری حیاتی برای تحلیلگران، سرمایه‌گذاران و سیاست‌گذاران محسوب می‌شود. تغییرات در این شاخص می‌تواند نشان‌دهنده روندهای اقتصادی کلان و وضعیت صنایع فلزی در سطح جهانی باشد.