هشدار WPIC، سیاست‌های ترامپ احتمالاً تأثیر منفی بر تقاضا و قیمت‌های پلاتین خواهند داشت
به‌طور کلی انتظار می‌رود سیاست‌های اقتصادی رئیس‌جمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، در دوره کوتاه‌مدت تأثیر منفی بر تقاضا و قیمت‌های پلاتین داشته باشند.
به گزارش «چشم‌اندازهای پلاتین» از سوی سازمان سرمایه‌گذاری جهانی پلاتین (WPIC) اشاره شده است که انتظار می‌رود سیاست‌های اقتصادی رئیس‌جمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، در مجموع اثر منفی بر تقاضا و قیمت‌های پلاتین در دوره نزدیک به اجرا داشته باشند.
فعالیت‌های حمایت‌گرایانه، به‌ویژه تعرفه‌ها، به عنوان عوامل ایجاد تورم محسوب می‌شوند که به احتمال زیاد روند کاهش نرخ بهره در فدرال رزرو آمریکا را کند می‌کنند و از تقویت دلار پشتیبانی می‌کنند.
طبق مدل انتساب قیمت پلاتین (PPAM) شورای مذکور، قیمت پلاتین به‌طور معکوس با بازدهی ده‌ساله آمریکا و نرخ ارز دلار به رند(آفریقای جنوبی) مرتبط است.
طبق مدل PPAM))، انتظار می‌رود تورم با افزایش فشار بر جیب‌های مصرف‌کنندگان، موجب کاهش تقاضای پلاتین در بخش‌های خودروسازی و جواهرسازی گردد، چرا که در این بخش‌ها تقاضا به صورت مثبت با قیمت پلاتین همبسته است.
ترامپ تعرفه ۲۵ درصدی بر واردات کالا از مکزیک و کانادا اجرا نموده و تعرفه‌های جاری برای کالاهای وارداتی از چین را ۱۰ درصد افزایش داده است.
WPIC در گزارش خود اشاره می‌کند که با توجه به عدم تحقق تعرفه جهانی واحد تا کنون، تأثیر این موضوع بر بازارهای مرتبط، به ویژه در ابتدای کار، می‌تواند به شکننده و با پیچیدگی‌هایی همراه باشد.
طبق گزارش، ایالات متحده در وضعیت واردکننده خالص فلزات گروه پلاتین (PGM) قرار دارد؛ به‌طوری که واردات سالانه آن حدود 560,000 اونس (7 درصد از تقاضای جهانی) از این فلزات و حدود 400,000 اونس سالانه از پالادیوم (4 درصد از تقاضای جهانی) می‌باشد.
شورای مذکور اعلام می‌کند که با گنجانده شدن فلزات در تعرفه‌ها و با توجه به محدودیت‌های افزایش تولید داخلی در ایالات متحده، این شرایط ممکن است موجب بروز کمبود فلز و افزایش نرخ‌های اجاره و مبادله برای فلزات فیزیکی (EFP) گردد.
به گفته WPIC، بازیافت تقریباً 80 درصد از عرضه داخلی ایالات متحده را تأمین می‌کند، در حالی که معدن Stillwater تنها در صورت افزایش قابل‌توجه قیمت‌ها قادر خواهد بود کاهش ظرفیت حدود 40 درصدی خود در سال 2024 را جبران کند.
این شورا هشدار می‌دهد که معدن Lac de Iles در کانادا در معرض خطر از دست دادن بازار ایالات متحده قرار دارد، زیرا فلزات گروه پلاتین (PGM) آفریقای جنوبی در حال حاضر مشمول تعرفه‌های تجاری نیستند.
به گفته این شورا، اگرچه اعمال تعرفه‌ها احتمالاً موجب حمایت از قیمت فلزات داخلی ایالات متحده می‌شود، اما تحلیل‌های کلان اقتصادی حاکی از تداوم ریسک‌های نزولی برای قیمت پلاتین است.
شورای مذکور اعلام می‌کند که تعرفه‌های اعمال‌شده از سوی ایالات متحده بدون شک باعث افزایش تورم خواهند شد، زیرا کسری تجاری سالانه این کشور در حال افزایش است.
همزمان، سیاست‌های محدودکننده‌تر مهاجرتی می‌تواند منجر به افزایش هزینه‌های نیروی کار در آمریکا شود، که عاملی افزایشی برای تورم خواهد بود.
این شورا اشاره می‌کند که افزایش تورم، خطر نیاز به افزایش نرخ بهره را به همراه دارد.
افزایش نرخ بهره موجب تقویت دلار می‌شود، که در کنار یکدیگر اثرات منفی بر قیمت پلاتین خواهند داشت.
مدل قیمت‌گذاری شورای مذکور نشان می‌دهد که با افزایش 100 واحد پایه در نرخ بازدهی ایالات متحده، قیمت پلاتین 24 دلار در هر اونس کاهش می‌یابد، و افزایش 1 رَند (R1) منجر به افت 60 دلاری در هر اونس پلاتین خواهد شد.
این شورا توضیح می‌دهد که علاوه بر عوامل کلان اقتصادی، افزایش تورم احتمالاً فشار بیشتری بر هزینه‌های مصرف‌کنندگان وارد کرده و به کاهش سرعت رشد اقتصادی منجر خواهد شد.
بر اساس داده‌های موجود، آمریکای شمالی تقریباً 15 درصد از مصرف پلاتین در صنعت خودرو و 25 درصد از ساخت جواهرات پلاتینی را شامل می‌شود.
به گفته WPIC، افت در هزینه‌های مصرفی موجب کاهش تقاضای پلاتین از طریق کاهش خرید خودروهای جدید و جواهرات خواهد شد.
در سال 2024، تقاضای تجمعی پلاتین در صنعت خودروسازی و جواهرات در آمریکای شمالی از 900,000 اونس فراتر رفت، و مدل تخصیص قیمت شورا نشان می‌دهد که تغییر در تقاضای 100,000 اونس می‌تواند تأثیری بین 23 دلار و 28 دلار در هر اونس بر قیمت پلاتین داشته باشد.
پی نوشت
(The World Platinum Investment Council (WPIC
شورای جهانی سرمایه‌گذاری پلاتین (WPIC) سازمانی است که توسط تولیدکنندگان پیشرو پلاتین برای ترویج پلاتین به‌عنوان یک سرمایه‌گذاری تأسیس شده است. ماموریت آنها تحریک تقاضای سرمایه‌گذاران برای پلاتین فیزیکی از طریق ارائه بینش‌های عملی و توسعه محصولات سرمایه‌گذاری است.