تأمین هیدروکسید کبالت پالایشگاه Kwinana متعلق به Glencore در استرالیا توسط Cobalt Blue

شرکت Cobalt Blue Holdings قراردادی را برای تأمین حداکثر ۵۰ درصد از نیازهای خوراک پالایشگاه کبالت Kwinana (KCR) متعلق به Glencore International امضا کرده است. این پالایشگاه در مجتمع صنعتی Kwinana-Rockingham بر روی ملک متعلق به Iwatani Australia واقع خواهد شد که به دلیل نزدیکی به بندرFremantle، مزیت‌های لجستیکی قابل توجهی ارائه می‌دهد.

این توافقنامه تأمین خوراک که به مدت سه سال اعتبار دارد، همزمان با آغاز عملیات تجاری KCR اجرایی خواهد شد. قرارداد حداقل عرضه ۳٬۷۵۰ تن هیدروکسید کبالت را در طول مدت خود الزامی می‌کند و قیمت‌گذاری آن به شاخص‌های Fastmarkets متصل است. پرداخت‌ها به دلار آمریکا انجام خواهد شد و شرایط عملکرد و حقوق فسخ مطابق با رویه‌های استاندارد صنعت تنظیم شده است.

خوراک مورد نیاز KCR از عملیات Glencore در جمهوری دموکراتیک کنگو (بزرگترین تأمین‌کننده کبالت جهان) تأمین خواهد شد. علیرغم ترجیح Cobalt Blue برای استفاده از هیدروکسید کبالت استرالیایی، پویایی‌های بازار موجب شده تا منابع بین‌المللی برای تأمین نیازهای پالایشگاه مورد بررسی قرار گیرند.

Andrew Tong، مدیرعامل Cobalt Blue اظهار داشت: ما از رسمی‌سازی رابطه با Glencore بسیار خرسندیم. تضمین حداقل ۵۰ درصد از نیازهای خوراکی KCR گامی مهم در کاهش ریسک پروژه است که ما را به تصمیم نهایی سرمایه‌گذاری (FID) نزدیک‌تر می‌کند. ایجاد مشارکت تجاری با یکی از بزرگترین شرکت‌های معدنی متنوع جهان، موقعیت COB را به عنوان بازیگر در صنعت جهانی کبالت تثبیت می‌کند. این رابطه همچنین به COB امکان می‌دهد تا نقش استراتژیک مهمی در ایجاد زنجیره‌های تأمین جدید باتری و مواد معدنی حیاتی در میان کشورهای همسو ایفا کند.

پروژه KCR که با مشارکت Iwatani Australia توسعه یافته، هدف آن تبدیل شدن به نخستین پالایشگاه سولفات کبالت استرالیا و همسو با استراتژی مواد معدنی حیاتی این کشور است. این پالایشگاه برای تولید سولفات کبالت درجه باتری (مورد استفاده در صنعت مواد کاتد فعال پیش‌ساز) و فلز کبالت (کاربردهای صنعتی و دفاعی) طراحی شده است.

Cobalt Blue  و Iwatani Australia در دسامبر ۲۰۲۵ موافقتنامه کنسرسیوم پیش از FID را برای پیشبرد پروژه به سمت تصمیم نهایی سرمایه‌گذاری امضا کردند. مرکز فناوری Broken Hill متعلق به Cobalt Blue از اوایل سال ۲۰۲۴ فرآیند آزمایشی طرح تولید KCR را آغاز کرده است. این شرکت برای انجام امور مهندسی با Tetra Tech و برای درخواست‌های مجوز در استرالیای غربی با Green Values قرارداد بسته است.

تحلیل و جمع بندی 

۱. پارامترهای کمی قرارداد

- حجم تضمینی: حداقل ۳٬۷۵۰ تن هیدروکسید کبالت در ۳ سال (میانگین سالانه ۱٬۲۵۰ تن) 

- سهم بازار: تأمین ۵۰ درصد خوراک پالایشگاه KCR 

- مکانیسم قیمت‌گذاری: اتکا به شاخص‌های Fastmarkets با قیمت فعلی کبالت ۲۹ دلار بر پوند در ژوئن ۲۰۲۵

- ارزش تخمینی قرارداد: با احتساب قیمت‌های جاری، ارزش حداقل تعهد حدود ۲۴۵ میلیون دلار آمریکا محاسبه می‌شود.

۲. تأثیرات زنجیره تأمین جهانی

- کاهش تمرکز جغرافیایی: با وجود منشأ خوراک از کنگو (تأمین‌کننده ۷۵ درصد کبالت جهان)، ایجاد ظرفیت پالایش در استرالیا تنوع‌بخشی به زنجیره ارزش را تسریع می‌کند.

- پیوند استراتژیک: همکاری Glencore (کنترل ۲۵ درصد بازار کبالت) با Cobalt Blue دسترسی به فناوری فرآوری محلی را افزایش می‌دهد.

۳. زمان‌بندی بحرانی

- زمان‌بندی راه‌اندازی پالایشگاه (پیش‌بینی ۲۰۲۶) هم‌زمان با رشد ۳۰ درصدی سالانه تقاضای کبالت باتری‌ها است.

- ضرب‌الاجل FID در دسامبر ۲۰۲۵، نقطه عطفی برای جذب سرمایه‌گذاری نهایی محسوب می‌شود.

۴. ریسک‌های عملیاتی

- وابستگی لجستیکی: حمل خوراک از کنگو به استرالیا ۴۵ روز زمان می‌برد که هزینه حمل‌ونقل دریایی را ۱۵ درصد افزایش می‌دهد.

- تکیه‌گاه قیمتی: ارتباط قیمت با شاخصFastmarkets، سودآوری را در معرض نوسانات ۴۰ درصدی ۱۸ ماهه اخیر کبالت قرار می‌دهد.

۵. جهت‌گیری استراتژیک صنعت

- توسعه KCR مستقیماً با برنامه "استرالیا ۲۰۳۰" برای تبدیل شدن به تامین‌کننده ۲۰ درصد مواد باتری جهان همسو است.

- تمرکز دوگانه بر تولید سولفات (بازار در حال رشد سالانه ۲۵ درصدی) و فلز کبالت (کاربردهای دفاعی با رشد ۱۰ درصدی) مدل درآمدی متنوعی ایجاد می‌کند.

جمع‌بندی

۱. تحول زنجیره تأمین: این توافق گامی کلیدی در جابجایی ظرفیت پالایش کبالت از آسیا به اقتصادهای متحد غربی (Friendshoring) است.

۲. شاخص سیگنال‌دهی بازار: موفقیت KCR به عنوان اولین پالایشگاه استرالیا، سرمایه‌گذاری در پروژه‌های کبالت ثانویه (مانند Wingellina) را تشویق خواهد کرد.

۳. ریسک‌های ملموس: حساسیت پروژه به نوسانات قیمت کبالت (هر ۵ دلار تغییر قیمت = ۴۱ میلیون دلار تاثیر بر درآمد قرارداد) نیازمند راهکارهای پوشش ریسک است.

۴. فرصت‌های جانبی: توسعه زیرساخت‌های Kwinana می‌تواند هزینه‌های تولید لیتیوم محلی را تا ۱۵ درصد کاهش دهد.

این قرارداد نه تنها مسیر FID را برای Cobalt Blue هموار می‌کند، بلکه نشان‌دهنده شتاب صنعت در ایجاد زنجیره‌های تأمین کبالت "غیرچینی" است. با توجه به پیش‌بینی کسری ۱۰٬۰۰۰ تنی عرضه کبالت تا ۲۰۲۷ ، موفقیت KCR می‌تواند سهم استرالیا در بازار جهانی کبالت تصفیه شده را از ۲ درصد فعلی به ۱۲ درصد تا ۲۰۳۰ برساند. سرمایه‌گذاران می‌بایست تحولات مجوزهای زیست‌محیطی استرالیای غربی و زمان‌بندی واقعی راه‌اندازی پالایشگاه را با دقت رصد نمایند.