سقوط بازار فلزات باتری‌محور، معدن‌کاران غیراقتصادی را به کاهش هزینه‌ها وادار خواهد کرد
موجی از کاهش هزینه‌ها و احتمال ادغام در انتظار معدن‌کاران لیتیوم و نیکل در سال پیش‌رو است، زیرا پس از یک فصل درآمدی ضعیف، چشم‌اندازی برای بهبود کوتاه‌مدت در بخش فلزات کلیدی باتری دیده نمی‌شود.
سه شرکت معدنی لیتیوم مستقر در استرالیا، PLS با (نام سابق Pilbara Minerals)، IGO و Mineral Resources، بزرگ‌ترین زیان نیمه اول خود در بیش از شش سال گذشته را ثبت کردند و هیچ سودی به سهامداران خود پرداخت نکردند.
در همین حال، شرکت Nickel Industries با وجود بهره‌برداری از معادن کم‌هزینه در اندونزی، زیان سالانه ۱۶۹ میلیون دلاری را گزارش کرد، در حالی که South32 اعلام کرد در حال بررسی احتمال واگذاری پروژه نیکل خود در کلمبیا است.
کاهش سود شرکت‌ها با افت شدید قیمت لیتیوم، که از ۲۰۲۲ بیش از ۸۰ درصد کاهش یافته، و نیکل، که از اوایل ۲۰۲۳ به نصف رسیده است، همسو بوده است.
به گفته James Whiteside از Wood Mackenzie، کاهش جهانی قیمت‌ها، همراه با فشار تورمی و افزایش هزینه‌ها، معدن‌کاران را به دوره‌ای جدید از مدیریت مالی سخت‌گیرانه سوق داده و احتمالاً در آینده موج تازه‌ای از ادغام و تملک شرکت‌ها را رقم خواهد زد.
وایتساید گفت: "به نظر می‌رسد که هر دو بازار نیکل و لیتیوم تا پایان این دهه به‌طور قابل‌توجهی در وضعیت عرضه مازاد باقی بمانند. بسیاری از تولیدکنندگان با کمبود نقدینگی مواجه‌اند، بنابراین هرگونه هزینه غیرضروری همچنان محدود خواهد ماند".
Richard Knights، تحلیلگرBarrenjoey Markets، این نظر را تأیید کرد.
نایتس گفت: "این وضعیت از زمان سقوط قیمت‌های لیتیوم و نیکل ادامه داشته است، همه در تلاش‌اند این پروژه‌ها را با کمترین هزینه ممکن اداره کنند".
قیمت‌های لیتیوم به دلیل کاهش تقاضا برای خودروهای الکتریکی و عرضه مازاد که از زمان افزایش سریع تولید معادن از سال ۲۰۲۲ به وقوع پیوسته است، نتوانسته‌اند بازگشتی داشته باشند. طی ۱۲ ماه گذشته، چندین معدن‌کار تولید خود را کاهش داده، معادن را بسته و سرمایه‌گذاری در پروژه‌های توسعه‌ای را متوقف کرده‌اند.
غول‌های چینی لیتیوم Tianqi Lithium و Ganfeng Lithium Group هنوز نتایج کامل سالانه خود را اعلام نکرده‌اند، اما در بیانیه‌های اولیه خود به ترتیب زیان خالص ۱.۱ میلیارد دلار و ۱۵۲ میلیون دلار را گزارش کرده‌اند.
در همین حال، رونق نیکل در اندونزی که دو سال پیش صنعت را شگفت‌زده کرد، موجب نابودی معدن‌کاران غربی این ماده شده است. بزرگ‌ترین معدن‌کار جهان، BHP Group، در ماه اکتبر کسب‌وکار Nickel West خود را تعطیل کرد.
تأثیر قیمت‌های پایین
حتی Nickel Industries که در اندونزی به همراه شریک خود Tsingshan Holding Group فعالیت می‌کند، از افت قیمت‌ها مصون نبوده است. زیان این شرکت شامل کاهش ارزش ۲۰۵ میلیون دلاری پس از قیمت‌های پایین بوده و این شرکت روز دوشنبه در گزارشی اعلام کرد که "اگر حاشیه‌ها برای مدت طولانی پایین باقی بمانند، ممکن است نیاز به کاهش بیشتر ارزش‌های دفتری باشد".
Justin Werner، مدیرعامل Nickel Industries، گفت که شرایط کنونی «بسیار چالش‌برانگیز» است و "بازار نیکل در پایین‌ترین سطح خود در چند سال اخیر قرار دارد".
در همین حال، کاهش ارزش‌های بنگاه‌های شرکت‌های لیتیوم و نیکل ممکن است فرصت‌هایی برای انجام معاملات فراهم کند، زیرا قیمت‌ها همچنان پایین باقی مانده است. Rio Tinto Group سال گذشته اعلام کرد که Arcadium Lithium را خریداری کرده است. نایتس از Barrenjoey گفت که احتمالاً امسال به‌ویژه در حوزه لیتیوم، شاهد ادغام‌های بیشتری خواهیم بود.
وایتساید از وود مکنزی گفت: "فعالیت‌های ادغام و تملک معمولاً در دوران ثبات قیمت‌ها افزایش می‌یابد. ممکن است یک پنجره فرصت برای نهایی‌سازی معاملات وجود داشته باشد". او افزود: "در شرایط فعلی و با این ارزیابی‌ها، خرید نیکل ارزان‌تر از تولید آن است".