شرکت Dateline نمونه‌برداری در پروژه طلا-عناصر نادر خاکی خود در کالیفرنیا را آغاز می‌کند

شرکت Dateline Resources (ASX: DTR) نمونه‌برداری زمین شناسی را در پروژه ۱۰۰ درصد تحت تملک خود، یعنی پروژه طلا-عناصر نادر خاکی (REEs) Colosseum در منطقه San Bernardino، کالیفرنیا، آغاز کرده است. هدف از این اقدام، تعیین اهداف برای حفاری‌های آتی است.

در یک بیانیه مطبوعاتی در هفته گذشته، این شرکت اکتشافی استرالیایی اعلام کرد که تیم میدانی آن به طور سیستماتیک در حال جمع‌آوری تقریباً ۱۲۰۰ نمونه از سراسر منطقه وسیع‌تر پروژه است و این کار را از مناطق با بالاترین اولویت که توسط بررسی‌های زمین‌شناسی اخیر و بررسی‌های ثقل‌سنجی مشخص شده‌اند، آغاز کرده است.

شرکت Dateline اعلام کرد که تمام نمونه‌ها تحت آنالیز آزمایشگاهی چندعنصری (شامل مجموعه کامل عناصر نادر خاکی) قرار خواهند گرفت تا ناهنجاری‌های ژئوشیمیایی و عناصر راهنما شناسایی شوند و افزود که این نتایج به ایجاد نقشه‌های ژئوشیمیایی دقیق و اولویت‌بندی مناطقی که بیشترین پتانسیل طلا یا عناصر نادر خاکی را برای حفاری دارند، کمک خواهد کرد.

در حالی که انتظار می‌رود مجموعه اولیه نتایج در اوایل ماه جولای دریافت شود، شرکت اعلام کرده است که برای تجزیه و تحلیل نتایج تا زمان دریافت کل مجموعه داده‌ها منتظر خواهد ماند.

علاوه بر این، تیم Dateline یک بررسی مگنتوتلوریک (MT) را نیز در مراحل پایانی برنامه نمونه‌برداری از خاک انجام خواهد داد تا ساختارهای زمین‌شناسی در محدوده Colosseum را به تصویر بکشد. همچنین ممکن است از بررسی‌های مغناطیسی زمینی برای پشتیبانی از بررسی MT استفاده کند.

زمان‌بندی مناسب

آغاز کارهای اکتشافی در پروژه Colosseum در زمانی صورت می‌گیرد که هم طلا و هم عناصر نادر خاکی توجه فزاینده‌ای را به خود جلب کرده‌اند.

طلا، که در دوران آشفتگی رشد می‌کند، یکی از کالاها با بهترین عملکرد در سال جاری بوده و در اواسط آوریل رکورد جدیدی معادل ۳۵۰۰ دلار بر اونس را به ثبت رساند. عناصر نادر خاکی به نقطه کانونی جنگ تعرفه‌ای ایالات متحده با چین تبدیل شده‌اند؛ کشوری که تقریباً کل عرضه جهانی را کنترل می‌کند و از این اهرم در مذاکرات تجاری استفاده کرده است.

ده‌ها سال است که ایالات متحده به شدت به واردات از چین متکی بوده است. در حال حاضر، این کشور تنها یک معدن فعال عناصر نادر خاکی (REEs) دارد، معدن Mountain Pass در کالیفرنیا، که در ۱۰ کیلومتری جنوب پروژه Colosseum شرکت Dateline واقع شده است.

پروژه Colosseum پیش از این نیز سابقه غنی در استخراج طلا دارد که به دوران تب طلای کالیفرنیا بازمی‌گردد. استخراج طلا در مقیاس تجاری در این ملک در اواخر دهه ۱۹۸۰ تحت مالکیت شرکت کانادایی LAC Minerals انجام شد و تا زمان تعطیلی آن در سال ۱۹۹۳، در مجموع ۳۴۴٬۰۰۰ اونس طلا از دو معدن روباز تولید کرد. از آن زمان، فعالیت کمی در این ملک صورت گرفته است. پتانسیل آن برای تولید عناصر نادر خاکی هنوز مورد اکتشاف قرار نگرفته بود.

Stephen Baghdadi، مدیرعاملDateline، توضیح داد: آخرین باری که این معدن فعال بود، قیمت طلا زیر ۳۵۰ دلار بر اونس بود و انگیزه کمی برای انجام کارهای اکتشافی تکمیلی برای یافتن لوله‌های برشیا (breccia pipes) پنهان وجود داشت. در آن دوره، عناصر نادر خاکی (REEs) هنوز مورد توجه نبودند، بنابراین یافته‌های قابل توجه عناصر نادر خاکی در Colosseum به تازگی اهمیت یافته است.

وی افزود: ما اکنون در محیطی بسیار متفاوت قرار داریم، با قیمت‌های بسیار بالاتر طلا و تقاضای استراتژیک قوی برای عناصر نادر خاکی، که این امر برنامه میدانی سیستماتیک ما در Colosseum را ضروری می‌سازد.

به گفته این شرکت، اقدامات اکتشافی فعلی، کلید استراتژی آن برای پیشبرد پتانسیل دوگانه طلا-عناصر نادر خاکی پروژه است. هرگونه ناهنجاری یا هدف دلگرم‌کننده‌ای که توسط بررسی‌های خاک و MT تعریف شود، در برنامه‌ریزی کمپین‌های حفاری آتی مورد استفاده قرار خواهد گرفت. یک برنامه حفاری اولیه با تمرکز بر عناصر نادر خاکی در حال نهایی شدن است.

حمایت وزارت کشور ایالات متحده (DOI)

پروژه Colosseum اخیراً به دلیل پتانسیل خود برای تبدیل شدن به دومین معدن عناصر نادر خاکی آمریکا، حمایت علنی وزارت کشور ایالات متحده را دریافت کرده است.

Doug Burgum، وزیر کشور، در اوایل این ماه، احیای پروژه معدن Colosseum در کالیفرنیا را «گامی حیاتی» در جهت تقویت عرضه مواد معدنی حیاتی آمریکا خواند.

بررسی داده‌های تاریخی توسط تیم Dateline به این نتیجه منجر شده است که Colosseum دارای محیط زمین‌شناسی مشابهی با معدن Mountain Pass است که تولید خود را در سال ۱۹۵۲ آغاز کرد و از دهه ۱۹۶۰ تا ۱۹۹۰ یکی از منابع اصلی جهانی عناصر نادر خاکی (REEs) بود.

این پروژه در حال حاضر هیچ منبع تخمینی برای عناصر نادر خاکی ندارد، و تنها دارای یک منبع طلای مطابق با استاندارد JORC-2012 به میزان ۱.۱ میلیون اونس است که حدود دو سوم آن در رده‌های اندازه‌گیری‌شده و مشخص‌شده (measured and indicated) قرار دارد. یک مطالعه امکان‌سنجی اولیه (scoping study) در آگوست ۲۰۲۴، عمر معدن را بیش از هشت سال با میانگین تولید سالانه ۷۵٬۰۰۰ اونس طلا مشخص کرده است.

تحلیل و جمع بندی

این گزارش، وضعیت شرکت کوچک اکتشافی Dateline Resources را در مقطعی بسیار حساس و استراتژیک برای بازارهای طلا و مواد معدنی حیاتی تشریح می‌کند.

۱. تحلیل کمی پتانسیل طلا: یک دارایی کم‌ریسک با حاشیه سود بالا

ارزش اقتصادی منبع موجود: گزارش به یک مطالعه امکان‌سنجی اولیه (Scoping Study) در آگوست ۲۰۲۴ اشاره دارد که تولید سالانه ۷۵٬۰۰۰ اونس طلا را پیش‌بینی می‌کند. با توجه به رکورد قیمت ۳۵۰۰ دلار بر اونس در آوریل ۲۰۲۵ و تثبیت قیمت‌ها در سطوح بالا، با فرض یک قیمت فروش محافظه‌کارانه ۳۳۰۰ دلار بر اونس، درآمد سالانه بالقوه از بخش طلا به تنهایی حدود ۲۴۷.۵ میلیون دلار خواهد بود.

حاشیه سود: معدن در دهه ۱۹۹۰ به دلیل قیمت طلا زیر ۳۵۰ دلار بر اونس تعطیل شد. امروزه، هزینه جامع نگهداری (AISC - All-In Sustaining Cost) برای یک معدن روباز در آمریکای شمالی، بسته به زیرساخت و عیار کانسنگ، بین ۱۲۰۰ تا ۱۵۰۰ دلار بر اونس برآورد می‌شود. با در نظر گرفتن این بازه، حاشیه سود ناخالص هر اونس طلا بین ۱۸۰۰ تا ۲۱۰۰ دلار خواهد بود. این حاشیه سود بسیار بالا، پروژه طلا را به یک کسب‌وکار بسیار سودآور و یک لنگرگاه مالی محکم برای تأمین هزینه‌های اکتشافی بخش پرریسک‌تر عناصر نادر خاکی تبدیل می‌کند.

کاهش ریسک زمین‌شناسی: وجود ۱.۱ میلیون اونس منبع مطابق با استاندارد JORC که دو سوم آن در رده‌های با اطمینان بالای "Measured and Indicated" قرار دارد، ریسک زمین‌شناسی مربوط به بخش طلا را به میزان قابل توجهی کاهش می‌دهد و پایه محکمی برای ارزیابی اقتصادی و جذب سرمایه فراهم می‌آورد.

۲. تحلیل استراتژیک پتانسیل عناصر نادر خاکی(REEs) : یک گزینه پرریسک با بازدهی بالقوه بسیار بالا

اهمیت ژئوپلیتیک: گزارش به درستی به جنگ تعرفه‌ای آمریکا و چین اشاره می‌کند. از سال ۲۰۲۲، دولت ایالات متحده از طریق قوانینی مانند "Inflation Reduction Act" و "CHIPS and Science Act" و همچنین دستورات اجرایی، میلیاردها دلار برای ایجاد زنجیره تأمین داخلی مواد معدنی حیاتی، به ویژهREEs، اختصاص داده است. حمایت علنی وزارت کشور (DOI) از این پروژه، فراتر از یک بیانیه مطبوعاتی است؛ این امر می‌تواند به معنای تسریع در فرآیندهای صدور مجوز (Permitting) و دسترسی بالقوه به کمک‌های مالی و وام‌های دولتی از طریق وزارت دفاع (DoD) یا وزارت انرژی (DoE) باشد که ریسک تأمین مالی پروژه را کاهش می‌دهد.

قرابت زمین‌شناسی باMountain Pass : اشاره به تشابه زمین‌شناسی با معدن Mountain Pass یک نکته فنی کلیدی است. معدن Mountain Pass یک کانسار کربناتیت است که غنی از عناصر نادر خاکی سبک (LREEs) به ویژه نئودیمیم (Nd) و پرازئودیمیم (Pr) است. این دو عنصر، ماده اولیه اصلی برای تولید آهنرباهای دائمی پرقدرت هستند که در موتور خودروهای الکتریکی(EVs)، توربین‌های بادی و صنایع دفاعی کاربرد حیاتی دارند. اگر نمونه‌برداری‌های Dateline نیز وجود کانسار کربناتیت با غلظت بالای NdPr را تأیید کند، ارزش پروژه به صورت تصاعدی افزایش خواهد یافت.

ریسک و کاتالیزورها: در حال حاضر پتانسیل REEs این پروژه کاملاً اکتشافی و فاقد منبع تخمینی است. این بزرگترین ریسک پروژه محسوب می‌شود. با این حال، نتایج برنامه نمونه‌برداری از ۱۲۰۰ نقطه و اندازه گیری مگنتوتلوریک(MT)، مهم‌ترین کاتالیزورهای کوتاه‌مدت برای سهام شرکت خواهند بود. نتایج مثبت می‌تواند ارزش شرکت را در بازار به شدت بازتعریف کند. سرمایه‌گذاران و تحلیل‌گران باید نه تنها به عیار کلیREEs، بلکه به توزیع عناصر توجه کنند؛ وجود عناصر نادر خاکی سنگین (HREEs) مانند دیسپروزیم (Dy) و تربیوم(Tb)، که حتی از NdPr نیز کمیاب‌تر و گران‌تر هستند، می‌تواند ارزش اقتصادی پروژه را دوچندان کند.

۳. ارزیابی ریسک‌های تلفیقی

ریسک اجرا: شرکت Dateline یک شرکت اکتشافی کوچک (Junior Explorer) است. مدیریت یک پروژه دوگانه (Dual-Commodity) که نیازمند فرآیندهای متالورژی کاملاً متفاوت برای طلا و REEs است، چالش فنی و مدیریتی بزرگی محسوب می‌شود.

ریسک تأمین مالی: اگرچه بخش طلا می‌تواند جریان نقدی ایجاد کند، اما هزینه سرمایه‌گذاری اولیه (CAPEX) برای ساخت همزمان تأسیسات فرآوری طلا و یک واحد پیچیده جداسازی REEs بسیار هنگفت خواهد بود. جذب سرمایه برای بخش REEs کاملاً به نتایج اکتشافی آتی وابسته است.

ریسک نظارتی در کالیفرنیا: علی‌رغم حمایت دولت فدرال، ایالت کالیفرنیا یکی از سخت‌گیرانه‌ترین قوانین زیست‌محیطی در جهان را دارد. فرآیند کسب مجوزهای ایالتی و محلی می‌تواند طولانی، پرهزینه و با مخالفت‌های گروه‌های زیست‌محیطی همراه باشد.

جمع‌بندی

پروژه Colosseum شرکت Dateline Resources یک دارایی دوگانه با مشخصات ریسک و بازده نامتقارن است. این پروژه از یک سو بر پایه یک منبع طلای اقتصادی و کم‌ریسک در محیطی با قیمت‌های بالای طلا استوار است و از سوی دیگر، پتانسیل اکتشافی بسیار بالا و استراتژیک عناصر نادر خاکی را در خاک ایالات متحده ارائه می‌دهد که با حمایت قوی سیاسی و ژئوپلیتیکی همراه است. موفقیت این پروژه می‌تواند آن را به یک بازیگر کلیدی در زنجیره تأمین مواد معدنی حیاتی آمریکا تبدیل کند.

نکات برجسته

پتانسیل دوگانه: این پروژه به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد تا به طور همزمان از رشد قیمت طلا به عنوان یک دارایی امن (Safe Haven) و تقاضای فزاینده برای عناصر نادر خاکی به عنوان فلزات استراتژیک فناوری بهره‌مند شوند.

اقتصاد قدرتمند بخش طلا: با قیمت‌های فعلی طلا، منبع ۱.۱ میلیون اونسی پروژه، یک دارایی بسیار سودآور است که می‌تواند به عنوان موتور مالی برای توسعه کل پروژه عمل کند.

اهمیت استراتژیک ملی: موقعیت پروژه در کالیفرنیا و حمایت وزارت کشور آمریکا، آن را در مرکز تلاش‌های این کشور برای کاهش وابستگی به چین در حوزه عناصر نادر خاکی قرار می‌دهد. این موضوع ریسک‌های سیاسی را کاهش و پتانسیل حمایتی را افزایش می‌دهد.

کاتالیزورهای کوتاه‌مدت: نتایج آنالیز ۱۲۰۰ نمونه خاک و بررسی ژئوفیزیک (MT) که از ژوئیه ۲۰۲۵ منتشر خواهند شد، نقاط عطف بسیار مهمی هستند که مسیر آینده و ارزش‌گذاری شرکت را مشخص خواهند کرد.

ریسک اصلی: پتانسیل عناصر نادر خاکی در حال حاضر کاملاً تئوریک و اثبات‌نشده است. شکست در تأیید وجود یک کانسار اقتصادیREEs، ارزش پروژه را به همان بخش طلا محدود خواهد کرد.

توصیه ها

نظارت دقیق بر نتایج آزمایشگاهی آتی ضروری است. تمرکز باید بر روی عیار کل عناصر نادر خاکی (Total Rare Earth Oxide-TREO) و مهم‌تر از آن، درصد عناصر کلیدی مانند Nd, Pr, Dy, Tb باشد. این داده‌ها مشخص خواهند کرد که آیا پروژه Colosseum پتانسیل تبدیل شدن به یک دارایی استراتژیک در کلاس جهانی را دارد یا خیر.