صنعت استخراج الماس تحت فشار فرو می‌پاشد

طبق گفتهLeanne Kemp، کارآفرین و دانشگاهی حوزه فناوری، صنعت جهانی الماس در حال تجربه یک فروپاشی سریع و بی‌سابقه است، اگرچه برخی تحلیلگران صنعت استدلال می‌کنند که این رکود، در حالی که شدید است، اما پایان نیست.

کاهش شدید درآمد، توقف عملیات و تردیدهای فزاینده در مورد ارتباط فرهنگی و اقتصادی الماس‌ها تنها برخی از علائمی هستند که Kemp به آنها اشاره می‌کند و اصرار دارد که این صنعت صرفاً در حال رکود نیست. او گفت که این صنعت "در حال از هم پاشیدن" است.

فصل گذشته شدت بحران را آشکار کرده است. شرکت Anglo American (LON: AAL) De Beers، بزرگترین تولیدکننده الماس جهان از نظر ارزش، شاهد کاهش ۴۴ درصدی درآمد و انباشت ۲ میلیارد دلار موجودی فروخته نشده است. این شرکت طبق گفته اتحادیه کارگران معدن، قصد دارد بیش از ۱۰۰۰ شغل را در سرمایه‌گذاری مشترک خود Debswana کاهش دهد، حتی با وجود اینکه این عملیات ستون فقرات اقتصاد بوستوانا است.

شرکت Alrosa روسیه، تحت تحریم‌های شدید، کاهش ۷۷ درصدی سود را گزارش کرده و عملیات خود را در سایت‌های کلیدی استخراج متوقف کرده است. شرکت(LON: PDL) Petra Diamonds، که با کاهش ۳۰ درصدی فروش مواجه شده، مدیرعامل خود را از دست داده و اکنون دو نفر در این سمت دارد، در حالی که برای بقا دارایی‌های خود را به فروش می‌رساند.

شرکت Lucapa (ASX: LOM) در استرالیا هفته گذشته وارد اداره داوطلبانه شد، در حالی که Koidu Limited در سیرالئون پس از از دست دادن ۱۶ میلیون دلار به دلیل اعتصابات کارگری، عملیات خود را تعطیل و بیش از ۱۰۰۰ کارمند را اخراج کرد. حتیLucara (TSX: LUC)، که هم در بوستوانا و هم در کانادا فعالیت می‌کند، با وجود سرمایه‌گذاری مداوم در معدن Karowe و رکوردهای تولید اکنون با هشدار "ادامه فعالیت" مواجه است.

Kemp می‌نویسد: "اینها رویدادهای جداگانه نیستند. آنها علائم صنعتی هستند که ساختارهای هزینه، ارتباط فرهنگی و پایه‌های ژئوپلیتیکی آن دیگر برای لحظه کنونی مناسب نیستند."

این کارآفرین خاطرنشان می‌کند که روایت سنتی الماس از پایداری، عشق و نادر بودن دیگر در دنیایی که خواستار منبع‌یابی اخلاقی، پایداری و شفافیت است، طنین‌انداز نیست.

اما همه تهدید وجودی را نمی‌بینند. Paul Zimnisky، تحلیلگر صنعت، دیدگاهی معتدل‌تر ارائه می‌دهد. او گفت: "این دوره دردناکی بوده است، به خصوص در سه سال گذشته." او بخش عمده‌ای از این رکود را به اصلاح تقاضا پس از COVID-19 و پس از فروش‌های بی‌سابقه در سال‌های ۲۰۲۱ و ۲۰۲۲، رکود کالاهای لوکس در چین و افزایش مخرب الماس‌های آزمایشگاهی نسبت می‌دهد.

Zimnisky استدلال می‌کند که کاهش این فشارها می‌تواند بخش را به رشد بازگرداند. با این حال، او اذعان می‌کند که سرنوشت این صنعت به توانایی آن در احیای میل به الماس‌های طبیعی بستگی دارد. او هشدار داد: "اگر صنعت بی‌حال شود و راه خود را در زمینه بازاریابی گم کند، همه چیز از دست می‌رود."

برای همیشه؟

اکنون توجهات به De Beers معطوف شده است. این شرکت که زمانی مترادف با کمیابی مصنوعی و برندسازی تهاجمی بود، اکنون برای فروش گذاشته شده است. Anglo American ارزش آن را تنها در طی یک سال ۴.۵ میلیارد دلار کاهش داده است و هیچ خریداری ظاهر نشده است.

اوایل این ماه،De Beers  اعلام کرد که برند جواهرات الماس آزمایشگاهی خود، Lightbox، را تعطیل خواهد کرد، که نشان‌دهنده بازگشت به ریشه‌های خود و تمرکز مجدد بر الماس‌های طبیعی است که الهام‌بخش شعار نمادین "Diamonds are Forever" بودند. این حرکت تلاشی برای تغییر موقعیت شرکت در میان فشار فزاینده بر صنعت است.

Kemp معتقد است که آینده الماس‌ها در منشأ قابل تأیید و روایت‌های اخلاقی نهفته است، نه در نوستالژی.  Zimnisky، در حالی که نسبت به آینده De Beers تحت مالکیت جدید خوش‌بین است، موافق است که معنای فرهنگی الماس‌ها در حال تغییر است. او خاطرنشان کرد: "هنجارها و رفتارهای فرهنگی دائماً در حال تغییر هستند."

برخی پیشنهاد کرده‌اند که الماس‌ها را به عنوان دارایی‌های پایدار و قابل معامله تغییر موقعیت دهند. اما Zimnisky  بدبین است. او گفت: "الماس‌ها مانند طلا قابل تعویض نیستند." "در معاملات ثانویه اصطکاک بیشتری وجود دارد. با این حال، نادرترین و باکیفیت‌ترین سنگ‌ها همچنان به عنوان ذخیره ارزش دیده خواهند شد."

Zimnisky  می‌گوید برای اقتصادهایی که به تغییرات در بازار الماس "حساس" هستند، مانند بوستوانا، کانادا، نامیبیا، آنگولا و روسیه، خطرات بالا است. او خاطرنشان می‌کند که درس سال‌های اخیر واضح است: "داستان‌سرایی و بازاریابی اکنون حیاتی هستند." "این یک محصول لوکس است، باید به همین شکل بازاریابی شود. همه ذینفعان باید در شکل‌دهی پیام مشارکت کنند."

دوران قدیم الماس‌ها، که ریشه در رمز و راز و انحصار داشت، در حال پایان است. آنچه در ادامه می‌آید باید چابک‌تر، شفاف‌تر و مبتنی بر ارزش‌های امروز باشد. درخشش از بین نرفته است، اما به دلیل جدیدی برای درخشیدن نیاز دارد.

تحلیل و جمع‌بندی

گزارش حاضر به بررسی چالش‌های بی‌سابقه و فروپاشی قابل توجه در صنعت جهانی الماس می‌پردازد. این تحلیل بر اساس داده‌های ارائه شده در گزارش و اطلاعات تکمیلی از منابع معتبر انگلیسی‌زبان، با تمرکز بر جنبه‌های کمی و کیفی، برای ارائه یک دیدگاه جامع به تحلیلگران بازار کامودیتی و سرمایه‌گذاران تهیه شده است.

۱. وضعیت کنونی و ابعاد بحران

صنعت الماس در حال حاضر با یک رکود عمیق مواجه است که از چندین جبهه ناشی می‌شود. شرکت‌های بزرگ و کوچک در سراسر زنجیره ارزش، از استخراج تا فروش، تحت فشار قرار گرفته‌اند:

کاهش درآمد و انباشت موجودی:  De Beers، بزرگترین تولیدکننده الماس از نظر ارزش، شاهد کاهش ۴۴ درصدی درآمد بوده و ۲ میلیارد دلار موجودی فروش نرفته دارد. این امر نشان‌دهنده عدم تعادل جدی بین عرضه و تقاضا و فشار قیمت نزولی است. طبق گزارش‌های تکمیلی، Anglo American ارزش De Beers را در کمتر از یک سال ۴.۵ میلیارد دلار کاهش داده است که شامل کاهش ارزش ۲.۹ میلیارد دلاری در سال ۲۰۲۴ و ۱.۶ میلیارد دلاری در سال ۲۰۲۳ می‌شود. درآمد De Beers در سال ۲۰۲۴ نیز ۲۳ درصد کاهش یافته و به ۳.۲۹ میلیارد دلار رسیده است (در مقایسه با ۴.۲۸ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۳)، که عمدتاً ناشی از کاهش ۲۵ درصدی فروش الماس خام بوده است.

توقف عملیات و تعدیل نیرو: Alrosa روسیه، تحت تحریم‌ها، کاهش ۷۷ درصدی سود را گزارش کرده و عملیات خود را در سایت‌های کلیدی متوقف کرده است. De Beers نیز بیش از ۱۰۰۰ شغل را در سرمایه‌گذاری مشترک Debswana در بوستوانا کاهش می‌دهد. Koidu Limited در سیرالئون بیش از ۱۰۰۰ کارمند را اخراج کرده و Lucapa در استرالیا وارد اداره داوطلبانه شده است. این اقدامات نشان‌دهنده تلاش شرکت‌ها برای کاهش هزینه‌ها و حفظ نقدینگی در مواجهه با کاهش تقاضا است.

چالش‌های رهبری و ساختاری: Petra Diamonds با کاهش ۳۰ درصدی فروش، مدیرعامل خود را از دست داده و در حال فروش دارایی‌ها برای بقا است. حتیLucara، با وجود رکوردهای تولید در معدنKarowe، با هشدار "ادامه فعالیت" مواجه است. این موارد به ضعف‌های ساختاری و نیاز به بازنگری در مدل‌های کسب‌وکار اشاره دارد.

۲. عوامل مؤثر بر رکود

اصلاح تقاضا پس از:COVID-19  پس از فروش‌های بی‌سابقه در سال‌های ۲۰۲۱ و ۲۰۲۲ ناشی از تقاضای انباشته شده در دوران پاندمی، بازار الماس شاهد یک اصلاح طبیعی تقاضا بوده است. این "نرمال‌سازی" به همراه عوامل دیگر، به کاهش شدید فروش منجر شده است.

رکود کالاهای لوکس در چین: بازار چین که زمانی دومین بازار بزرگ الماس جهان بود، شاهد کاهش قابل توجهی در تقاضا برای الماس‌های طبیعی بوده است. داده‌ها نشان می‌دهد که حجم واردات الماس با کیفیت جواهر به چین بین سال‌های ۲۰۲۱ تا ۲۰۲۴ تا ۷۳ درصد کاهش یافته است، در حالی که ارزش واردات ۸۳ درصد کاهش داشته است. سهم الماس از کل بازار جواهرات چین نیز از ۱۴ درصد در سال ۲۰۲۱ به ۶ درصد در سال ۲۰۲۴ کاهش یافته است. این امر به تغییر ترجیحات مصرف‌کننده به سمت طلا و محصولات لوکس دیگر و همچنین کندی رشد اقتصادی در چین نسبت داده می‌شود.

ظهور الماس‌های آزمایشگاهی:(Lab-Grown Diamonds - LGDs)  الماس‌های آزمایشگاهی به عنوان جایگزینی ارزان‌تر و اخلاقی‌تر، به سرعت سهم بازار را به خود اختصاص داده‌اند. یک الماس آزمایشگاهی یک قیراطی حدود ۱۰۰۰ دلار هزینه دارد، در حالی که یک الماس طبیعی مشابه می‌تواند ۴۲۰۰ دلار قیمت داشته باشد. این اختلاف قیمت تا ۹۰ درصد نیز می‌رسد. اگرچه ارزش فروش مجدد LGDs بسیار پایین‌تر از الماس‌های طبیعی است، اما جذابیت قیمتی آن‌ها به ویژه برای نسل‌های جوان‌تر، فشار قابل توجهی بر قیمت و تقاضا برای الماس‌های طبیعی وارد کرده است. De Beers با تعطیلی برند Lightbox خود، اذعان کرده است که استراتژی رقابت مستقیم با LGDs در بازار جواهرات لوکس، موفق نبوده است.

چالش‌های ژئوپلیتیکی و تحریم‌ها: تحریم‌های اعمال شده بر Alrosa روسیه، که ۳۰ درصد از تولید جهانی الماس را کنترل می‌کند، زنجیره تأمین را مختل کرده و به کاهش سود این شرکت منجر شده است. اگرچه دولت روسیه با خرید الماس از طریق صندوق دولتی به Alrosa کمک می‌کند، اما این تحریم‌ها به همراه افزایش طرح‌های بازار سیاه و خاکستری، به بی‌ثباتی بازار جهانی الماس دامن زده است.

ساختارهای هزینه و عدم تناسب با واقعیت‌های جدید: Kemp اشاره می‌کند که ساختارهای هزینه صنعت، ارتباط فرهنگی و پایه‌های ژئوپلیتیکی آن دیگر برای شرایط کنونی مناسب نیستند. این امر به معنای نیاز به بازنگری اساسی در مدل‌های عملیاتی و سرمایه‌گذاری است.

۳. تغییر پارادایم در صنعت الماس

از کمیابی مصنوعی تا شفافیت و اخلاق: روایت سنتی الماس که بر پایه پایداری، عشق و نادر بودن بنا شده بود، دیگر در دنیای امروز که خواستار منبع‌یابی اخلاقی، پایداری و شفافیت است، طنین‌انداز نیست. مصرف‌کنندگان مدرن، به ویژه نسل‌های جوان، به دنبال داستان‌هایی هستند که فراتر از صرفاً زیبایی و قیمت باشد.

اهمیت داستان‌سرایی و بازاریابی:  Paul Zimnisky تأکید می‌کند که الماس یک محصول لوکس است و باید به همین شکل بازاریابی شود. در گذشته، انحصار De Beers و کنترل عرضه، نیاز به بازاریابی گسترده را کاهش داده بود. اما با ظهور LGDs و تغییر ترجیحات مصرف‌کننده، داستان‌سرایی و بازاریابی مؤثر برای احیای میل به الماس‌های طبیعی حیاتی شده است. این شامل تأکید بر منشأ قابل تأیید و روایت‌های اخلاقی است که Kemp نیز بر آن تأکید دارد.

الماس به عنوان دارایی قابل معامله؟ ایده تغییر موقعیت الماس به عنوان دارایی پایدار و قابل معامله، با تردید مواجه است. Zimnisky خاطرنشان می‌کند که الماس‌ها مانند طلا قابل تعویض نیستند و اصطکاک بیشتری در معاملات ثانویه دارند. با این حال، نادرترین و باکیفیت‌ترین سنگ‌ها همچنان به عنوان ذخیره ارزش دیده می‌شوند. این بدان معناست که بخش سرمایه‌گذاری بازار الماس احتمالاً به سمت سنگ‌های استثنایی گرایش خواهد داشت.

۴. پیامدها برای اقتصادهای وابسته

کشورهایی مانند بوستوانا، کانادا، نامیبیا، آنگولا و روسیه که اقتصادشان به شدت به صنعت الماس وابسته است، با خطرات بالایی مواجه هستند. کاهش تولید، فروش و سودآوری در این صنعت می‌تواند تأثیرات منفی قابل توجهی بر تولید ناخالص داخلی، اشتغال و درآمدهای دولتی آن‌ها داشته باشد. به عنوان مثال،Debswana  ستون فقرات اقتصاد بوستوانا است و کاهش مشاغل در آنجا پیامدهای اجتماعی و اقتصادی جدی خواهد داشت.

۵. نتیجه‌گیری و توصیه‌ها

صنعت الماس در یک نقطه عطف تاریخی قرار دارد. دوران انحصار و رمز و راز به پایان رسیده و نیاز به یک رویکرد جدید، شفاف‌تر و مبتنی بر ارزش‌های معاصر احساس می‌شود.

بازاریابی نوین و احیای برند: شرکت‌ها باید سرمایه‌گذاری قابل توجهی در بازاریابی مجدد الماس‌های طبیعی انجام دهند. این بازاریابی باید بر منشأ اخلاقی، پایداری، داستان‌های منحصر به فرد و ارزش‌های عاطفی که با زندگی مدرن همخوانی دارند، تمرکز کند. کمپین‌های بازاریابی باید به طور فعال به مزایای متمایز الماس‌های طبیعی در مقایسه با LGDs بپردازند، نه اینکه صرفاً بر کمیابی تأکید کنند.

شفافیت زنجیره تأمین: پیاده‌سازی فناوری‌هایی مانند بلاک‌چین برای تضمین قابلیت ردیابی و شفافیت کامل از معدن تا مصرف‌کننده، حیاتی است. این امر به بازگرداندن اعتماد مصرف‌کننده و پاسخگویی به خواسته‌های اخلاقی کمک می‌کند.

نوآوری در محصول و تجربه: صنعت باید فراتر از حلقه‌های نامزدی و جواهرات سنتی فکر کند. کشف کاربردهای جدید و ایجاد تجربیات منحصر به فرد مرتبط با الماس می‌تواند به گسترش بازار کمک کند.

مدیریت موجودی و عرضه: با توجه به انباشت موجودی و کاهش تقاضا، تولیدکنندگان باید به طور هوشمندانه عرضه را مدیریت کنند تا از کاهش بیشتر قیمت‌ها جلوگیری شود. این ممکن است شامل کاهش موقت تولید و تمرکز بر فروش موجودی‌های با کیفیت بالا باشد.

تنوع‌بخشی اقتصادی: برای اقتصادهای وابسته به الماس، تنوع‌بخشی اقتصادی و کاهش وابستگی به این صنعت، یک ضرورت استراتژیک بلندمدت است.

همکاری ذینفعان: همکاری بین تمامی ذینفعان صنعت، از معدن‌کاران و برش‌دهندگان گرفته تا خرده‌فروشان و انجمن‌های تجاری، برای شکل‌دهی یک پیام واحد و قدرتمند در مورد ارزش الماس‌های طبیعی، ضروری است.

در نهایت، درخشش الماس از بین نرفته است، اما برای ادامه درخشش در بازار امروز، به یک دلیل جدید و قانع‌کننده نیاز دارد که با ارزش‌ها و انتظارات مصرف‌کنندگان مدرن همسو باشد. این تغییر، یک چالش بزرگ اما فرصتی برای بازتعریف و احیای یک صنعت تاریخی است.