قیمت سنگ‌آهن در دهه آینده به طور پیوسته کاهش خواهد یافت
آژانس تحقیقاتی BMI اعلام کرده است با وجود تقاضای ضعیف و فشارهای نزولی بر قیمت‌ها که ناشی از کاهش تقاضا است، قیمت متوسط سنگ‌آهن در سال جاری میلادی (۲۰۲۵) حدود ۱۰۰ دلار در هر تن خواهد بود،. اگرچه نگرش نسبت به تسهیل تنش‌های تجاری موجب شده تا حمایت نسبی از قیمت‌ها صورت گیرد، اما ریسک‌ها به سمت کاهش قیمت‌ها تمایل دارد؛ به خصوص با محدودیت‌های تولید فولاد پیش‌رو در چین که این کاهش تقاضا را تشدید می‌کند.
در بندر Qingdao ، تا تاریخ ۶ می ۲۰۲۵ قیمت سنگ‌آهن با عیار آهن ۶۲ درصد در حدود ۹۴.۷۰ دلار در هر تن قرار دارد و میانگین قیمت از ابتدای سال تا کنون در سال ۲۰۲۵ حدود ۹۶.۵۰ دلار به ازای هر تن بوده است. قیمت‌ها در اوایل سال ۲۰۲۵ با پایداری نسبی همراه بوده و حتی در ۲۱ فوریه به سقف ۱۰۲.۹۰ دلار رسید که تحت تأثیر اختلالات عرضه ناشی از شرایط جوی و خوش‌بینی نسبت به تقاضای چین بوده است، اما در ماه‌های مارس و آوریل، قیمت‌ها نتوانستند روند مثبت خود را حفظ کنند و به طور پیوسته زیر ۱۰۰ دلار در هر تن معامله شده‌اند.
بازگشت منفی بازار ناشی از کاهش تقاضا است که به دلیل نگرانی‌های ادامه‌دار از کاهش رشد اقتصادی در بازارهای بزرگ، تنش‌های تجاری افزایش یافته، محدودیت‌های اعلام شده در تولید فولاد چین و رکود طولانی‌مدت در بازار مسکن چین می‌باشد که عاملی تعیین‌کننده در روند نزولی قیمت‌ها شده است.
قیمت سنگ‌آهن همچنین به هرگونه اعلامیه محرک اقتصادی در چین بسیار حساس خواهد بود و چشم‌انداز بازار تا حد زیادی به روند سیاست‌های تجاری آتی وابسته است. موج جدیدی از تسهیل پولی در چین و مذاکرات احتمالی تجاری بین آمریکا و چین می‌توانند ریسک نزولی قیمت‌ها را محدود کنند.
وضعیت تولید فولاد و تقاضای سنگ‌آهن
بر اساس آمار انجمن جهانی فولاد، تولید فولاد خام چین در سه‌ماهه اول ۲۰۲۵ تنها ۰.۶ درصد نسبت به سال قبل افزایش یافته است، که این تولید فولاد، منبع اصلی تقاضای سنگ‌آهن به شمار می‌رود. واردات سنگ‌آهن چین در بازه زمانی ژانویه تا آوریل ۵.۵ درصد نسبت به سال قبل کاهش یافته و به ۳۸۸ میلیون تن رسیده است.
از منظر جهانی، تولید فولاد خام در سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۵ به طور متوسط ۰.۴ درصد کاهش یافته است، اگرچه کشورهایی مانند هند و برزیل در همین بازه شاهد افزایش تولید به ترتیب ۶.۸ درصد و ۲.۸ درصد بوده‌اند.
وضعیت عرضه و تولید سنگ‌آهن توسط شرکت‌های بزرگ
بر اساس گزارش، تولید سنگ‌آهن در مناطق اصلی معدنی جهان همچنان پایدار است و این موضوع می‌تواند زمینه محدود شدن رشد قیمت‌ها را فراهم کند. بیشتر شرکت‌های بزرگ معدنی با وجود چالش‌های ناشی از شرایط جوی اوایل سال، تولید و ارسال محصولات خود را افزایش داده یا تا حد زیادی حفظ کرده‌اند.
شرکت Vale در سه‌ماهه اول ۲۰۲۵ تولید سنگ‌آهن خود را ۴.۵ درصد نسبت به دوره مشابه سال قبل کاهش داد، ولی هدف تولید سال ۲۰۲۵ خود را بین ۳۲۵ تا ۳۳۵ میلیون تن حفظ کرد، که در مقایسه با ۳۲۸ میلیون تن تولید در سال ۲۰۲۴ است.
Rio Tinto در همین بازه، حمل و نقل محصولات خود را ۹ درصد نسبت به سال قبل کاهش داد اما هدف تولید سال ۲۰۲۵ خود را بین ۳۲۳ تا ۳۳۸ میلیون تن تثبیت کرده است.
شرکت BHP تولید سنگ‌آهن را در نه ماه ابتدایی سال مالی ۲۰۲۵، نسبت به سال مالی قبل ۱ درصد افزایش داده و انتظار دارد تولید کل سال را بین ۲۵۵ تا ۲۶۵ میلیون تن حفظ کند. این در حالی است که تولید رکورد ۲۶۰ میلیون تن در سال مالی ۲۰۲۴ داشته است.
Fortescue نیز در نه ماه ابتدایی سال مالی ۲۰۲۵، حمل و نقل سنگ‌آهن خود را افزایش داده و به ۱۴۳ میلیون تن رسانده است و پیش‌بینی تولید سالانه بین ۱۹۰ تا ۲۰۰ میلیون تن را همچنان حفظ می‌کند که در مقایسه با ۱۹۱ میلیون تن تولید در سال مالی ۲۰۲۴ است.
چشم‌انداز بلندمدت بازار سنگ‌آهن
آژانس BMI پیش‌بینی می‌کند که قیمت سنگ‌آهن در بلندمدت روند نزولی چند ساله خواهد داشت و قیمت‌ها از ۱۰۰ دلار در هر تن در سال ۲۰۲۵ به حدود ۷۸ دلار در هر تن تا سال ۲۰۳۴ کاهش یابند. بر اساس این دیدگاه، رشد کندتر تولید فولاد و افزایش تولید سنگ‌آهن در سطح جهانی عوامل اصلی تسهیل بازار و کاهش قیمت‌ها خواهند بود.
تقاضای کندتر چین به عنوان مهم‌ترین عامل کاهش قیمت‌ها شناخته می‌شود که این روند در حال حاضر آغاز شده است. تحول ساختاری در اقتصاد چین که به سمت بخش خدمات و زیرساخت‌های کمتر فولادبر می‌رود، تأثیر منفی بر تقاضای سنگ‌آهن خواهد داشت.
این گزارش همچنین بیان می‌کند که مسیر رشد اقتصادی چین به گونه‌ای است که انتظار می‌رود باعث کاهش نرخ رشد مصرف و تولید فولاد شود. در دهه گذشته تولید فولاد داخلی چین بیشتر از تقاضا بوده و مازاد آن صادر می‌شده است؛ اما در سال‌های آینده انتظار می‌رود که رشد تولید نزدیک‌تر به الگوهای مصرف داخلی هماهنگ شود.
بر اساس این پیش‌بینی‌ها، انتظار می‌رود مصرف سالانه سنگ‌آهن چین تا پیش از پایان دهه جاری به اوج خود برسد، در حالی که تقاضای سنگ‌آهن دیگر کشورهای آسیایی نیز رشد خواهد داشت اما با نرخ بسیار کند.
در صورتی که روند اقتصادی چین از پیش‌بینی‌ها ضعیف‌تر باشد، قیمت‌ها ممکن است حتی پایین‌تر از این پیش‌بینی‌ها نیز بروند. از سوی دیگر، بهبود قوی‌تر در بازار مسکن چین می‌تواند محرک مهمی برای افزایش تقاضا و به تبع آن حمایت از قیمت‌ها باشد.
تحلیل و جمع‌بندی
بر اساس داده‌های ارائه شده توسط BMI، بازار سنگ‌آهن در سال ۲۰۲۵ تحت فشار تقاضای ضعیف به ویژه ناشی از رکود در تولید فولاد و بحران بازار مسکن چین قرار دارد. اگرچه قیمت‌ها در اوایل سال توانستند با حمایت از اخبار محرک‌های مالی و اختلالات عرضه سطحی از ثبات و حتی رشد موقتی را تجربه کنند، اما این روند مثبت دوام نیاورد و در سه‌ماهه اول و دوم سال روند قیمتی نزولی تثبیت‌شده است.
تولیدات و حمل‌ونقل سنگ‌آهن شرکت‌های بزرگ نظیرVale، Rio Tinto، BHP و Fortescue عمدتاً پایدار بوده و حتی در مواردی رشد کوچک داشته است؛ که این موضوع می‌تواند اضافه عرضه را حفظ و از افزایش قیمت‌ها جلوگیری کند. علاوه بر این، شواهد نشان می‌دهد که بازار جهانی فولاد نیز به جز برخی کشورها (هند و برزیل) تقاضای کاهشی را تجربه می‌کند و چین به عنوان بزرگ‌ترین مصرف‌کننده فولاد و سنگ‌آهن، تاثیر بسیار زیادی بر تقاضای جهانی دارد.
پویایی‌های اقتصادی چین، شامل روند تغییر ساختار اقتصادی و کند شدن رشد آن به سمت بخش خدمات و زیرساخت‌های کم‌مصرف فولاد، کلید اصلی برای پیش‌بینی بلندمدت بازار است. پیش‌بینی می‌شود که تقاضای سنگ‌آهن چین در اواخر این دهه به اوج خود برسد و پس از آن کاهش یابد؛ در حالی که سایر کشورهای آسیایی رشد آهسته‌ای خواهند داشت.
قیمت سنگ‌آهن طی یک دهه آینده به طور تدریجی از حدود ۱۰۰ دلار در هر تن در سال ۲۰۲۵ به حدود ۷۸ دلار در هر تن در سال ۲۰۳۴ کاهش خواهد یافت؛ این کاهش ناشی از کاهش تقاضای چین همراه با افزایش عرضه جهانی است. از منظر ریسک‌ها، اگر اقتصاد چین ضعیف‌تر از سطح پیش‌بینی شده حرکت کند یا بازار مسکن نتواند بهبود یابد، قیمت‌ها ممکن است حتی بیش از این کاهش یابد.
برای سرمایه‌گذاران و تحلیلگران بازار کامودیتی، مهم است که:
- وضعیت تولید و تقاضای فولاد چین و سیاست‌های حمایتی یا محدودکننده دولت چین را به دقت پیگیری کنند.
- تغییرات ساختاری در بازار چین و تحولات در بازارهای فولاد و زیرساخت را ملاحظه کنند.
- بر اثرگذاری عرضه پایدار یا رو به رشد تولیدکنندگان بزرگ سنگ‌آهن در افزایش یا کاهش فشار بر قیمت‌ها، تمرکز نمایند.
- به تحولات سیاست‌های تجاری بین چین و آمریکا و محرک‌های مالی چین توجه ویژه داشته باشند که می‌تواند نوسانات حجم تقاضا و قیمت‌ها را تحت تاثیر قرار دهد.
در نهایت، فضای کلی بازار سنگ‌آهن به دلیل این عوامل ترکیبی معقولانه است که در کوتاه‌مدت با ثبات نسبی در دامنه قیمتی ۸۰ تا ۱۰۰ دلار متغیر اما در بلندمدت روندی نزولی و کاهشی در قیمت‌ها پیش‌بینی شود. این تغییرات ساختاری و تقاضایی، فعالان بازار را ملزم می‌کند تا در استراتژی‌های سرمایه‌گذاری و مدیریت ریسک خود تجدیدنظر کرده و رویکردی مبتنی بر تحلیل داده‌های کمی، پیگیری مستمر تحولات سیاسی و اقتصادی چین و تغییرات جهانی در عرضه و تقاضا اتخاذ نمایند.