پیش بینی قیمت نیکل: روندهای برتر نیکل در سال 2025

کارشناسان پیش‌بینی می‌کنند که مازاد عرضه نیکل در بازار در سال 2025 همچنان ادامه خواهد داشت و حرکت صعودی قابل توجهی در قیمت‌ها مشاهده نخواهد شد.

بازار نیکل در چند سال گذشته با چالش های مازاد عرضه و تقاضای ضعیف مواجه بوده است. اگرچه قیمت نیکل در سه ماهه اول سال 2024 افزایش چشمگیری داشت، اما این افزایش قیمت دوام نیاورد و در پایان سال، تمام دستاوردهای این فلز پایه از بین رفت. در آغاز سال 2025، نیکل در محدوده 15,000 تا 15,200 دلار آمریکا به ازای هر تن معامله می شد، اما چشم انداز بقیه سال چگونه خواهد بود و سرمایه گذاران باید به چه روندهایی توجه کنند؟

انتظار می‌رود مازاد عرضه نیکل در بازار در سال 2025 نیز تداوم یابد

تولید کنسانتره نیکل در اندونزی در سطحی بی‌سابقه ادامه داشته و منجر به ایجاد مازاد عرضه در بازار شده است. این عامل اصلی مانع از افزایش قیمت نیکل بوده است. در همین حال، رشد تقاضا نیز برای حفظ تعادل بازار کافی نبوده است. انتظار نمی‌رود این وضعیت در سال 2025 تغییر کند.

اوا مانتی، استراتژیست کالا، اظهار داشت: "ما بر این باوریم که عملکرد ضعیف نیکل، حداقل در کوتاه‌مدت، با احتمال بالایی تداوم خواهد یافت. این امر عمدتاً ناشی از ضعف تقاضا و مازاد عرضه پایدار در بازار است. افزایش تولید در اندونزی در سال‌های اخیر منجر به کاهش قیمت نیکل شده است و تقاضا از سوی صنایع تولید فولاد ضد زنگ و باتری‌های خودروهای برقی نیز مطابق انتظار پیشرفت نداشته است".

اظهارات وی در حالی مطرح می‌شود که چین اخیراً اقداماتی را معرفی کرده است که از سال 2025 به اجرا در خواهند آمد. این اقدامات که شامل تزریق 1.4 تریلیون دلار آمریکا در پنج سال آینده است، با هدف بهبود وضعیت اقتصادی کشور اتخاذ شده‌اند.

اقدامات اقتصادی چین که در سال 2024، به ویژه در ماه سپتامبر، معرفی شدند، تاکنون تأثیر قابل توجهی بر بخش‌های مسکن و تولید کشور، که از مصرف‌کنندگان اصلی فولاد ضد زنگ محسوب می‌شوند، نداشته‌اند. Jason Sappor، تحلیلگر ارشد تحقیقات فلزات و معادن در S&P Global Commodity Insights، نیز با اشاره به این موضوع، انتظار دارد که عملکرد ضعیف نیکل در سال 2025 ادامه یابد.

وی اعلام نمود: "ما انتظار داریم که وضعیت مازاد عرضه در بازار نیکل در سال 2025 تداوم یابد، زیرا تولید اولیه نیکل در اندونزی و چین افزایش بیشتری خواهد یافت". ساپور همچنین افزود که انتظار می‌رود قیمت‌های پایین منجر به کاهش بیشتر تولید در سطح صنعت شود. این کاهش‌ها به کاهش تولیداتی که قبلاً در عملیات مختلف در سراسر جهان، به ویژه در منطقه اقیانوسیه، انجام شده است، اضافه خواهد شد.

با این حال، با تهدید کاهش قیمت نیکل به زیر 15,000 دلار آمریکا در ابتدای سال 2025، ممکن است قیمت‌ها به حدی کاهش یابد که منجر به کاهش قابل توجه تولید در اندونزی شود. این امر می‌تواند پیش‌بینی وضعیت کلی بازار نیکل در سال آینده را دشوارتر کند. ساپور گفت: 'اخبار اخیر حاکی از آن است که دولت اندونزی در حال بررسی کاهش شدید سهمیه‌های تولید نیکل برای افزایش قیمت‌ها است. این موضوع نشان می‌دهد که اجرای محدودیت‌های تولید نیکل در این کشور نباید به عنوان یک ریسک برای پیش‌بینی مازاد عرضه بازار نیکل در سال 2025 نادیده گرفته شود.

مانتی اظهار داشت: "کاهش عرضه اخیر تأثیر ناچیزی بر وضعیت مازاد عرضه در بازار داشته است، اما ممکن است بر تسلط اندونزی بر صنعت تولید نیکل تأثیر گذاشته باشد. اکثریت تولید نیکل در اندونزی با سرمایه‌گذاری چین پشتیبانی می‌شود. این در حالی است که ایالات متحده و اتحادیه اروپا در تلاش هستند تا وابستگی خود را به کشورهای ثالث، به‌ویژه چین، برای دسترسی به مواد خام حیاتی، از جمله نیکل، کاهش دهند".

Martin Turenne، رئیس و مدیرعامل شرکتFPX Nickel، اظهار داشت: "در سال 2025، بازار متوجه خواهد شد که جهان غرب به شدت نیازمند ایجاد معادن جدید خارج از محور چین و اندونزی است. خودروسازان و مصرف‌کنندگان در ایالات متحده، اروپا، ژاپن و کره جنوبی به منابع جدید نیکل از کشورهای متحد نیاز دارند".

آیا ترامپ فرمان اجرائی کاهش تورم را تغییر خواهد داد؟

بازگشت دونالد ترامپ به کاخ سفید در سال ۲۰۲۵ می‌تواند یکی از عوامل مهم و تعیین‌کننده باشد.
وی در جریان مبارزات انتخاباتی خود وعده‌هایی داده است که ممکن است منجر به تغییر در سیاست‌های انرژی و محیط زیست ایالات متحده شود. این تغییرات احتمالاً شامل خروج از توافق‌نامه پاریس و حذف اعتبارات مالیاتی برای خودروهای الکتریکی خواهد بود.

با این حال، یکی از مهمترین ابهامات، رویکرد دولت جدید نسبت به فرمان اجرایی کاهش تورم (IRA) است. این قانون در دوران دولت بایدن، با هدف کاهش وابستگی به سوخت‌های فسیلی و حمایت از تامین منابع پایدار نیکل با انتشار کربن پایین، تدوین و تصویب شده است."

یکی از بخش‌های خاص فرمان اجرایی کاهش تورم (IRA) چالش‌هایی را برای ورود اندونزی به بازار صادرات نیکل ایالات متحده ایجاد کرده است. تاکنون، برای واجد شرایط بودن خودروهای برقی برای دریافت اعتبار مالیاتی 7500 دلاری پیش‌بینی‌شده در این قانون، لازم است که این خودروها با مقررات مربوط به "اشخاص خارجی نگران‌کننده" (FEOC) مطابقت داشته باشند.

ایالات متحده کشورهایی مانند چین، روسیه، ایران و کره شمالی را به عنوان کشورهای نگران‌کننده قلمداد می‌کند. طبق بند D30 این قانون، این کشورها نمی‌توانند بیش از 25 درصد از کرسی‌های هیئت مدیره، حقوق رأی یا سهام شرکت‌هایی که کانیهای استراتژیک برای باتری‌های خودروهای برقی مقصد ایالات متحده را تامین می‌کنند، را کنترل کنند. این امر به عنوان مانع اصلی برای اندونزی در تلاش برای ایجاد یک مشارکت تجاری، که بخشی از الزامات کانیهای استراتژیک تحت این قانون است، عمل کرده است.

مانتی توضیح داد که چگونه ممکن است ترامپ اقدام به سختگیرانه‌تر کردن قوانین کند و این امر دستیابی به توافق تجاری با اندونزی را دشوارتر سازد. وی گفت: "اندونزی در تلاش است تا مالکیت چین در پروژه‌های جدید نیکل را کاهش دهد تا بخش نیکل این کشور بتواند برای دریافت اعتبار مالیاتی IRA واجد شرایط شود. قوانین سختگیرانه‌تر FEOC مشکلات بیشتری را برای زنجیره‌های تامین نیکل ایجاد خواهد کرد و مانعی بر سر راه هدف اندونزی برای گسترش بازار صادرات خود به ایالات متحده خواهد بود.

مانتی همچنین خاطرنشان کرد که در صورت تشدید قوانین، تولیدات اولیه و میانی همچنان به چین ارسال خواهد شد.

برای سرمایه گذاران

مانتی بیان کرد: "در صورت عدم تغییر قابل توجهی در شرایط عرضه و تقاضا، احتمال افزایش قابل توجه قیمت نیکل در سال آینده بسیار اندک است. این امر در کوتاه‌مدت، صنعت نیکل را برای سرمایه‌گذاران جذاب نخواهد کرد. افزایش موجودی فلز در بورس‌های کالا، نشان‌دهنده مازاد عرضه در بازار رده1 نیکل است. ورود بیشتر فلزات تولید شده در چین و اندونزی به انبارهای بورس لندن (LME)  می‌تواند فشار نزولی بیشتری بر قیمت نیکل در این بورس وارد کند".

وی افزود که افزایش تولید فولاد ضد زنگ یا محدودیت عرضه سنگ معدن از اندونزی می‌تواند از عوامل بالقوه افزایش قیمت باشد. با این حال، ریسک کاهش رشد بازار خودروهای برقی یا لغو برخی مشوق‌ها در ایالات متحده می‌تواند این عوامل را خنثی کند. در مجموع، مانتی انتظار نوسانات قیمتی قابل توجهی را ندارد. وی گفت: "ما پیش‌بینی می‌کنیم که قیمت‌های نیکل در سال آینده تحت فشار باقی بمانند، زیرا مازاد عرضه در بازار جهانی همچنان ادامه دارد. انتظار داریم قیمت‌ها به طور متوسط به 15700 دلار آمریکا در هر تن برسد".

پی نوشت

فرمان اجرایی کاهش تورم (Inflation Reduction Act)

فرمان اجرایی کاهش تورم (IRA) که در 16 آگوست 2022 توسط رئیس جمهور جو بایدن به امضا رسید، یک قانون مهم با اهداف چندگانه از جمله کاهش کسری بودجه دولت فدرال، کاهش قیمت داروهای تجویزی و سرمایه‌گذاری در تولید انرژی داخلی در کنار ترویج انرژی پاک محسوب می‌شود. این قانون با اختصاص 891 میلیارد دلار بودجه، از جمله 783 میلیارد دلار برای انرژی و تغییرات آب و هوا، و شامل اصلاحات مالیاتی برای افزایش عدالت اقتصادی و پرداخت مالیات عادلانه توسط افراد ثروتمند و شرکت‌های بزرگ می‌باشد. این قانون با کاهش 40 درصدی انتشار گازهای گلخانه‌ای تا سال 2030 نسبت به سال 2005، بزرگترین سرمایه‌گذاری در تاریخ ایالات متحده برای مقابله با تغییرات آب و هوایی محسوب می‌شود و همچنین شامل مفادی برای کاهش قیمت داروهای تجویزی، مانند تعیین سقف هزینه‌های پرداختی از جیب بیمه‌شدگان تحت پوشش بیمه درمانی مقرون‌به‌صرفه برای داروهای تجویزی به میزان 2000 دلار از سال 2025، می‌باشد. این قانون به عنوان یک قانون مهم با پتانسیل تأثیرگذاری قابل توجه بر اقتصاد، امنیت انرژی و تلاش‌های مقابله با تغییرات آب و هوایی شناخته می‌شود.

نهاد خارجی مورد نگرانی (Foreign Entity of Concern)

اشخاص خارجی نگران‌کننده (FEOCs) اصطلاحی است که در قوانین ایالات متحده برای توصیف نهادهایی که ممکن است تهدیدات اقتصادی یا امنیتی برای ایالات متحده ایجاد کنند، استفاده می‌شود. این اصطلاح شامل نهادهای خارجی است که توسط وزیر امور خارجه به عنوان سازمان دشمن خارجی تعیین شده‌اند، در فهرست افراد و نهادهای ویژه تعیین شده و اشخاص مسدود شده توسط دفتر کنترل دارایی‌های خارجی قرار دارند، متعلق به دولت یک کشور تحت پوشش (چین، روسیه، کره شمالی یا ایران) هستند، توسط دادستان کل متهم به مشارکت در فعالیت‌های خاص مرتبط با جاسوسی یا تهدیدات امنیت ملی شده‌اند یا توسط وزیر انرژی به عنوان نهاد درگیر در فعالیت‌های غیرمجاز مضر برای امنیت ملی یا سیاست خارجی ایالات متحده تعیین شده‌اند. تعیین اینکه یک نهاد خارجی آیا یک FEOC محسوب می‌شود یا خیر، شامل یک فرآیند دو مرحله‌ای است. نهادهایی که به عنوان FEOC تعیین می‌شوند، ممکن است از برخی مشوق‌های مالی و اعتبارات مالیاتی تحت قوانین ایالات متحده، به‌ویژه در صنایع‌هایی مانند نیمه‌رساناها، خودروهای برقی و تولید باتری، محروم شوند. این امر می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر فعالیت‌های تجاری شرکت‌ها داشته باشد. چین، روسیه، کره شمالی و ایران به طور خاص به عنوان "کشورهای تحت پوشش" در زمینه تعیین FEOCs مشخص شده‌اند. وزارت انرژی ایالات متحده برای تسهیل تفسیر معیارهای FEOC، به‌ویژه برای زنجیره‌های تامین باتری، دستورالعملی را ارائه کرده است.

بازار رده1

بازار رده1 معمولاً به طبقه‌بندی‌ای در صنایع مختلف اشاره دارد که برای نشان دادن سطح بالاتر کیفیت یا خلوص یک محصول استفاده می‌شود. به عنوان مثال، در بازار نیکل، نیکل رده1 به نیکل با خلوص بالا با حداقل 99.8 درصد نیکل اشاره دارد. این در مقابل نیکل رده2 قرار دارد که دارای سطح خلوص پایین‌تری است و اغلب در کاربردهای مختلف استفاده می‌شود. نیکل رده1 به ویژه برای صنایع مانند تولید فولاد ضد زنگ، آبکاری و تولید باتری‌های خودروهای برقی که نیازمند خلوص بالا هستند، اهمیت ویژه‌ای دارد.

شرکت FPX Nickel

شرکت FPX Nickel یک شرکت کوچک فعال در زمینه استخراج نیکل است که دفتر مرکزی آن در ونکوور قرار دارد. پروژه اصلی این شرکت، پروژه نیکل باپتیست در منطقه دکار بریتیش کلمبیا است.

تمرکز اصلی: FPX Nickel به توسعه منابع نیکل در مقیاس بزرگ برای حمایت از اقتصاد پایدار و کم‌کربن متعهد است.

تعهد به پایداری: این شرکت اولویت خود را بر توسعه مسئولانه پروژه‌ها گذاشته و از همان ابتدا با جوامع بومی همکاری می‌کند.

محصولات تولیدی:FPX Nickel  نیکل سولفات با کیفیت مناسب برای باتری‌ها تولید کرده و آزمایش‌های پالایشگاهی در مقیاس پایلوت را با موفقیت به انجام رسانده است.

وضعیت مالی: تا سپتامبر 2024، این شرکت بدون بدهی بوده و با 39 میلیون دلار کانادا در حساب‌های خود، توانایی مالی کافی برای رشد کسب‌وکار به مدت 3.5 سال را دارد.