پیش‌بینی قیمت پالادیوم: روندهای برتر پالادیوم در سال 2025

بنیادهای پالادیوم در سال 2025 اندکی تضعیف خواهد شد که تحت تأثیر عرضه بیش از حد و کاهش تقاضای بخش خودرو قرار دارد.

پالادیوم پس از دستیابی به اوج قیمتی تاریخی 3002 دلار آمریکا در هر اونس در فوریه 2022، وارد مسیر نزولی پیوسته شده است. تحلیل‌ها نشان می‌دهد که بیش از 80 درصد تقاضا برای این عنصر گروه پلاتین (PGE) توسط بخش خودروسازی تامین می‌شود.

در صنعت خودرو، پالادیوم در تولید مبدل‌های کاتالیستی به کار می‌رود. با این حال، به دلیل افزایش شدید قیمت، تولیدکنندگان قطعات مجبور شدند تا مقدار پالادیوم استفاده شده در محصولات خود را کاهش داده و از پلاتین، که فلز گروه پلاتین (PGE) دیگری با قیمت پایین‌تر است، استفاده کنند.

اگرچه قیمت پالادیوم کاهش یافته و حتی در سال 2024 به ثبات نسبی رسیده است، اما همچنان نسبت به پلاتین قیمت بالاتری دارد: در تاریخ 15 ژانویه 2025،953.50 دلار آمریکا در هر اونس در مقابل 932.70 دلار آمریکا.

چه عواملی در سال 2025 بر پالادیوم تأثیر می گذارند؟

طبق چشم‌انداز طلا و نقره سال 2025 گروه CPM، مدیرعامل این شرکت Jeffrey Christian، پیش‌بینی می‌کند که هر دو فلز پلاتین و پالادیوم در سال 2025 در یک محدوده قیمتی مشخص نوسان کنند، اما به طور کلی تمایل به کاهش قیمت خواهند داشت.

وی انتظار دارد که این گرایش نزولی برای پالادیوم به دلیل تضعیف تقاضا از سوی بخش خودرو برجسته‌تر باشد.

از آنجا که پالادیوم آلاینده‌های سمی موتور را به گازهای خروجی با سمیت کمتر تبدیل می‌کند، بخش خودرو نقش حیاتی در حمایت از قیمت پالادیوم ایفا می‌کند. در حالی که انتظار می‌رود فروش کلی خودرو در سال 2025 با 1.7 درصد افزایش به 89.6 میلیون دستگاه برسد، سهم خودروهای برقی از کل تولید خودرو رو به افزایش است که نیازی به استفاده از پالادیوم ندارند.

با این حال، در حالی که تقاضا برای خودروهای برقی همچنان در حال افزایش است، سرعت افزایش سهم بازار آنها در حال کاهش است. طبق داده‌های S&P، انتظار می‌رود سهم بازار خودروهای برقی در فروش خودروهای سبک به 16.7 درصد برسد که در مقایسه با 13.2 درصد در سال 2024 و 7 درصد در سال 2023 افزایش یافته است.

کاهش سرعت تقاضا تا حدودی به دلیل اشباع بازار و همچنین نگرانی‌های مصرف‌کنندگان در مورد دسترسی به زیرساخت‌های شارژ و شرایط کلی خودروهای برقی است. علاوه بر این، الزامات گسترده‌تر شبکه برق ممکن است به دلیل کمبود منابع ضروری مانند مس برای ارائه ارتقاءهای مورد نیاز برای رسیدگی به ورود خودروهای جدید، با مشکل مواجه شود.

یکی دیگر از مسائلی که ممکن است در سال ۲۰۲۵ بر صنعت خودروسازی تأثیر بگذارد، اثر پیشنهادهای سیاستی دولت جدید ترامپ است.

در دسامبر، دونالد ترامپ تعرفه‌های گسترده ۲۵ درصدی را برکالاهای بزرگ‌ترین شرکای تجاری ایالات متحده، کانادا و مکزیک، پیشنهاد کرد. چنین تعرفه‌هایی می‌تواند تأثیر چشمگیری بر بخش خودروسازی آمریکای شمالی داشته باشد، زیرا خودروها و قطعات با هر بار ورود به ایالات متحده با افزایش هزینه ۲۵ درصدی مواجه می‌شوند. بدون استثنا، این اقدام می‌تواند تقاضای خودروهای سبک جدید را در هر سه کشور به شدت کاهش دهد.

با این حال، یکی از پیشنهادات رئیس جمهور در طول انتخابات، حذف یارانه‌های خرید خودروهای برقی جدید بود که می‌تواند منجر به افزایش قابل توجه قیمت این خودروها تا 7500 دلار آمریکا شود.

نحوه و زمان اجرای این سیاست‌ها هنوز مشخص نیست. همچنین میزان نفوذ ایلان ماسک، مدیرعامل تسلا (NASDAQ:TSLA)، به ویژه در حوزه سیاست‌های خودروهای برقی، نامشخص است. با این حال، او قبلاً از لغو یارانه‌ها حمایت کرده است.

عرضه و تقاضای پالادیوم در سال 2025

بخش خودرو 80 درصد از تقاضای پالادیوم را تشکیل می‌دهد و به عنوان مهم‌ترین محرک آن شناخته می‌شود.

طبق گزارش گروه CPM، انتظار می‌رود تقاضای پالادیوم در صنعت خودرو در سال 2025 به سطوح قبل از همه‌گیری بازگردد و به 8.5 میلیون اونس افزایش یابد. با این حال، این افزایش توسط کاهش تقاضا از بخش‌های جواهرسازی و صنعتی که به حدود 2 میلیون اونس کاهش خواهد یافت، جبران خواهد شد.

از نظر عرضه، انتظار می‌رود که پالادیوم در سال 2025 وارد مرحله مازاد شود و در دو سال آینده به کمتر از 1 میلیون اونس برسد. افزایش عرضه ناشی از ورود 1.2 میلیون اونس اضافی پالادیوم بازیافتی به بازار است که به دلیل اسقاط خودروهای فرسوده اتفاق می‌افتد. این امر منجر به رسیدن میزان بازیافت سالانه کل به 3.5 میلیون اونس تا سال 2025 خواهد شد.

علاوه بر مواد بازیافتی، پیش‌بینی می‌شود که معادن روسیه و آفریقای جنوبی نیز به سطوح تولید تاریخی خود بازگردند که این امر به تقویت بیشتر بازار مازاد پالادیوم کمک خواهد کرد.

چشم انداز قیمت پالادیوم در سال 2025 چگونه است؟

پیش‌بینی Christian مبنی بر حرکت قیمت پالادیوم در یک محدوده مشخص، بازه قیمتی 900 تا 1000 دلار آمریکا را نشان می‌دهد.

این دیدگاه با گزارش اخیر Heraeus Precious Metals نیز مطابقت دارد. این گزارش نشان می‌دهد که این فلز احتمالاً بین 800 تا 1200 دلار آمریکا معامله خواهد شد که آن نیز بر اساس افزایش عرضه و کاهش تقاضا است.

به طور کلی، به نظر می‌رسد که بازار پالادیوم در سال 2025 ضعیف‌تر خواهد بود.

پی نوشت

CPM Group

شرکت CPM Group یک شرکت تحقیقاتی، مشاوره و مدیریت سرمایه‌گذاری در حوزه کامودیتی ها است که در بروکلین، نیویورک مستقر می‌باشد. این شرکت در زمینه فلزات گران‌بها، فلزات پایه، بازارهای انرژی و سایر کامودیتی ها تخصص دارد. CPM Group تحلیل‌های عمیق بازار، پیش‌بینی قیمت، استراتژی‌های مدیریت ریسک و خدمات مشاوره‌ای را به کسب‌وکارها، سرمایه‌گذاران و نهادهای دولتی ارائه می‌دهد. این شرکت به دلیل تخصص خود در فلزاتی نظیر طلا، نقره، پلاتین و پالادیوم و همچنین بینش‌های خود در بازارهای کالایی گسترده‌تر شناخته شده است. CPM Group که در سال ۱۹۸۶ تأسیس شده است، به عنوان شرکتی مستقل فعالیت می‌کند و بر تحلیل داده‌محور و راه‌حل‌های سفارشی برای مشتریان خود تأکید دارد.

Heraeus Precious Metals

Heraeus Precious Metals یک شرکت پیشرو در سطح جهانی در صنعت فلزات گرانبها است. این شرکت که زیرمجموعه‌ای از گروه هرائوس می‌باشد، کل زنجیره ارزش را از تجارت فلزات گرانبها تا محصولات و بازیافت آن‌ها پوشش می‌دهد. آن‌ها دارای تخصص گسترده‌ای در زمینه تمامی فلزات گروه پلاتین، طلا و نقره هستند. در اینجا خلاصه‌ای از فعالیت‌های آن‌ها ارائه شده است:

صنایع تحت پوشش: خودروسازی، مواد شیمیایی، نیمه‌رساناها، دارویی، هیدروژن و جواهرات.

حضور جهانی: آن‌ها در 17 سایت در سراسر جهان با بیش از 3000 کارمند فعالیت می‌کنند.

اهداف توسعه پایدار: آن‌ها قصد دارند تا سال 2025 اولین شرکت در این صنعت باشند که فعالیت خود را به صورت کربن خنثی انجام دهد.

ارائه‌های نوآورانه: آن‌ها دارای سبد محصولی گسترده و راه‌حل‌های نوآورانه، از جمله فلزات گرانبهای 100% بازیافتی (با برند Circlear) هستند و در زمینه‌هایی مانند حمل و نقل پاک و کاتالیست‌های درمان سرطان فعالیت می‌کنند.

دفتر مرکزی آن‌ها در Hanau آلمان واقع شده است.