چشم‌انداز 2025: درام بالیوودی طلا و نقره

به گزارش Sanjiv Arole، تحلیلگر شمش طلا، بازار فلزات گرانبها با نوسانات شدید و غیرقابل پیش‌بینی، همچون یک فیلم اکشن بالیوودی، در حال گذراندن روزهای پر فراز و نشیبی است. تنش‌های سیاسی جهانی و ابهامات اقتصادی، به عنوان عوامل اصلی، بر قیمت طلا و نقره تأثیر گذاشته‌اند. حال که به اوج این درام نزدیک می‌شویم، تصمیم بانک مرکزی آمریکا در مورد نرخ بهره، می‌تواند تعیین‌کننده سرنوشت این فلزات گرانبها باشد.

یک فیلم "بالیوودی" به مثابه یک آشپزی پیچیده، ترکیبی از عناصر مختلف را با نسبت‌های گوناگون در خود جای می‌دهد. اکشن، هیجان، جلوه‌های ویژه، موسیقی پرشور، رقص و آواز، عاشقانه، درام، احساسات، صلح و آرامش، غم، روابط عاشقانه و حتی طنز، همه و همه در این ترکیب پرشور حضور دارند. هیچ چیز به تصادف رخ نمی‌دهد! بازار فلزات گرانبها، به ویژه طلا و نقره، نیز همانند یک فیلم بالیوودی، طیف کاملی از احساسات، از هیجان و امید تا ترس و ناامیدی را تجربه می‌کند. پس از آتش‌بس کوتاه‌مدت بین اسرائیل و حزب‌الله، درگیری‌ها در غزه همچنان ادامه دارد. از سوی دیگر، بیت کوین در تاریخ 4 دسامبر، مرز 100,000 دلار را پشت سر گذاشت.

تحول رژیم در سوریه به وقوع پیوست. به علاوه، نخست‌وزیر فرانسه از رأی عدم اعتماد جان سالم به در نبرد و تصمیم رئیس‌جمهور کره جنوبی برای اعمال حکومت نظامی در کره جنوبی نتیجه معکوس داد، زیرا پارلمان او را از قدرت خلع کرد و حتی وزیر دفاع را بازداشت نمود. کانادا دو روز پیش کاهش نرخ بهره ۰.۵۰ واحد پایه را اعلام کرد و حتی بانک مرکزی سوئیس (SNB) نیز در ۱۲ دسامبر ۲۰۲۴ با کاهش نرخ بهره ۰.۵۰ واحد پایه از آن تبعیت کرد. سرانجام، فدرال رزرو آمریکا با تکیه بر آخرین آمار تورم، آماده اعلام حداقل ۰.۲۵٪ کاهش نرخ بهره در اوایل هفته آینده (حدود ۱۷ دسامبر) است.

در پی آشفتگی‌های اخیر در بازارهای جهانی، طلا و نقره با نوسانات شدیدی مواجه شدند که یادآور یک سواری هیجان‌انگیز است. قیمت طلا که چندی پیش به حدود 2622 دلار در هر اونس کاهش یافته بود، در تاریخ 10 دسامبر 2024 (در طول روز) به حدود 2729 دلار در هر اونس صعود کرد. نقره نیز با نوسانات شدیدی مواجه بود و از حدود 29.99 دلار در هر اونس حدود یک ماه پیش به اندکی بیش از 32 دلار در هر اونس در روزهای اخیر افزایش یافت.

با بررسی تحولات قیمت طلا در سال 2024، مشاهده می‌شود که این فلز گرانبها در تاریخ 2 ژانویه 2024 با قیمت 2074.90 دلار در هر اونس معاملات خود را آغاز نمود. در تاریخ 14 فوریه 2024، قیمت طلا با کاهش 4.52 درصد به پایین‌ترین سطح سالانه خود یعنی 1985.10 دلار در هر اونس رسید. پس از آن، با تجربه نوسانات متعدد، طلا در تاریخ 31 اکتبر 2024 به بالاترین سطح تاریخی خود یعنی 2790.07 دلار در هر اونس دست یافت. این نشان‌دهنده افزایش بیش از 40 درصد قیمت طلا در طول سال جاری و رشد 34 درصدی نسبت به ابتدای سال می‌باشد. همچنین، قیمت طلا در تاریخ 10 دسامبر 2024 (در طول روز) با افزایش بیش از 31.5 درصد به 2729 دلار در هر اونس رسید که نسبت به قیمت آغازین 2074.90 دلار در 2 ژانویه افزایش قابل توجهی را نشان می‌دهد. برای اولین بار از سال 2007، قیمت طلا تا تاریخ 10 دسامبر 2024 بیش از 31 درصد افزایش یافته است. نقره نیز با نوسانات شدیدی مواجه بوده و با دامنه نوسان بیش از 56 درصد و افزایش بیش از 33 درصد از ابتدای سال به 31.88 دلار در هر اونس در تاریخ 13 دسامبر رسید. همچنین، قیمت نقره از ابتدای سال تا بالاترین سطح سالانه خود در تاریخ 31 اکتبر 2024 به میزان حدود 45 درصد افزایش یافت و به 34.67 دلار در هر اونس رسید.

با این حال، انتشار داده‌های شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) ایالات متحده در تاریخ 12 دسامبر 2024 که بهتر از انتظار بود، منجر به تقویت دلار آمریکا و بهبود بازدهی اوراق قرضه دولتی شد. در نتیجه، طلا و نقره با سقوط شدیدی مواجه شدند. قیمت طلا که بیش از 2720 دلار در هر اونس بود و انتظار می‌رفت از کاهش احتمالی نرخ بهره فدرال رزرو در هفته آینده بهره‌مند شود، به شدت سقوط کرد و به حدود 2680 دلار در هر اونس رسید و در جستجوی سطوح حمایتی است. نقره نیز با وضعیت مشابهی مواجه شد و از سطوح بالاتر از 32 دلار در هر اونس به زیر 31 دلار در هر اونس سقوط کرد. آینده طلا و نقره به این بستگی دارد که آیا قیمت طلا به سطوح بالاترین تاریخی خود نزدیک‌تر خواهد ماند یا در سطوح حمایتی باقی خواهد ماند. نقره نیز با وضعیت مشابهی مواجه است.

واکنش پرشور ترامپ به عبور بیت کوین از مرز 100,000 دلار و درخواست از دارندگان آن برای تقویت اقتصاد آمریکا در دوران ریاست جمهوری خود، قطعاً نگرانی‌هایی را در سراسر جهان ایجاد کرد. دارندگان طلا ممکن است نگران فروش طلا برای خرید ارزهای دیجیتال باشند. سناریوی ژئوپلیتیک سیال با صلح شکننده در غرب آسیا و جنگ‌های شدید در غزه و اوکراین می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر قیمت فلزات گرانبها داشته باشد. با اعلام کاهش نرخ بهره توسط کشورهای بیشتری در هر روز، تصمیم فدرال رزرو آمریکا در هفته آینده می‌تواند تعیین‌کننده سرنوشت طلا و نقره باشد. همچنین، می‌تواند مسیر حرکت این فلزات گرانبها در سال 2025 را مشخص کند.

در همین حال، گزارش اخیر شورای جهانی طلا (WGC) نشان داد که بانک مرکزی هند (RBI)،  27 تن از 60 تن طلای خریداری شده توسط بانک‌های مرکزی در سراسر جهان در ماه اکتبر 2024 را خریداری کرده است. همچنین گزارش شده است که بانک مرکزی چین (PBOC) پس از توقف خریدهای طلا در ماه مه، در ماه نوامبر مجدداً اقدام به خرید طلا نموده است. گزارش‌ها همچنین حاکی از آن است که بانک‌های مرکزی سال دیگری را با خریدهای بالای طلا تجربه خواهند کرد. سپس، با نوسانات قیمت طلا، شاهد بازگشت جریان سرمایه به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF)  طلا بودیم.

در نهایت، بانک‌های معتبر و مؤسسات صنعتی پیش‌بینی کردند که قیمت طلا تا دسامبر 2025 به محدوده 2900 تا 2950 دلار در هر اونس برسد. برخی حتی پیش‌بینی می‌کنند که قیمت طلا از 3000 دلار و 3100 دلار در هر اونس نیز فراتر خواهد رفت و قیمت نقره به سطح نزدیک‌تر به 40 دلار در هر اونس خواهد رسید تا سطح 32 دلار در هر اونس. صرف نظر از سناریو، بازار فلزات گرانبها آماده یک دوره پر نوسان و هیجان‌انگیز است!