Lundin Mining،اکتشاف Filo del Sol را یک "کشف در سطح یک نسل" و یکی از بزرگترین اکتشافات جهان اعلام کرد

منطقهVicuña، واقع در استان San Juan آرژانتین، نمایانگر چیزی است که Lundin آن را بزرگترین اکتشاف مس بکر (greenfield) در سه دهه گذشته توصیف می‌کند.

شرکت Lundin Mining (TSX:LUN, OTC Pink:LUNMF) اولین برآورد منابع را برای کانسار سولفیدی Filo del Sol و همچنین منابع به‌روز شده برای کانسار اکسیدی Filo del Sol و کانسار Josemaria منتشر کرده است.

این محدوده‌های مستقر در آرژانتین که جزئی از یک سرمایه‌گذاری مشترک ۵۰/۵۰ بین Lundin و BHP (ASX:BHP, NYSE:BHP, LSE:BHP)  می باشد، مجموعاً به عنوان منابع Vicuña شناخته می‌شوند. طبق گزارش‌ها، داده‌های جدید، Vicuña را به یکی از بزرگترین منابع مس، طلا و نقره جهان تبدیل کرده و آن را از نظر اندازه در میان ۱۰ منبع برتر مس در سراسر جهان قرار می‌دهد.

Jack Lundin، رئیس و مدیرعاملLundin Mining، در یک بیانیه مطبوعاتی گفت، Filo del Sol یکی از مهم‌ترین اکتشافات بکر در ۳۰ سال گذشته و سفری شگفت‌انگیز برای تمام کسانی بوده است که در آن مشارکت داشته‌اند.

وی افزود: "برآورد اولیه منابع معدنی، پتانسیل یکی از پروژه‌های مس روباز توسعه نیافته با بالاترین عیار در جهان و یکی از بزرگترین منابع طلا و نقره در سطح جهانی را برجسته کرده است."

به گفته Lundin، منابع Vicuña شامل موارد زیر است:

۱۳ میلیون تن متریک (MT) مس محتوی در رده measured and indicated، و ۲۵ میلیون تن متریک اضافی در رده inferred.

۳۲ میلیون اونس (Moz) طلای محتوی در رده اندازه‌گیری شده و نشان داده شده، و ۴۹ میلیون اونس در رده استنباط شده.

۶۵۹ میلیون اونس نقره محتوی در رده اندازه‌گیری شده و نشان داده شده و ۸۰۸ میلیون اونس در رده استنباطی شده.

کانسارهای Filo del Sol و Josemaria در مجاورت نزدیک یکدیگر قرار دارند که به گفتهLundin، مزیت استراتژیکی برای اشتراک زیرساخت‌ها، صرفه‌جویی‌های ناشی از مقیاس و برنامه‌ریزی توسعه فازی ارائه می‌دهد.

کانی‌سازی با عیار بالا در هر دو کانسار به طور خاص قابل توجه است:

هسته پرعیار Filo del Sol دارای ۶۰۶ میلیون تن متریک در رده اندازه‌گیری شده و نشان داده شده با عیار ۱.۱۴ درصد معادل مس (copper equivalent) برای فلز محتوی ۴.۵ میلیون تن متریک مس، ۹.۶ میلیون اونس طلا و ۲۵۹ میلیون اونس نقره است.

کانسنگ پرعیار نزدیک به سطح Josemaria شامل ۱۹۶ میلیون تن متریک در رده اندازه‌گیری شده و نشان داده شده با عیار ۰.۷۳ درصد معادل مس برای فلز محتوی ۹۷۸،۰۰۰ تن متریک مس، ۲.۴ میلیون اونس طلا و ۱۱ میلیون اونس نقره است.

Lundin بر پتانسیل رشد آتی تأکید می‌کند، اشاره دارد که کانی‌سازی در عمق همچنان باز است (ادامه دارد) و می‌گوید حفاری در زون Flamenco در نزدیکی، زون‌های کانی‌سازی شده جدیدی فراتر از مرز فعلی منابع را قطع کرده است.

مقیاس این اکتشاف منجر به تقویت قابل توجهی در پرتفوی Lundin شده است.

این شرکت ۲۹ درصد افزایش در منابع مس محتوی اندازه‌گیری شده و نشان داده شده خود، و افزایش خیره‌کننده ۶۵۰ درصدی در منابع مس محتوی استنباط شده خود را گزارش کرده است که به سهم آن در Vicuña نسبت داده می‌شود.

Lundin با تأکید بر وضعیت آن به عنوان "دارایی واقعاً منحصربه‌فرد" گفت: "ما پتانسیل Vicuña را نه تنها به عنوان یک تولیدکننده مهم مس، بلکه به عنوان یکی از بزرگترین معادن طلا و نقره جهان نیز می‌بینیم."

انتظار می‌رود یک گزارش فنی یکپارچه که کانسارها را در یک پروژه واحد ترکیب می‌کند، در سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۶ منتشر شود.

Lundin  و BHP قصد دارند این سایت را به یک "مجتمع معدنی با رتبه جهانی" تبدیل کنند، که نشان‌دهنده تعهد بلندمدت به بهره‌برداری کامل از پتانسیل منطقه Vicuña است.

این اعلامیه در بحبوحه رشد تقاضای جهانی برای مس و مواد معدنی حیاتی مورد استفاده در انرژی‌های تجدیدپذیر و فناوری‌های برقی‌سازی منتشر شده است. پروژه‌هایی مانند Vicuña می‌توانند نقش محوری در تأمین این تقاضا ایفا کنند، به‌ویژه اگر کانسارهای روباز با عیار بالا بتوانند با هزینه رقابتی به بهره‌برداری برسند.

تحلیل و جمع‌بندی

گزارش منتشر شده توسط Lundin Mining در مورد منطقه Vicuña در آرژانتین، یک رویداد بسیار مهم برای بازار جهانی فلزات پایه و گران‌بها، به‌ویژه مس، طلا و نقره محسوب می‌شود. این تحلیل بر ابعاد کمی و پیامدهای این اکتشاف برای فعالان بازار تمرکز دارد.

مقیاس عظیم منابع Vicuña

مس کل محتوی: مجموعاً ۳۸ میلیون تن،۱۳ میلیون تن در رده M&I  ۲۵ و میلیون تن در رده .Inferred این رقم، Vicuña را در زمره ۱۰ کانسار بزرگ مس جهان قرار می‌دهد.

طلای کل محتوی: مجموعاً ۸۱ میلیون اونس شامل ۳۲ میلیون اونس در رده M&I  و 49 میلیون اونس در رده Inferred.

نقره کل محتوی: مجموعاً ۱،۴۶۷ میلیون اونس شامل ۶۵۹ میلیون اونس در رده M&I  و  808 میلیون اونس در رده Inferred.

این اعداد نشان‌دهنده یک ذخیره عظیم و در کلاس جهانی است که پتانسیل تأثیرگذاری بر عرضه بلندمدت این فلزات را داراست.

اهمیت کانسارهای پرعیار

هسته پرعیار: Filo del Sol ۶۰۶ میلیون تن با عیار ۱.۱۴ درصد معادل مس(CuEq)، شامل ۴.۵ میلیون تن مس، ۹.۶ میلیون اونس طلا و ۲۵۹ میلیون اونس نقره در ردهM&I.

مواد پرعیار نزدیک به سطح: Josemaria  196 میلیون تن با عیار ۰.۷۳ درصد معادل مس(CuEq)، شامل ۹۷۸،۰۰۰ تن مس، ۲.۴ میلیون اونس طلا و ۱۱ میلیون اونس نقره در ردهM&I.

وجود این مناطق پرعیار، به‌ویژه به‌صورت روباز و نزدیک به سطح، از نظر اقتصادی بسیار جذاب است. این امر می‌تواند منجر به هزینه‌های عملیاتی (OPEX) پایین‌تر، دوره بازگشت سرمایه سریع‌تر و سودآوری بالاتر در مراحل اولیه توسعه پروژه شود. عیار ۱.۱۴ درصد  CuEq برای Filo del Sol در مقایسه با میانگین عیار مس پروژه‌های جدید جهانی، بسیار قابل توجه است.

تأثیر بر پرتفوی Lundin Mining

افزایش ۲۹ درصدی در منابع مس محتوی M&I شرکت.

افزایش ۶۵۰ درصدی در منابع مس محتوی Inferred شرکت.

این افزایش‌های چشمگیر، نشان‌دهنده تحول اساسی در پایه منابع Lundin Mining است و این شرکت را به بازیگری با پتانسیل تولید بسیار بالاتر در آینده تبدیل می‌کند. با توجه به سهم ۵۰ درصدی Lundin، این شرکت به ترتیب به ۶.۵ میلیون تن مس M&I و ۱۲.۵ میلیون تن مس Inferred از Vicuña دسترسی خواهد داشت.

مزایای استراتژیک و توسعه‌ای

مجاورت کانسارها: نزدیکی Filo del Sol و Josemaria امکان اشتراک زیرساخت‌ها (جاده، برق، آب، تأسیسات فرآوری) و در نتیجه کاهش هزینه‌های سرمایه‌ای (CAPEX) و عملیاتی را فراهم می‌کند.

توسعه فازی: این ویژگی امکان برنامه‌ریزی برای توسعه مرحله‌ای پروژه را می‌دهد که می‌تواند مدیریت ریسک مالی و فنی را بهبود بخشد.

پتانسیل رشد بیشتر: اشاره به باز بودن کانی‌سازی در عمق و کشف زون‌های جدید درFlamenco، حاکی از پتانسیل افزایش بیشتر منابع در آینده با ادامه فعالیت‌های اکتشافی است.

زمان‌بندی و چشم‌انداز بلندمدت

گزارش فنی یکپارچه(Q1 2026): این گزارش، جزئیات بیشتری از جنبه‌های فنی و اقتصادی پروژه ارائه خواهد داد و یک نقطه عطف کلیدی برای ارزیابی دقیق‌تر پروژه خواهد بود.

هدف "مجتمع معدنی با رتبه جهانی": این بیانیه از سوی Lundin و BHP نشان‌دهنده تعهد بلندمدت و سرمایه‌گذاری قابل توجه برای توسعه کامل پتانسیل منطقه است. چنین مجتمعی می‌تواند برای دهه‌ها به تولید ادامه دهد.

همسویی با روندهای جهانی

تقاضای فزاینده برای مس و مواد معدنی حیاتی: این اکتشاف در زمانی رخ می‌دهد که تقاضا برای مس (به دلیل نقش آن در انتقال انرژی، خودروهای الکتریکی و زیرساخت‌های تجدیدپذیر) و سایر مواد معدنی حیاتی در حال افزایش است. پروژه‌هایی با این مقیاس و کیفیت می‌توانند نقش مهمی در تأمین این تقاضای رو به رشد ایفا کنند.

جذابیت کانسارهای روباز و پرعیار: در شرایطی که یافتن کانسارهای جدید و اقتصادی دشوارتر می‌شود، یک کانسار روباز، پرعیار و در مقیاس بزرگ مانندVicuña، ارزش استراتژیک بالایی دارد.

جمع‌بندی

اهمیت بلندمدت عرضه Vicuña :پتانسیل تبدیل شدن به یک منبع عرضه قابل توجه و بلندمدت مس، طلا و نقره را دارد. هرچند توسعه کامل چنین پروژه‌هایی زمان‌بر است (معمولاً ۵ تا ۱۰ سال از اکتشاف تا تولید اولیه)، اما وجود این منابع می‌تواند در محاسبات بلندمدت عرضه و تقاضای جهانی لحاظ شود.

ارزش‌گذاری شرکت‌ها: این اکتشاف به طور قابل توجهی ارزش دارایی‌های Lundin Mining و BHP  (به‌ویژه در بخش مس) را افزایش می‌دهد. تحلیلگران باید مدل‌های ارزش‌گذاری خود را برای این شرکت‌ها با لحاظ پتانسیل Vicuña به‌روزرسانی کنند.

تمرکز بر عیار و اقتصاد پروژه: عیارهای بالای گزارش‌شده، به‌ویژه برای هسته Filo del Sol، نشان‌دهنده پتانسیل اقتصادی قوی است. گزارش فنی یکپارچه در سال ۲۰۲۶ جزئیات بیشتری در مورد هزینه‌های پیش‌بینی‌شده و نرخ بازده داخلی (IRR) ارائه خواهد داد.

ریسک‌های مرتبط با توسعه: فعالان بازار باید ریسک‌های معمول پروژه‌های معدنی بزرگ، از جمله ریسک‌های سیاسی و مجوزها در آرژانتین، ریسک‌های اجرایی، نوسانات قیمت کامودیتی‌ها و تأمین مالی را نیز در نظر بگیرند.

تأثیر محدود بر قیمت‌های کوتاه‌مدت: با توجه به زمان‌بر بودن توسعه، این خبر احتمالاً تأثیر مستقیم و قابل توجهی بر قیمت‌های نقدی کوتاه‌مدت نخواهد داشت، اما بر چشم‌انداز بلندمدت بازار و احساسات سرمایه‌گذاران نسبت به شرکت‌های درگیر و بخش مس تأثیرگذار خواهد بود.

در نهایت، اکتشاف Vicuña یک "تغییردهنده بازی" برای Lundin Mining و یک افزودنی مهم به پرتفوی مس BHP است. این پروژه، در صورت توسعه موفق، می‌تواند برای دهه‌های آینده به یکی از بازیگران اصلی در تأمین فلزات حیاتی برای اقتصاد جهانی تبدیل شود. نظارت دقیق بر پیشرفت‌های آتی، به‌ ویژه گزارش فنی ۲۰۲۶، برای ارزیابی کامل اهمیت آن ضروری است.