Teck در حال بررسی گسترش تولید ژرمانیوم است

نماینده‌ای از شرکت Teck Resources (TSX: TECK.A/TECK.B) گفت که این شرکت در حال بررسی گزینه‌هایی برای گسترش تولید ژرمانیوم، فلزی استراتژیک که در ساخت تراشه استفاده می‌شود، است.

به گفتهDoug Brown، معاون رئیس ارتباطات و امور دولتیTeck، این شرکت معدنی در حال حاضر در حال مذاکره برای تأمین مالی با دولت‌های کانادا و ایالات متحده است تا قابلیت‌های تولید ژرمانیوم خود را بهبود بخشد.

ژرمانیوم یکی از ۵۰ ماده معدنی است که توسط سازمان زمین شناسی آمریکا به عنوان مواد حیاتی برای اقتصاد و امنیت ملی آمریکا شناسایی شده‌اند. این فلز در ساخت نیمه‌رساناها و فناوری فروسرخ، و همچنین کابل‌های فیبر نوری و سلول‌های خورشیدی استفاده می‌شود.

در حال حاضر، چین حدود ۶۰ درصد از عرضه جهانی ژرمانیوم را کنترل می‌کند. از سال گذشته، این کشور صادرات این ماده معدنی به ایالات متحده را در بحبوحه تنش‌های فزاینده تجاری بین دو ابرقدرت جهان محدود کرده است. گالیم و آنتیموان نیز، مانند ژرمانیوم، در فهرست محدودیت‌های صادراتی پکن قرار گرفته‌اند که در فناوری‌های نظامی کاربرد دارند.

برنامه Teck

Teck، مستقر درVancouver، در حال حاضر بزرگترین تولیدکننده ژرمانیوم در آمریکای شمالی و چهارمین تولیدکننده بزرگ در سطح جهان است.

این شرکت، ماده معدنی حیاتی را به عنوان محصول جانبی عملیات استخراج روی Red Dog خود در Alaska تولید می‌کند. بیشتر ژرمانیوم از طریق ذوب و پالایش در British Columbia به ایالات متحده ارسال می‌شود.

Brown در مصاحبه با Reuters گفت که Teck در حال حاضر "در حال بررسی راه‌هایی برای افزودن به خط پردازش فعلی با استفاده از فناوری موجود به عنوان یکی از گزینه‌ها" است.

سهام کلاس B شرکت Teck روز جمعه با ۰.۵ درصد کاهش، به قیمت ۵۱.۸۷ دلار کانادا برای هر سهم معامله شد که ارزش بازار ۲۶ میلیارد دلار کانادا (۱۹ میلیارد دلار آمریکا) را نشان می‌دهد.

برنامه گسترش تولید ژرمانیوم در بحبوحه تلاش‌های فزاینده ایالات متحده برای تنوع بخشیدن به منابع تأمین مواد معدنی حیاتی مورد استفاده در بخش دفاعی صورت می‌گیرد.

طی یک سخنرانی در Washington در ژانویه گذشته، Jonathan Wilkinson، وزیر انرژی و منابع طبیعی کانادا، از شراکت با Washington برای سرمایه‌گذاری در مواد معدنی حیاتی مانند ژرمانیوم استقبال کرد.

گزارشی که توسط USGS در نوامبر ۲۰۲۴ منتشر شد، تخمین زده است که ممنوعیت صادرات مواد معدنی حیاتی توسط چین، ۳.۴ میلیارد دلار آمریکا برای ایالات متحده هزینه خواهد داشت.

تحلیل  و جمع بندی

گزارش فوق، رویدادی مهم در حوزه مواد معدنی حیاتی را برجسته می‌سازد که می‌تواند پیامدهای قابل توجهی برای بازارهای جهانی کامودیتی‌ها، به‌ویژه در بخش فلزات استراتژیک، داشته باشد. تمرکز Teck Resources بر گسترش تولید ژرمانیوم، نه تنها یک تحول شرکتی است، بلکه بازتابی از روندهای کلان ژئوپلیتیکی و اقتصادی در حال تغییر است.

۱. اهمیت استراتژیک ژرمانیوم و آسیب‌پذیری زنجیره تأمین

ژرمانیوم یک فلز کم‌یاب با کاربردهای حیاتی در صنایع با فناوری بالا و بخش دفاعی است. این فلز در تولید نیمه‌رساناها، فیبرهای نوری (برای انتقال داده با سرعت بالا)، فناوری‌های فروسرخ (تصویربرداری حرارتی و دید در شب) و سلول‌های خورشیدی کاربرد دارد. اهمیت آن به حدی است که توسط سازمان زمین شناسی آمریکا در فهرست ۵۰ ماده معدنی حیاتی برای اقتصاد و امنیت ملی آمریکا قرار گرفته است.

نکته مهم اینجاست که چین حدود ۶۰ درصد از عرضه جهانی ژرمانیوم را کنترل می‌کند و این سلطه، زنجیره تأمین جهانی را در برابر اختلالات ژئوپلیتیکی آسیب‌پذیر می‌سازد. از سال گذشته، پکن محدودیت‌هایی را بر صادرات ژرمانیوم، گالیوم و آنتیموان، که همگی کاربردهای نظامی دارند، به ایالات متحده اعمال کرده است. این محدودیت‌ها نه تنها منجر به افزایش قیمت این فلزات شده، بلکه نگرانی‌های جدی را در مورد امنیت تأمین برای کشورهای واردکننده برانگیخته است. برآورد USGS در نوامبر ۲۰۲۴ نشان می‌دهد که ممنوعیت صادرات چین می‌تواند تا ۳.۴ میلیارد دلار آمریکا هزینه برای اقتصاد ایالات متحده به همراه داشته باشد که بیشتر این هزینه ناشی از کاهش در دسترس بودن مواد معدنی است تا صرفاً افزایش قیمت.

۲. جایگاه Teck Resources و تلاش برای تنوع‌بخشی

Teck Resources در حال حاضر بزرگترین تولیدکننده ژرمانیوم در آمریکای شمالی و چهارمین تولیدکننده بزرگ جهان است. این شرکت ژرمانیوم را به عنوان محصول جانبی عملیات استخراج روی Red Dog در Alaska تولید می‌کند. برنامه Teck برای افزایش ظرفیت تولید ژرمانیوم، مستقیماً با استراتژی ایالات متحده برای کاهش وابستگی به منابع خارجی و تنوع بخشیدن به زنجیره تأمین مواد معدنی حیاتی همسو است. همکاری‌های مالی با دولت‌های کانادا و ایالات متحده، نشان‌دهنده تعهد مشترک این کشورها به تقویت امنیت زنجیره تأمین داخلی و منطقه‌ای است. این اقدام می‌تواند Teck را به یک بازیگر کلیدی‌تر در بازار جهانی ژرمانیوم تبدیل کند و نقش آن را در تأمین نیازهای حیاتی صنایع دفاعی و فناوری برجسته‌تر سازد.

۳. پویایی‌های بازار و چشم‌انداز قیمت

بازار جهانی ژرمانیوم در سال ۲۰۲۴ حدود ۳۳۰.۰۳ میلیون دلار آمریکا ارزش‌گذاری شده و پیش‌بینی می‌شود تا سال ۲۰۲۵ به ۳۴۵.۷۶ میلیون دلار آمریکا برسد و با نرخ رشد مرکب سالانه (CAGR) ۴.۷۲ درصد، تا سال ۲۰۳۰ به حدود ۴۳۵.۳۹ میلیون دلار آمریکا برسد. در بازار از نظر حجمی، حجم بازار ژرمانیوم در سال ۲۰۲۵ حدود ۲۰۳.۸۲ تن برآورد شده و انتظار می‌رود تا سال ۲۰۳۰ به ۲۷۳.۶۶ تن برسد.

محدودیت‌های صادراتی چین در دسامبر ۲۰۲۴، تأثیر قابل توجهی بر قیمت‌ها داشته است. بر اساس داده‌های ۲۳ ژوئن ۲۰۲۵، قیمت ژرمانیوم حدود ۴,۶۳۷.۵۰ دلار آمریکا برای هر کیلوگرم گزارش شده است. این قیمت در مقایسه با ۱ ژانویه ۲۰۲۴ که ۲,۸۳۹.۴۰ دلار آمریکا برای هر کیلوگرم بود، ۶۳.۳۳ درصد افزایش داشته است. از ۱ ژانویه ۲۰۲۳، قیمت ژرمانیوم ۹۷.۸۱ درصد افزایش یافته و از ژانویه ۲۰۲۰، افزایش ۱۲۶.۷۶ درصدی را تجربه کرده است. این افزایش چشمگیر قیمت، مستقیماً به اختلالات عرضه ناشی از محدودیت‌های چین و افزایش تقاضا برای کاربردهای استراتژیک این فلز مرتبط است.

۴. همکاری‌های بین‌المللی و امنیت مواد معدنی

سخنرانیJonathan Wilkinson، وزیر انرژی و منابع طبیعی کانادا در ژانویه گذشته درWashington، بر اهمیت شراکت‌های بین‌المللی برای سرمایه‌گذاری در مواد معدنی حیاتی مانند ژرمانیوم تأکید دارد. این نشان‌دهنده یک رویکرد هماهنگ بین متحدان برای مقابله با ریسک‌های زنجیره تأمین و کاهش وابستگی به یک منبع واحد است. این همکاری‌ها می‌تواند شامل سرمایه‌گذاری مشترک در پروژه‌های استخراج و فرآوری، تبادل فناوری و ایجاد ذخایر استراتژیک باشد.

جمع‌بندی و توصیه‌ها

گسترش تولید ژرمانیوم توسط Teck Resources یک گام استراتژیک مهم در جهت افزایش تاب‌آوری زنجیره تأمین جهانی مواد معدنی حیاتی است. این تحول نه تنها به نفع امنیت ملی ایالات متحده و کانادا خواهد بود، بلکه می‌تواند پویایی‌های بازار ژرمانیوم را به نفع تنوع‌بخشی تغییر دهد.

ریسک‌های ژئوپلیتیکی: وابستگی شدید به یک منبع واحد (چین) برای فلزات استراتژیک مانند ژرمانیوم، یک ریسک ژئوپلیتیکی بزرگ را برای زنجیره‌های تأمین جهانی ایجاد می‌کند. سرمایه‌گذاران باید این ریسک‌ها را در ارزیابی شرکت‌هایی که به شدت به این مواد وابسته هستند، لحاظ کنند.

فرصت‌های سرمایه‌گذاری در تنوع‌بخشی: تلاش‌های فزاینده برای تنوع‌بخشی منابع، فرصت‌های سرمایه‌گذاری جدیدی را در شرکت‌های معدنی و فناوری‌های فرآوری در خارج از چین ایجاد می‌کند. شرکت‌هایی مانند Teck که در حال افزایش تولید مواد معدنی حیاتی هستند، می‌توانند از توجه بیشتر سرمایه‌گذاران و حمایت دولتی بهره‌مند شوند.

پتانسیل افزایش قیمت: با توجه به محدودیت‌های عرضه و افزایش تقاضا در صنایع پیشرفته و دفاعی، قیمت ژرمانیوم و سایر مواد معدنی حیاتی تحت محدودیت‌های صادراتی، احتمالاً روند صعودی خود را حفظ خواهد کرد. این موضوع فرصت‌هایی را برای سرمایه‌گذاران در فلزات کم‌یاب و صندوق‌های مرتبط با آن‌ها فراهم می‌کند.

اهمیت فناوری‌های جایگزین و بازیافت: اگرچه افزایش تولید اولیه ضروری است، اما سرمایه‌گذاری در فناوری‌های بازیافت و توسعه مواد جایگزین نیز برای کاهش وابستگی بلندمدت به منابع معدنی ضروری خواهد بود. شرکت‌هایی که در این زمینه‌ها پیشرو هستند، می‌توانند پتانسیل رشد قابل توجهی داشته باشند.

 

رصد سیاست‌های دولتی: سیاست‌های دولتی، به‌ویژه در ایالات متحده و کانادا (مانند حمایت‌های مالی و شراکت‌ها)، نقش کلیدی در شکل‌دهی آینده زنجیره‌های تأمین مواد معدنی حیاتی ایفا می‌کنند. تحلیلگران باید این سیاست‌ها را برای شناسایی فرصت‌ها و تهدیدات جدید به دقت رصد کنند.

تأثیر بر صنایع مرتبط: صنایع نیمه‌رسانا، دفاعی، مخابراتی و انرژی‌های خورشیدی که به شدت به ژرمانیوم وابسته هستند، ممکن است با چالش‌های تأمین و نوسانات قیمت مواجه شوند. این موضوع می‌تواند بر هزینه‌های تولید و استراتژی‌های زنجیره تأمین آن‌ها تأثیر بگذارد.

توصیه‌های کلیدی

برای سرمایه‌گذاران در کامودیتی‌ها: تخصیص بخشی از پورتفولیو به فلزات استراتژیک و کم‌یاب، با در نظر گرفتن ریسک‌های ژئوپلیتیکی و فرصت‌های تنوع‌بخشی. توجه ویژه به شرکت‌هایی که در مناطق دارای ثبات سیاسی فعالیت می‌کنند و از حمایت دولتی برخوردارند.

برای تحلیلگران بازار: انجام تجزیه و تحلیل عمیق‌تر بر روی ظرفیت‌های تولید ثانویه (بازیافت) ژرمانیوم و ارزیابی پتانسیل رشد این بخش. همچنین، تحلیل دقیق‌تر تأثیر بلندمدت محدودیت‌های صادراتی چین بر توسعه فناوری‌های جدید که ممکن است به ژرمانیوم کمتری نیاز داشته باشند یا از جایگزین‌ها استفاده کنند.

برای فعالان بازار و سرمایه‌گذاری: با توجه به افزایش قیمت و اهمیت استراتژیک ژرمانیوم، سرمایه‌گذاری در پروژه‌های اکتشاف و توسعه داخلی، به‌ویژه در آمریکای شمالی، می‌تواند بازدهی قابل توجهی داشته باشد و به افزایش امنیت عرضه کمک کند.

جدول SWOT برای سرمایه گذاری در ژرمانیوم شرکت Teck