افت چشمگیر صنعت استخراج طلا پس از سال ۲۰۲۵
تولید جهانی طلا در سال آینده به حدود ۳,۲۵۰ تن (۱۰۵ میلیون اونس) خواهد رسید که یک رکورد تاریخی محسوب می‌شود، اما پس از آن وارد یک دوره کاهش طولانی‌مدت خواهد شد.
پیش‌بینی می‌شود از سال ۲۰۲۵ به بعد، تولید جهانی طلا کاهش یابد. ذخایر کاهش خواهند یافت، عیار سنگ معدن پایین خواهد آمد و معادن قدیمی تعطیل خواهند شد. این موضوع را Oliver Blagden، تحلیلگر دارایی‌های طلا و فلزات پایه از شرکت CRU Consulting، در سمپوزیوم بین‌المللی فلزات Northern Miner در لندن در تاریخ ۲ دسامبر بیان کرد.
الیور بلگدن گفت: «این بیشترین مقدار طلایی است که تاکنون در یک سال استخراج کرده‌ایم.»
این کاهش یک نقطه عطف برای صنعتی است که با کاهش ذخایر، ریسک‌های ژئوپلیتیکی و کمبود پروژه‌های جدید مواجه است. علی‌رغم سودآوری بالا به دلیل قیمت‌های قوی طلا، کارشناسان هشدار می‌دهند که بدون سرمایه‌گذاری‌های جدید، تولید می‌تواند به شدت کاهش یابد، عرضه محدود شود و بازارها دستخوش تغییر شوند.
بلگدن خاطرنشان کرد که حتی اگر تمام پروژه‌های برنامه‌ریزی‌شده عملیاتی شوند، تولید ممکن است تا سال ۲۰۳۰ به میزان ۱۷٪ کاهش یابد.
وی به چالش‌های حفظ سطح تولید، به‌ویژه در مناطقی مانند چین و روسیه، اشاره کرد. بر اساس گزارش CRU، چین بزرگ‌ترین تولیدکننده طلا در جهان است و ۱۱٪ از تولید جهانی را به خود اختصاص می‌دهد، اما ذخایر محدودی نسبت به نرخ تولید خود دارد که می‌تواند به گلوگاه عرضه منجر شود. به همین ترتیب، فشارهای ژئوپلیتیکی و کاهش کیفیت سنگ معدن، گسترش تولید روسیه را محدود کرده است.
ملی‌گرایی منابع
ریسک‌های قضایی به چالش‌های موجود افزوده‌اند، تحلیلگر به جمعی از مدیران صنعت و سرمایه‌گذاران گفت. بلگدن به افزایش ملی‌گرایی منابع در غرب آفریقا اشاره کرد. کشورهایی مانند مالی و بورکینافاسو عملیات معدنی را ملی کرده‌اند که سرمایه‌گذاری خارجی را دلسرد می‌کند.
او گفت: «ما شاهد تأثیر بی‌ثباتی ژئوپلیتیکی در این مناطق هستیم که لایه‌ای دیگر از پیچیدگی را برای معدن‌کاران ایجاد می‌کند.»
در مقابل، بلگدن به نقاط روشن نیز اشاره کرد؛ از جمله اصلاحات دوستدار معدن در آرژانتین و تغییرات احتمالی در سیاست‌های ایالات متحده. این تغییرات می‌توانند فرآیند صدور مجوز را ساده‌تر کرده و توسعه پروژه‌های جدید را تشویق کنند. با اینحال، او هشدار داد که آمریکای شمالی، با وجود ثبات سیاسی، همچنان پرهزینه‌ترین منطقه برای استخراج طلا در جهان باقی مانده است.
کمبود پروژه‌های جدید (Greenfield)
با وجود این چالش‌ها، صنعت استخراج طلا همچنان بسیار سودآور است. بلگدن گفت که ۹۷٪ از تولیدکنندگان طلا با حاشیه سود مثبت فعالیت می‌کنند، به شرطی که قیمت طلا ۲,۲۳۵ دلار در هر اونس باشد.
میانگین حاشیه هزینه‌های جامع نگهداری (AISC) به ۴۷٪ می‌رسد که نشان‌دهنده وضعیت مالی قوی این صنعت است. او اظهار داشت: «چند سال اخیر زمان بسیار خوبی برای معدن‌کاران طلا بوده است.»
با اینحال، بلگدن هشدار داد که سودها کمبود نگران‌کننده پروژه‌های جدید (greenfield) را پنهان می‌کنند. قیمت‌های بالا نتوانسته‌اند سرمایه‌گذاری کافی در زمینه اکتشاف را تحریک کنند. یافتن ذخایر با عیار بالا و موقعیت مناسب دشوارتر شده است.
اقدام قاطع
بلگدن به موقعیت منحصربه‌فرد طلا در میان کالاها اشاره کرد. برخلاف فلزاتی مانند مس یا لیتیوم، طلا مصرف نمی‌شود بلکه ذخیره می‌گردد. او گفت: «اگر امروز تمام استخراج طلا متوقف شود، ذخایر موجود در سطح زمین می‌توانند تقاضای ساخت‌وساز را برای ۷۵ سال تأمین کنند.»
در سال ۲۰۲۳، بانک‌های مرکزی رکورد خرید طلا را ثبت کردند. آنها همچنان از قیمت‌ها که اکنون به ۲,۶۲۶.۲۰ دلار در هر اونس رسیده، حمایت می‌کنند.
بلگدن از معدن‌کاران خواست تا در این دوره سودآوری بالا، اقدامات قاطع انجام دهند. او گفت: «بدون پروژه‌های جدید، معادن بسته خواهند شد، تولید کاهش خواهد یافت و سودها کاهش می‌یابد.»
وی معدن‌کاران را تشویق کرد که در خریدهای استراتژیک، گسترش پروژه‌های موجود (Brownfield) و اکتشافات جدید سرمایه‌گذاری کنند تا عمر معادن افزایش یابد و تأمین آینده تضمین شود. او افزود: «صنعت باید از این فرصت استفاده کند تا پایداری بلندمدت خود را تضمین نماید.»
پی نوشت
میانگین هزینه جامع نگهداری (Average All-In Sustaining Cost)
میانگین هزینه جامع نگهداری (AISC) یک معیار استاندارد در صنعت استخراج معدن است که هزینه‌های جامع مربوط به تولید یک اونس فلز، مانند طلا، را محاسبه می‌کند. این معیار توسط شورای جهانی طلا (World Gold Council) تعریف شده و هدف آن ارائه دیدگاه جامعی از هزینه‌های مرتبط با عملیات معدن‌کاری و نگهداری است.
اجزای AISC:
AISC شامل تمامی هزینه‌های مستقیم و غیرمستقیم مربوط به تولید است. این اجزا عبارتند از:
1. هزینه‌های تولید مستقیم:
- استخراج و فرآوری سنگ معدن.
- هزینه‌های نیروی کار، سوخت و برق.
2. هزینه‌های نگهداری:
- تعمیر و نگهداری تجهیزات و زیرساخت‌ها.
- بازسازی معادن برای حفظ پایداری تولید.
3. هزینه‌های پشتیبانی:
- هزینه‌های مدیریتی و اداری.
- سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌های محلی.
4. هزینه‌های اکتشاف و توسعه:
- هزینه‌های مربوط به اکتشافات جدید در مناطق موجود (Brownfield) یا جدید (Greenfield).
5. هزینه‌های محیط‌زیستی و بازسازی:
- هزینه‌های مرتبط با بازسازی معادن پس از پایان عمر آنها.
مزیت استفاده از AISC:
- شفافیت: AISC به سرمایه‌گذاران و تحلیلگران اطلاعات دقیقی در مورد پایداری مالی و عملیاتی معدن‌کاری می‌دهد.
- قابلیت مقایسه: این معیار امکان مقایسه بین شرکت‌ها و معادن مختلف را فراهم می‌کند.
- پایداری: اطلاعاتی در مورد توانایی معدن‌کاران برای ادامه عملیات در قیمت‌های مختلف بازار ارائه می‌دهد.
وضعیت AISC در صنعت طلا:
در سال‌های اخیر، AISC در صنعت طلا به‌طور میانگین در حدود 1,000 تا 1,200 دلار در هر اونس بوده است. با اینحال، سودآوری همچنان بالا باقی مانده است، به‌ویژه زمانی که قیمت طلا بالای 2,000 دلار در هر اونس باشد.
چالش‌ها در کاهش AISC:
- کاهش عیار سنگ معدن.
- افزایش هزینه‌های انرژی و نیروی کار.
- محدودیت‌های زیست‌محیطی و نظارتی.
AISC به‌عنوان یک شاخص کلیدی، نشان‌دهنده سلامت مالی و عملیاتی معادن طلا در سطح جهانی است و بر تصمیمات سرمایه‌گذاری تأثیر مستقیم دارد.
پروژه‌های جدید (Greenfield)
اصطلاح Greenfield در صنایع مختلف، به‌ویژه معدن‌کاری و توسعه زیرساخت‌ها، به پروژه‌هایی اشاره دارد که از ابتدا و بدون استفاده از منابع یا زیرساخت‌های موجود آغاز می‌شوند. این اصطلاح در مقابل پروژه‌های Brownfield قرار می‌گیرد که شامل توسعه یا بازسازی سایت‌های موجود است.
در زمینه معدن‌کاری، پروژه‌های Greenfield به اکتشاف و توسعه ذخایر معدنی در مناطق کاملاً جدید و دست‌نخورده اطلاق می‌شود. این پروژه‌ها معمولاً نیاز به سرمایه‌گذاری‌های بالا، تحقیقات گسترده و زیرساخت‌های جدید دارند، اما در صورت موفقیت، می‌توانند ذخایر غنی و با عیار بالا را فراهم کنند.
ویژگی‌های پروژه‌های Greenfield:
1. ریسک بالا: به دلیل عدم وجود زیرساخت‌ها و عدم قطعیت در مورد کیفیت ذخایر، این پروژه‌ها اغلب ریسک‌پذیری بالایی دارند.
2. هزینه‌های بالا: توسعه زیرساخت‌های جدید و هزینه‌های اکتشاف می‌تواند به‌طور قابل‌توجهی سرمایه‌بر باشد.
3. پتانسیل بالا: در صورت موفقیت، این پروژه‌ها می‌توانند ذخایر غنی و پایدار را برای سال‌های طولانی فراهم کنند.
اهمیت در صنعت طلا:
در صنعت استخراج طلا، پروژه‌های Greenfield نقش حیاتی در تأمین ذخایر جدید و جبران کاهش ذخایر معادن قدیمی دارند. با این حال، همان‌طور که الیور بلگدن اشاره کرد، کاهش سرمایه‌گذاری در این پروژه‌ها به دلیل چالش‌های مالی و عملیاتی می‌تواند در آینده منجر به کمبود عرضه و افزایش قیمت شود.
شرکت CRU Consulting
شرکت CRU Consulting یک شرکت معتبر در زمینه تحلیل بازار و مشاوره در حوزه کالاهای اساسی، به ویژه در بخش‌های فلزات، معدن و تکنولوژی‌های پاک است. این شرکت به عنوان بخشی از گروه CRU، خدماتی شامل تجزیه و تحلیل بازار، ارزیابی قیمت‌ها و مشاوره‌های استراتژیک ارائه می‌دهد.
ویژگی‌های کلیدی CRU Consulting:
- تجزیه و تحلیل بازار: CRU Consulting به ارائه تجزیه و تحلیل‌های دقیق از بازارهای جهانی می‌پردازد و به شرکت‌ها کمک می‌کند تا در تصمیم‌گیری‌های تجاری خود بهتر عمل کنند.
- تخصص در فلزات و معدن: این شرکت دارای تیمی از کارشناسان با تجربه است که در زمینه فلزات و صنعت معدن تخصص دارند و اطلاعات حیاتی را برای مشتریان خود فراهم می‌کنند.
- پروژه‌های بین‌المللی: CRU Consulting در پروژه‌های بین‌المللی مشارکت دارد و به شرکت‌ها در کشورهای مختلف کمک می‌کند تا با چالش‌های بازارهای جهانی مواجه شوند.
- رویکرد مشتری‌محور: این شرکت با تمرکز بر نیازهای خاص مشتریان، راهکارهای سفارشی ارائه می‌دهد که به آنها در دستیابی به اهداف تجاری خود کمک می‌کند.
تاریخچه:
CRU از سال 1969 فعالیت خود را آغاز کرده و با گذشت زمان به یکی از پیشروان در زمینه تحقیقات بازار کالاهای اساسی تبدیل شده است. این شرکت با استفاده از روش‌های تحقیقاتی قوی و داده‌های معتبر، به مشتریان خود خدمات مشاوره‌ای ارزشمندی ارائه می‌دهد.
خدمات:
- مشاوره استراتژیک: ارائه راهکارهای استراتژیک برای بهبود عملکرد کسب‌وکارها.
- تحلیل قیمت: ارزیابی قیمت‌ها و پیش‌بینی روندهای آینده.
- آموزش و رویدادها: برگزاری دوره‌های آموزشی و رویدادهای مرتبط با صنعت برای ارتقای دانش مشتریان.
به طور کلی، CRU Consulting به عنوان یک مشاور معتبر در زمینه کالاهای اساسی شناخته می‌شود و نقش مهمی در کمک به شرکت‌ها برای موفقیت در بازارهای پیچیده ایفا می‌کند.