شرکت Orla Mining از اولین منابع معدنی زیرزمینی در پروژه مکزیک خود رونمایی کرد

شرکت Orla Mining اولین برآورد منابع معدنی زیرزمینی را برای کانسار Camino Rojo خود در Zacatecas مکزیک اعلام کرده است که از وجود مقادیر قابل توجهی طلا، نقره و روی حکایت دارد.

این منبع اولیه زیرزمینی، نقطه عطف مهمی در کانسار Camino Rojo در Zacatecas محسوب می‌شود.

این برآورد، گستره قابل توجهی را در امتداد شیب رو به پایین (down plunge) از پیت اکسیدی روباز نشان می‌دهد که حاکی از آینده‌ای امیدوارکننده برای عملیات زیرزمینی است.

منابع معدنی اندازه‌گیری‌شده و شناسایی‌شده (measured and indicated) به میزان ۵۰.۱ میلیون تن با عیار متوسط ۲.۵۸ گرم بر تن معادل طلا گزارش شده است، در حالی که منابع معدنی استنباطی (inferred) به میزان ۵.۶ میلیون تن با عیار ۲.۳۳ گرم بر تن معادل طلا برآورد می‌شود.

این منبع زیرزمینی جدید که شامل بخش‌های سولفیدی Camino Rojo و Zone22 است، از پایه پیت اکسیدی تا عمق تقریبی ۱۲۰۰ متری زیر سطح زمین امتداد دارد.

از مجموع ۵۰.۱ میلیون تن، فلز محتوی شامل ۳.۹۵ میلیون اونس طلا، ۱۷.۰۵ میلیون اونس نقره و ۲۷۸ میلیون پوند روی است که معادل ۴.۱۶ میلیون اونس معادل طلا می‌شود.

منابع معدنی استنباطی ۵.۶ میلیون تن است که حاوی ۴۰۰,۰۰۰ اونس طلا، ۱.۹۵ میلیون اونس نقره و ۲۶ میلیون پوند روی می‌باشد و در مجموع به ۴۲۰,۰۰۰ اونس معادل طلا می‌رسد.

Jason Simpson، رئیس و مدیرعامل شرکت Orla Mining اظهار داشت: طی چند سال گذشته، تلاش‌های ما بر حفاری ناحیه سولفیدی، بهبود مدل زمین‌شناسی و گسترش کانی‌سازی در امتداد شیب رو به پایین در Zone22 که به تازگی کشف شده، متمرکز بوده است.

ما اکنون یک منبع اولیه زیرزمینی قابل توجه را ارائه کرده‌ایم؛ این یک نقطه عطف کلیدی است که مبنای ارزیابی اقتصادی اولیه آتی خواهد بود و شالوده تولید بالقوه بلندمدت در Camino Rojo را بنا می‌نهد. این کانسار همچنان در امتداد شیب رو به پایین و در عمق، باز است و ما به ادامه اکتشاف و آزادسازی پتانسیل کامل Camino Rojo متعهد باقی می‌مانیم.

منبع زیرزمینی در امتداد طولی تا ۱ کیلومتر و با عرضی بین ۲۰۰ تا ۴۰۰ متر گسترش یافته است.Zone22، که بخش کوچکی از منابع فعلی را تشکیل می‌دهد، در عمق و در امتداد شیب رو به پایین باز باقی مانده و حفاری برای الحاق نتایج سال ۲۰۲۵ به به‌روزرسانی‌های آینده ادامه دارد.

منابع معدنی به سه ناحیه تقسیم شده که هر کدام گزینه‌های فرآوری خاص خود را دارند و آزمایش‌های متالورژی اولیه نشان می‌دهد که مواد حاصل از Zone22 برای هر دو روش لیچینگ سیانیدی و فلوتاسیون مناسب است.

استراتژی توسعه شرکت Orla شامل اکتشافات بیشتر، برنامه‌ریزی توسعه برای احداث یک تونل اکتشافی(exploration drift)، طراحی فلوشیت(flowsheet)، آزمایش‌های متالورژی تکمیلی، مطالعات مهندسی و فعالیت‌های مربوط به اخذ مجوزها می‌باشد.

این شرکت درخواست‌های مجوز برای احداث یک پورتال زیرزمینی و تونل اکتشافی را ارائه کرده و هدف‌گذاری نموده است تا ساخت‌وساز را در اوایل سال ۲۰۲۶ آغاز کند.

کانسار Camino Rojo از سه ناحیه تشکیل شده است: کانسار اکسیدی، کانسار سولفیدی و Zone22. کنترل‌های زمین‌شناسی و کارهای آزمایشی متالورژی کانسار به طور گسترده مورد مطالعه قرار گرفته و نتایج این آزمایش‌ها، مبنای مفروضات مدل بازیابی بوده است. اکتشافات در حال انجام توسط Orla همچنان به اصلاح درک زمین‌شناسی و تعریف کانی‌سازی‌های بیشتر ادامه می‌دهد.

تحلیل و جمع‌بندی

این گزارش نقطه عطفی استراتژیک برای شرکت Orla Mining و پروژه Camino Rojo محسوب می‌شود که پروژه را از یک عملیات محدود و کوتاه‌مدت استخراج اکسیدی، به یک دارایی معدنی بالقوه بلندمدت و در کلاس جهانی تبدیل می‌کند.

قیمت‌های مبنای تحلیل

طلا: ۲,۴۵۰ دلار بر اونس

نقره: ۳۲ دلار بر اونس

روی: ۳,۰۰۰ دلار بر تن (تقریباً ۱.۳۶ دلار بر پوند)

۱. ارزیابی ارزش برجای  منابع

ارزش ذاتی فلزات در زمین (پیش از در نظر گرفتن هزینه‌های استخراج، فرآوری و نرخ بازیابی) به شرح زیر است:

منابع اندازه‌گیری‌شده و شناسایی‌شده (M&I)

طلا: ۳.۹۵ میلیون اونس × ۲,۴۵۰ دلار/اونس = ۹.۶۸ میلیارد دلار

نقره: ۱۷.۰۵ میلیون اونس × ۳۲ دلار/اونس = ۵۴۵.۶ میلیون دلار

روی: ۲۷۸ میلیون پوند × ۱.۳۶ دلار/پوند = ۳۷۸.۱ میلیون دلار

مجموع ارزش ذاتی(M&I) : تقریباً ۱۰.۶ میلیارد دلار

منابع استنباطی (Inferred)

طلا: ۴۰۰,۰۰۰ اونس × ۲,۴۵۰ دلار/اونس = ۹۸۰ میلیون دلار

نقره: ۱.۹۵ میلیون اونس × ۳۲ دلار/اونس = ۶۲.۴ میلیون دلار

روی: ۲۶ میلیون پوند × ۱.۳۶ دلار/پوند = ۳۵.۴ میلیون دلار

مجموع ارزش ذاتی:(Inferred)  تقریباً ۱.۰۸ میلیارد دلار

این ارقام، پتانسیل اقتصادی عظیم پروژه را نشان می‌دهند. اگرچه ارزش ذاتی یک معیار اولیه است، اما مقیاس بیش از ۱۱ میلیارد دلاری کل منابع، این پروژه را در رده پروژه‌های بسیار مهم در سطح جهانی قرار می‌دهد.

۲. تحلیل عیار (Grade Analysis)

عیار متوسط ۲.۵۸ گرم بر تن معادل طلا برای منابع M&I در یک عملیات استخراج زیرزمینی، یک عیار اقتصادی و قابل قبول محسوب می‌شود. این عیار در دسته "high-grade" قرار نمی‌گیرد، اما با توجه به مقیاس عظیم کانسار (بیش از ۵۰ میلیون تن)، یک عملیات استخراج انبوه زیرزمینی (Bulk    Underground Mining) را کاملاً توجیه‌پذیر می‌سازد. وجود اعتبارات فلزات جانبی (by-product credits) حاصل از نقره و روی، تأثیر بسزایی در کاهش هزینه‌های تمام‌شده تولید هر اونس طلا (AISC)  خواهد داشت و می‌تواند سودآوری پروژه را به شکل چشمگیری افزایش دهد.

۳. اهمیت متالورژی و ریسک‌های فنی

گذار از یک کانسار اکسیدی ساده (که معمولاً با لیچینگ توده‌ای قابل فرآوری است) به یک کانسار سولفیدی پیچیده، یک چالش فنی بزرگ است. گزارش به قابلیت فرآوری مواد با "لیچینگ سیانیدی و فلوتاسیون" اشاره می‌کند. این یک نکته بسیار مثبت است زیرا:

انعطاف‌پذیری: امکان انتخاب یا ترکیب دو روش فرآوری، پتانسیل بهینه‌سازی نرخ بازیابی و هزینه‌ها را فراهم می‌کند.

کاهش ریسک: اگر مواد معدنی نسوز (refractory) بودند، هزینه‌های سرمایه‌ای (CAPEX) و عملیاتی (OPEX) به شدت افزایش می‌یافت. نتایج اولیه این ریسک را کاهش داده است.

با این حال، نتایج متالورژی هنوز "اولیه" هستند. ارزیابی اقتصادی اولیه (PEA) آتی باید جزئیات دقیقی از نرخ‌های بازیابی (recovery rates) مورد انتظار برای طلا، نقره و روی ارائه دهد که این پارامتر برای مدل‌سازی مالی پروژه حیاتی است.

۴. پتانسیل رشد و اکتشاف

مهم‌ترین عبارت برای سرمایه‌گذاران بلندمدت در این گزارش، "The deposit remains open down plunge and at depth"  است. این بدان معناست که مرزهای کانسار هنوز مشخص نشده و پتانسیل افزایش قابل توجه منابع معدنی با حفاری‌های بیشتر وجود دارد. Zone22 که تنها بخش کوچکی از منابع فعلی را تشکیل می‌دهد، می‌تواند موتور رشد آینده پروژه باشد.

۵. زمان‌بندی و ریسک‌های اجرایی

هدف‌گذاری برای شروع فعالیتهای اجرایی در سال ۲۰۲۶ یک برنامه زمانی خوش‌بینانه است. فرآیندهای اخذ مجوز در مکزیک، به‌ویژه برای پروژه‌های زیرزمینی جدید، می‌تواند پیچیده و زمان‌بر باشد. سرمایه‌گذاران باید این ریسک را در مدل‌های خود لحاظ کنند. با این حال، اقدام شرکت برای ارائه درخواست مجوز "پورتال و تونل اکتشافی" یک گام هوشمندانه برای کاهش ریسک پروژه(de-risking) است. این تونل به شرکت اجازه می‌دهد تا پیش از سرمایه‌گذاری سنگین برای ساخت کارخانه، نمونه‌برداری انبوه انجام دهد و مدل زمین‌شناسی و متالورژی را با اطمینان بیشتری تأیید کند.

جمع‌بندی

این گزارش صرفاً یک به‌روزرسانی منابع نیست، بلکه یک تغییر پارادایم برای پروژه Camino Rojo و شرکت Orla Mining است.

پروژه Camino Rojo با این کشف، از یک دارایی با عمر محدود به یک سیستم معدنی عظیم و بلندمدت تبدیل شده است. مقیاس منابع (بیش از ۴ میلیون اونس معادل طلا در رده M&I این پروژه را در رادار شرکت‌های معدنی بزرگ (Majors) قرار می‌دهد و پتانسیل تبدیل شدن Orla Mining به یک تولیدکننده طلا در سطح میانی (Mid-Tier Producer) را به شدت تقویت می‌کند.

نکات برجسته

مقیاس جهانی: با بیش از ۵۰ میلیون تن منابعM&I، محدوده معدنی Camino Rojo  اکنون یک کانسار در کلاس جهانی است که پتانسیل تولید پایدار برای بیش از یک دهه را دارد.

اقتصاد قدرتمند: حتی با در نظر گرفتن نرخ‌های بازیابی و هزینه‌های محتاطانه، ارزش اقتصادی این پروژه قابل توجه است. وجود فلزات جانبی (نقره و روی) به عنوان یک مزیت رقابتی مهم عمل می‌کند.

پتانسیل اکتشافی بالا: باز بودن کانسار در عمق، یک عامل محرک (catalyst) بسیار قوی برای رشد ارزش سهام در آینده است. نتایج حفاری‌های آتی از Zone22 می‌تواند ارزش پروژه را باز هم افزایش دهد.

کاهش ریسک فنی: نتایج مثبت اولیه متالورژی، بزرگترین ریسک فنی پروژه‌های سولفیدی یعنی نسوز بودن مواد معدنی را تا حد زیادی کاهش داده است.