Mustang Energy برنامه میدانی را در پروژه اورانیوم 914W در کانادا آغاز می‌کند

Skyharbour Resources اعلام کرده است که شرکت همکار آن، Mustang Energy، برنامه اکتشاف میدانی سال 2025 را در پروژه اورانیوم 914W در حوضهAthabasca، ساسکاچوان، کانادا آغاز کرده است.

پروژه 914Wبه طور استراتژیک در 48 کیلومتری جنوب غربی عملیات Key Lake شرکت Cameco واقع شده و مساحتی بالغ بر 1260 هکتار را پوشش می‌دهد.

برنامه میدانی شامل فعالیت‌های اکتشاف سطحی از جمله نمونه‌برداری دقیق از سنگ و خاک برای شناسایی مناطق بالقوه کانی‌سازی و دگرسانی خواهد بود. این تلاش‌ها با هدف ارائه اطلاعات لازم برای فازهای اکتشافی آتی از جمله بررسی‌های ژئوفیزیکی و حفاری انجام می‌شود.

Mustang Energy می‌تواند با احراز شرایط خاصی از جمله انتشار سهام، پرداخت‌های نقدی و هزینه‌های اکتشافی طی سه سال، 75 درصد سهام پروژه را کسب کند.

Luksha، مدیرعامل Mustang Energy، اظهار داشت: "ما از آغاز اولین برنامه میدانی تابستانی خود در 914W  هیجان‌زده هستیم."

"منطقه پروژه دارای ویژگی‌های زمین‌شناسی امیدوارکننده‌ای است و کار آتی ما به گونه‌ای طراحی شده که نتایج معناداری را تولید کند و مراحل بعدی اکتشاف را راهنمایی نماید."

پورتفولیوی گسترده Skyharbour در حوضه Athabasca شامل بیش از 614,000 هکتار از پروژه‌های اکتشاف اورانیوم است.

علاوه بر این، این شرکت از بهبود بازار اورانیوم بهره‌مند شده و 100 درصد سهام پروژه اورانیوم Moore را که ازDenison Mines، سهامدار عمده شرکت، خریداری شده، در اختیار دارد.

پروژهMoore، در نزدیکی پروژه Wheeler River شرکت Denison و معدن McArthur River شرکتCameco، دارای کانی‌سازی اورانیوم با عیار بالا در کریدور Maverick است.

در مجاورتMoore، پروژه اورانیوم Russell Lake قرار دارد که Skyharbour با شریک سرمایه‌گذاری مشترک RTEC در آن فعالیت می‌کند.

این پروژه کانی‌سازی اورانیوم گسترده با پتانسیل اکتشافی صعودی را نشان داده است.

Skyharbour به طور فعال در حال پیشبرد این پروژه‌ها با برنامه‌های اکتشافی و حفاری است.

علاوه بر این، Mustang Energy در اکتبر گذشته مجوزهای اکتشافی را برای پروژه Ford Lake که آن نیز در حوضه Athabasca واقع شده است، کسب کرد.

این مجوزها که از 1 سپتامبر 2024 تا 30 سپتامبر 2027 معتبر هستند، اجازه انجام فعالیت‌های مختلف اکتشافی را در مساحت 7,743 هکتاری پروژه می‌دهند.

تحلیل و جمع‌بندی

این گزارش، با تمرکز بر فعالیت‌های اکتشافی اورانیوم در حوضه Athabasca کانادا، نکات کلیدی و اطلاعات مهمی را برای تحلیلگران و سرمایه‌گذاران بازار کامودیتی‌ها به ویژه در حوزه انرژی هسته‌ای ارائه می‌دهد.

۱. موقعیت استراتژیک و پتانسیل زمین‌شناسی

 پروژه914W: قرار گرفتن این پروژه در 48 کیلومتری جنوب غربی عملیات Key Lake شرکت Cameco، یک نقطه قوت استراتژیک محسوب می‌شود. Cameco یکی از بزرگترین تولیدکنندگان اورانیوم در جهان است و نزدیکی به عملیات‌های شرکت‌های بزرگ، می‌تواند نشان‌دهنده پتانسیل زمین‌شناسی بالا و دسترسی به زیرساخت‌های موجود باشد. این پروژه با مساحت 1,260 هکتار، در فاز اولیه اکتشاف سطحی (نمونه‌برداری از سنگ و خاک) قرار دارد که گام منطقی برای شناسایی ناهنجاری‌ها و اهداف حفاری آتی است.

پروژه Moore و کریدورMaverick: اشاره به کانی‌سازی اورانیوم عیار بالا در کریدور Maverick در پروژه Moore نزدیک به Wheeler River شرکت Denison و McArthur River شرکت   Cameco نشان‌دهنده پتانسیل قابل توجهی برای کشف ذخایر اقتصادی است. "عیار بالا در اورانیوم به معنای غلظت بالای کانی اورانیوم در سنگ میزبان است که می‌تواند به طور قابل توجهی بر اقتصاد پروژه (کاهش هزینه‌های استخراج و فرآوری) تأثیر بگذارد.

پروژهRussell Lake: وجود کانی‌سازی اورانیوم گسترده با پتانسیل اکتشافی صعودی در پروژه Russell Lake نیز حاکی از چشم‌انداز مثبت برای افزایش منابع و ذخایر است.

۲. مدل‌های کسب و کار و سرمایه‌گذاری

توافق “earn-in” برایMustang Energy:  ساختار "earn-in" در پروژه 914W  که به Mustang Energy اجازه می‌دهد با تحقق شرایطی (شامل صدور سهام، پرداخت نقدی و هزینه‌های اکتشافی) سهم 75 درصد را کسب کند، یک مدل رایج و جذاب در صنعت اکتشاف است. این مدل، ریسک مالی Skyharbour را توزیع کرده و امکان پیشبرد پروژه را بدون نیاز به سرمایه‌گذاری مستقیم تمام هزینه‌ها فراهم می‌آورد. این امر نشان می‌دهد که Skyharbour به دنبال جذب سرمایه و تخصص شرکا برای توسعه پورتفولیوی خود است.

 حفظ 100 درصد مالکیت Moore Project توسطSkyharbour: حفظ مالکیت کامل پروژه Moore که از Denison Mines خریداری شده، نشان‌دهنده اعتماد Skyharbour به پتانسیل این پروژه و تمایل به بهره‌برداری کامل از آن است. Denison Mines به عنوان یک سهامدار عمده درSkyharbour، احتمالاً به دلیل ارزش استراتژیک این دارایی، آن را به Skyharbour منتقل کرده است.

۳. روندهای بازار و تأثیر آن

 بهبود بازار اورانیوم: گزارش به صراحت به "بهبود بازار اورانیوم" اشاره می‌کند که یک عامل مثبت کلیدی برای شرکت‌های فعال در این حوزه است. قیمت اورانیوم (U₃O₈) در سال‌های اخیر شاهد رشد قابل توجهی بوده است که ناشی از افزایش تقاضا برای انرژی هسته‌ای به عنوان یک منبع انرژی پاک و کاهش تولید از معادن موجود بوده است. این روند صعودی قیمت، مشوق شرکت‌ها برای افزایش فعالیت‌های اکتشافی و توسعه پروژه‌ها است.

 افزایش تقاضا برای انرژی هسته‌ای: رشد تقاضای جهانی برای انرژی هسته‌ای، به ویژه در پی بحران‌های انرژی و اهداف کربن‌زدایی، به عنوان یک محرک اصلی برای بازار اورانیوم عمل می‌کند. کشورهایی مانند چین، هند، و حتی برخی کشورهای اروپایی و ایالات متحده، در حال برنامه‌ریزی برای ساخت نیروگاه‌های هسته‌ای جدید یا تمدید عمر نیروگاه‌های موجود هستند. این امر تضمین کننده تقاضای بلندمدت برای اورانیوم است.

پورتفولیوی گستردهSkyharbour: دارا بودن بیش از 614,000 هکتار پروژه اکتشاف اورانیوم در حوضه Athabasca، نشان‌دهنده تعهد بالای Skyharbour به این کامودیتی و مقیاس عملیات آن است. این پورتفولیو گسترده، ریسک را در پروژه‌های مختلف توزیع کرده و احتمال موفقیت اکتشافی کلی را افزایش می‌دهد.

۴. ریسک‌ها و نکات قابل توجه

 فاز اولیه اکتشاف: پروژه‌های 914W  و Ford Lake در فازهای اولیه اکتشاف (نمونه‌برداری سطحی و ژئوفیزیک) قرار دارند. موفقیت نهایی به نتایج حفاری‌های آینده بستگی دارد. نرخ موفقیت اکتشافی به طور کلی پایین است و سرمایه‌گذاری در این مراحل اولیه با ریسک‌های ذاتی همراه است.

 نوسانات قیمت اورانیوم: با وجود بهبود اخیر، بازار اورانیوم در گذشته نوسانات زیادی را تجربه کرده است. هرگونه تغییر در سیاست‌های دولتی، حوادث هسته‌ای (مانند فوکوشیما)، یا تغییرات در عرضه/تقاضا می‌تواند بر قیمت‌ها تأثیر بگذارد.

 مقررات و مجوزها: صنعت اورانیوم به شدت تحت نظارت است و فرآیند اخذ مجوزها طولانی و پیچیده است. اگرچه Mustang Energy مجوزهای Ford Lake را تا سپتامبر 2027 به دست آورده است، این امر نیاز به رعایت مداوم مقررات زیست‌محیطی و ایمنی را برجسته می‌کند.

۵. نتیجه‌گیری کلی و توصیه‌ها

گزارش حاکی از فعالیت‌های اکتشافی رو به رشد در حوضه Athabasca است که با توجه به بهبود بنیادین در بازار اورانیوم، از پتانسیل قابل توجهی برخوردار است. موقعیت استراتژیک پروژه‌ها در کنار عملیات‌های بزرگ و سابقه کانی‌سازی با عیار بالا در منطقه، نشان‌دهنده چشم‌انداز مثبت است.

 برای تحلیلگران بازار کامودیتی: توصیه می‌شود که تحولات مربوط به این پروژه‌ها را با دقت دنبال کرده و به ویژه بر نتایج برنامه‌های حفاری آینده متمرکز شوند. اطلاعات مربوط به عیار و ضخامت کانی‌سازی، به همراه برآوردهای منابع، پارامترهای کلیدی برای ارزیابی ارزش آتی این دارایی‌ها خواهند بود. همچنین، رصد قیمت اورانیوم و سیاست‌های جهانی در زمینه انرژی هسته‌ای ضروری است.

 برای فعالان بازار و سرمایه‌گذاران: سرمایه‌گذاری در شرکت‌های اکتشاف اورانیوم در فازهای اولیه با ریسک بالا همراه است، اما می‌تواند بازدهی قابل توجهی در صورت موفقیت اکتشافی داشته باشد. پورتفولیوی گسترده Skyharbour و مشارکت با Mustang Energy، ریسک را تا حدی تعدیل می‌کند. تحلیلگران باید بر توانایی شرکت‌ها برای تأمین مالی مراحل بعدی اکتشاف و توسعه تمرکز کنند. توجه به مدل “earn-in”  در پروژه 914W نیز حائز اهمیت است، زیرا نشان‌دهنده ساختار مالی و تقسیم ریسک بین شرکا است. افزایش تقاضای جهانی برای اورانیوم به عنوان سوخت هسته‌ای در بلندمدت، می‌تواند حمایت قابل توجهی از قیمت این کامودیتی و ارزش‌گذاری شرکت‌های فعال در این بخش فراهم کند.

پی نوشت

Eern-in

"Earn-in" یا "Earn-in Agreement" (قرارداد کسب سهم) در صنعت معدن و اکتشاف، یک نوع توافق‌نامه قراردادی است که به یک شرکت (که معمولاً یک شرکت کوچک‌تر یا "جونیور" اکتشافی است و به آن "earn-in party" یا "Farmee" گفته می‌شود) اجازه می‌دهد تا با انجام تعهدات خاصی، سهمی از مالکیت یا منافع یک پروژه معدنی یا زمین اکتشافی را به دست آورد. طرف دیگر این قرارداد معمولاً شرکت صاحب محدوده ("property owner") است که می‌تواند یک شرکت بزرگ‌تر (ماژور) یا یک شرکت جونیور دیگر باشد.

مبانی عملکرد Earn-in

این قرارداد معمولاً شامل مراحل و تعهدات مشخصی است که شرکت کسب‌کننده سهم باید آنها را برآورده کند تا به تدریج سهم خود را در پروژه افزایش دهد. این تعهدات ممکن است شامل موارد زیر باشد:

1.  هزینه‌های اکتشافی :این مهم‌ترین جزء تعهدات است. شرکت کسب‌کننده سهم متعهد می‌شود که مقدار مشخصی سرمایه را در فعالیت‌های اکتشافی (مانند حفاری، نمونه‌برداری زمین‌شناسی، بررسی‌های ژئوفیزیکی، آزمایش‌ها و مطالعات مهندسی) در یک بازه زمانی معین هزینه کند.

2.  پرداخت‌های نقدی: ممکن است پرداخت‌های نقدی غیرقابل بازگشت به صاحب ملک در زمان‌های مشخص (به عنوان مثال، هنگام امضای قرارداد، در هر سالگرد، یا هنگام رسیدن به نقاط عطف اکتشافی) وجود داشته باشد.

3.  انتشار سهام: شرکت کسب‌کننده سهم ممکن است متعهد شود سهام شرکت خود را به صاحب ملک واگذار کند. این کار می‌تواند به صاحب ملک اجازه دهد تا از موفقیت‌های آینده شرکت کسب‌کننده سهم نیز بهره‌مند شود.

4.  تکمیل نقاط عطف: ممکن است تعهداتی برای رسیدن به نقاط عطف فنی مشخصی وجود داشته باشد، مانند تعریف یک منبع معدنی با حجم و عیار مشخص(resource definition)، تکمیل مطالعات پیش‌امکان‌سنجی (pre-feasibility study) یا امکان‌سنجی(feasibility study).

چرا شرکت‌ها از Earn-in استفاده می‌کنند؟

برای شرکت صاحب محدوده (یک شرکت جونیور کوچک‌تر یا بزرگ):

 کاهش ریسک مالی: این شرکت می‌تواند هزینه‌های اکتشافی سنگین را که معمولاً با ریسک بالا همراه است، به شرکت دیگری منتقل کند.

 دسترسی به سرمایه و تخصص: به جای اینکه خودشان به دنبال تامین مالی باشند، می‌توانند از توانایی شرکت کسب‌کننده سهم برای تامین سرمایه و تخصص فنی بهره‌مند شوند.

 تمرکز بر پروژه‌های اصلی: شرکت‌های بزرگ‌تر (ماژور) ممکن است پروژه‌های اکتشافی با اولویت پایین‌تر (non-core assets) را به شرکت‌های جونیور واگذار کنند تا خودشان بر پروژه‌های اصلی و تولیدی تمرکز کنند.

 حفظ پتانسیل صعودی: حتی پس از کسب سهم توسط طرف مقابل، شرکت صاحب ملک ممکن است سهم باقی‌مانده‌ای در پروژه یا حتی یک حق امتیاز از تولید آینده را حفظ کند، که به آنها امکان می‌دهد بدون درگیر شدن در هزینه‌ها، از موفقیت احتمالی بهره‌مند شوند.

برای شرکت کسب‌کننده سهم  (معمولاً یک شرکت جونیور یا در مواردی یک بزرگ):

 دسترسی به پروژه‌های جذاب: این امکان را می‌دهد تا به پروژه‌های اکتشافی با پتانسیل بالا دسترسی پیدا کنند که ممکن است در غیر این صورت برای آنها غیرقابل دسترس باشد.

 افزایش پورتفولیو: شرکت می‌تواند پورتفولیوی پروژه‌های اکتشافی خود را گسترش دهد و شانس کشف مهم را افزایش دهد.

 اهرم مالی: به جای خرید مستقیم ملک با هزینه بالا، می‌توانند به تدریج و با سرمایه‌گذاری در مراحل اکتشاف، سهم خود را کسب کنند. این امر به ویژه برای شرکت‌های جونیور که دسترسی محدودتری به سرمایه دارند، جذاب است.

 بهره‌گیری از زیرساخت‌ها و داده‌ها: در برخی موارد، شرکت صاحب ملک (به ویژه ماژورها) دارای داده‌های اکتشافی تاریخی و زیرساخت‌هایی است که شرکت کسب‌کننده سهم می‌تواند از آنها بهره‌مند شود.

تفاوت با Joint Venture (سرمایه‌گذاری مشترک) مستقیم:

اگرچه earn-in اغلب به تشکیل یک سرمایه‌گذاری مشترک در مراحل بعدی منجر می‌شود، اما تفاوت‌های کلیدی دارند:

 Earn-in در ابتدا یک قرارداد "آپشن" (حق اختیار) است که به یک شرکت اجازه می‌دهد با انجام تعهدات، سهمی را "کسب" کند. تا زمانی که این تعهدات برآورده نشوند، مالکیت به طور کامل منتقل نشده است. کنترل پروژه در فاز earn-in ممکن است به تدریج از صاحب ملک به شرکت کسب‌کننده سهم منتقل شود.

یک Joint Venture (JV) از ابتدا یک توافق همکاری بین دو یا چند طرف است که هر یک از طرفین بلافاصله سهم مالکیت مشخصی در پروژه دارند و ریسک‌ها و هزینه‌ها را بر اساس سهم خود تقسیم می‌کنند. تصمیم‌گیری‌ها معمولاً به صورت مشترک و بر اساس سهم هر شریک انجام می‌شود.

در بسیاری از موارد، پس از اینکه شرکت کسب‌کننده سهم به یک درصد مشخصی از مالکیت از طریق earn-in دست یافت، یک Joint Venture برای مراحل بعدی توسعه و تولید پروژه تشکیل می‌شود. این بدان معناست که earn-in اغلب به عنوان یک پیش‌درآمد برای یک JV عمل می‌کند.